管理規(guī)模近萬億 保險(xiǎn)資金“搶灘”公募

　　泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司（簡稱“泰康資產(chǎn)”）近日拿到批文，獲準(zhǔn)設(shè)立泰康基金管理有限公司（簡稱“泰康基金”）。截至目前，保險(xiǎn)參/控股類公募的管理規(guī)模已近一萬億元。分析人士指出，隨著國內(nèi)投資者資產(chǎn)配置的需求日益蓬勃，會(huì)有更多險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)加入公募行列，進(jìn)一步推動(dòng)資管行業(yè)踐行價(jià)值投資。

　　保險(xiǎn)系公募添新丁

　　證監(jiān)會(huì)批復(fù)公告顯示，泰康基金應(yīng)自批復(fù)之日起6個(gè)月內(nèi)完成組建工作，自取得經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證之日起6個(gè)月內(nèi)應(yīng)當(dāng)發(fā)行公募基金產(chǎn)品。泰康基金的注冊資本為1.2億元，泰康資產(chǎn)出資9600萬元，持有80%股權(quán)；其余5家核心員工持股平臺(tái)持有20%股權(quán)。

　　泰康資產(chǎn)成立于2006年，是泰康保險(xiǎn)集團(tuán)旗下資管公司，2015年4月獲批開展公募業(yè)務(wù)，是首家獲得公募業(yè)務(wù)資格的保險(xiǎn)資管公司。截至今年6月底，泰康資產(chǎn)管理總規(guī)模超過2.4萬億元，公募管理規(guī)模超800億元。2020年12月25日，泰康資產(chǎn)提交公募基金管理公司設(shè)立申請，以此推動(dòng)公募基金業(yè)務(wù)由事業(yè)部形式運(yùn)營轉(zhuǎn)向公司制運(yùn)營。

　　在泰康資產(chǎn)提交申請之前，中國人民保險(xiǎn)集團(tuán)旗下的人保資產(chǎn)也已申請獨(dú)資設(shè)立公募基金公司，申請材料于去年12月4日獲證監(jiān)會(huì)受理，今年3月12日獲得第一次反饋。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年上半年末，除了泰康資產(chǎn)和人保資產(chǎn)這兩家開展公募基金業(yè)務(wù)的資管公司外，還有7家保險(xiǎn)參/控股類公募基金公司，分別是平安基金、國壽安保基金、國聯(lián)安基金、華泰保興基金、太平基金、浙商基金、泓德基金。上述9家公司合計(jì)管理公募產(chǎn)品規(guī)模近一萬億元，在公募市場總規(guī)模中占比接近5%。

　　具體看，平安集團(tuán)旗下的平安基金成立于2011年1月，截至今年二季度末，管理規(guī)模為3815億元，在上述9家公司中位居第一；國壽安保基金成立于2013年10月，截至目前管理規(guī)模為2372億元。

　　平安基金表示，保險(xiǎn)資金是A股和債券市場重要的機(jī)構(gòu)投資者，具有較強(qiáng)的資產(chǎn)配置與風(fēng)控能力，追求長期穩(wěn)健回報(bào)。因此，依托保險(xiǎn)股東背景的公募基金，一般也在投資領(lǐng)域具有較強(qiáng)競爭力。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，平安基金近3年股票投資主動(dòng)管理收益率145.21%，在全市場中位列第9名。

　　更多險(xiǎn)資將入局

　　市場人士王皓（化名）對(duì)中國證券報(bào)記者指出，保險(xiǎn)不僅是金融業(yè)三大支柱之一，也在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到社會(huì)穩(wěn)定器作用。保險(xiǎn)保障和理財(cái)投資均是大類資產(chǎn)配置中的重要環(huán)節(jié)。因此，從設(shè)立保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)到入局公募基金公司，是保險(xiǎn)資產(chǎn)配置業(yè)務(wù)布局的重要延續(xù)。

　　在協(xié)同發(fā)展方面，平安基金為記者提供了一個(gè)生動(dòng)案例。今年6月，平安廣州交投廣河高速REIT在發(fā)行階段吸引了超12萬戶投資者踴躍認(rèn)購，總募集規(guī)模達(dá)91.14億元。該項(xiàng)目由平安證券擔(dān)任資產(chǎn)支持證券管理人和財(cái)務(wù)顧問，平安人壽作為戰(zhàn)略投資者參與其中。平安基金認(rèn)為，平安集團(tuán)旗下專業(yè)子公司在其中充分發(fā)揮出了協(xié)同效應(yīng)。

　　平安基金指出，保險(xiǎn)資金是公募基金行業(yè)的重要參與者，強(qiáng)調(diào)長期投資和大類資產(chǎn)配置視角。未來，隨著國內(nèi)投資者資產(chǎn)配置的需求日益蓬勃，會(huì)有更多險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)加入公募基金管理人行列。險(xiǎn)資重視風(fēng)控、追求長期穩(wěn)健回報(bào)的投資理念，契合了公募基金的長期主義導(dǎo)向，將進(jìn)一步推動(dòng)國內(nèi)資管行業(yè)踐行價(jià)值投資、長期投資，提升持有人投資體驗(yàn)。

　　但王皓表示，從目前情況來看，保險(xiǎn)參/控股類公募尚處于初期發(fā)展階段，差異化競爭力有待進(jìn)一步提升。