中國保險資產管理業(yè)協會副會長曹德云： 把握好“新”和“質”的關系 打開保險資管業(yè)高質量發(fā)展新空間

　　近日，在證券時報社主辦的“2024中國金融機構年度峰會暨2024中國保險業(yè)資產負債管理年會”上，中國保險資產管理業(yè)協會黨委副書記、副會長曹德云以《把握好“新”和“質”的關系 》為主題發(fā)表演講。

　　曹德云表示，新質生產力的形成和進一步演化，為保險資管的未來打開廣闊的發(fā)展空間。作為市場上難得的長期資金、耐心資本，保險資管要實現服務新質生產力發(fā)展與行業(yè)自身長期穩(wěn)健發(fā)展的有機融合，應聚焦并抓住“新”“質”和“生產力”三個關鍵詞，持續(xù)推進探索實踐。

　　抓住三大關鍵詞

　　曹德云表示，在當前全球經濟格局重塑和科技革命日新月異背景下，發(fā)展新質生產力已成為推動經濟高質量可持續(xù)增長的關鍵。他從“新”“質”和“生產力”三個關鍵詞，分析了保險資管的著力點和方向。

　　他表示，新質生產力的起點是“新”，是以技術新突破、經濟新發(fā)展、產業(yè)新升級為主要內涵的生產力，從而在現代全球競爭新格局中搶占戰(zhàn)略性新興產業(yè)和未來產業(yè)的新賽道。這也為保險業(yè)資產負債兩端戰(zhàn)略布局指明新方向，打開了新的發(fā)展空間。

　　新質生產力的關鍵在“質”，強調在堅持創(chuàng)新驅動本質的基礎上，通過原創(chuàng)性、顛覆性技術的突破為生產力發(fā)展提供更強勁的創(chuàng)新驅動力，依靠知識力量、科技手段、科學技術和創(chuàng)新賦能達到生產提質增效。具體到保險行業(yè)，就是以制度業(yè)務創(chuàng)新為動力、以新科技應用為手段、以高質量發(fā)展為目標。今年9月發(fā)布的保險業(yè)新“國十條”，明確了“高質量、強實體、重民生”的行業(yè)定位，保險資管業(yè)的發(fā)展也應以此為遵循。

　　新質生產力落腳于“生產力”，不只單純包括技術的革命性突破作為生產力突破的動力源泉，還包括生產要素創(chuàng)新型配置作為重要保障和產業(yè)深度轉型提供的重要載體平臺，從而由三者共同催生的先進生產力?！斑@決定了新質生產力不僅僅是純粹經濟領域的概念，一切與生產力相關的領域都需要加快形成和發(fā)展新質生產力?！?/p>

　　曹德云表示，保險資管作為市場上難得的“長期資金”“耐心資本”，可以從生產要素變革、優(yōu)化資源配置、體制機制變革到產業(yè)轉型升級等各鏈條各領域全面介入新質生產力的形成和發(fā)展。從這個角度來看，新質生產力的形成和進一步演化為保險資管的未來打開了廣闊的發(fā)展空間。

　　有利的政策環(huán)境

　　和新經濟業(yè)務空間

　　曹德云認為，保險資管業(yè)未來發(fā)展面臨著有利的政策環(huán)境和新經濟快速發(fā)展的業(yè)務空間。

　　其中，“做好金融五篇大文章”“發(fā)展耐心資本”等國家政策導向為保險資管行業(yè)發(fā)展指明了方向。資本市場“國九條”、創(chuàng)投“十七條”等政策力推保險資金投資，為行業(yè)高質量發(fā)展提供堅實保障。

　　“新經濟的快速發(fā)展為行業(yè)提供了更大發(fā)展空間?！辈艿略普f，當前新質生產力的發(fā)展日新月異，并正以原創(chuàng)性、顛覆性技術超越了傳統意義上的技術創(chuàng)新，通過科技創(chuàng)新與制度創(chuàng)新形成新的經濟結構和經濟形態(tài)，通過數字化升級和數字科技推動傳統產業(yè)和高端產業(yè)的轉型和發(fā)展。

　　他認為，在科技創(chuàng)新和現代化產業(yè)體系建設方面，保險機構可以通過創(chuàng)新保險產品為科技創(chuàng)新提供風險保障，降低科技創(chuàng)新過程中的不確定性。同時，由于保險資金具有規(guī)模大、期限長、來源穩(wěn)定的特點，高度適配科技創(chuàng)新和產業(yè)升級發(fā)展的資金需要，并可以通過債券、股票、債權、基金、資產證券化等靈活多樣的方式，與新質生產力各個環(huán)節(jié)密切銜接，在推動新質生產力增長、技術創(chuàng)新和產業(yè)結構優(yōu)化中扮演重要而積極的角色。

　　“在日益復雜多變的環(huán)境下，保險資產管理業(yè)積極參與支持新質生產力發(fā)展，也要應對好自身挑戰(zhàn)?！辈艿略票硎?，行業(yè)自身的認知能力、產品創(chuàng)新和風險管理能力要能夠匹配新質生產力的發(fā)展要求。

　　持續(xù)推進投資管理的探索實踐

　　曹德云表示，發(fā)展新質生產力是一個系統工程。要實現服務新質生產力發(fā)展與行業(yè)自身長期穩(wěn)健發(fā)展的有機融合，保險業(yè)應聚焦并抓住“新”“質”和“生產力”三個關鍵詞，持續(xù)推進投資管理工作的探索和實踐。

　　他從四個方面提出建議：

　　一是全面梳理并完善現行政策制度規(guī)則標準，提高實用性適用性操作性。

　　曹德云表示，當前從政策到市場都對保險資金寄予厚望，認為當前市場環(huán)境不缺資金缺資本，保險資金作為優(yōu)質“長期資本”，對金融市場改革與實體經濟高質量發(fā)展至關重要。

　　他建議，應當對涉及保險資金運用的內外部政策制度進行全面系統地梳理。重點對與當前新形勢不相適應、業(yè)務實踐形成沖突、嚴重制約保險資金充分發(fā)揮長錢優(yōu)勢的規(guī)則標準進行及時修訂，對過去幾年由于“多頭監(jiān)管”以及多目標、多工具疊加導致的政策合成謬誤等問題全面摸底并調整優(yōu)化，從而實現政策制度取向的一致性。

　　二是加快建立與“新”要求相適應的創(chuàng)新型產品和業(yè)務模式，最大限度包容并支持業(yè)務創(chuàng)新。

　　曹德云表示，要深刻把握金融工作的政治性人民性，緊緊圍繞國家宏觀戰(zhàn)略和產業(yè)政策，將保險資金長期性和穩(wěn)定性的優(yōu)勢持續(xù)轉化為服務實體經濟的動能。一是在當前大資管環(huán)境下，保險資管要加速從以前單一“買方”的身份，向“買方+賣方”的雙重身份轉變，加大服務業(yè)態(tài)的前沿探索和布局力度，主動將機構自身改革發(fā)展目標與新質生產力的發(fā)展要求相統一。二是要著力提升產品創(chuàng)設水平，不斷完善優(yōu)化產品全生命周期管理。三是要更加充分發(fā)揮保險資管機構管理長期資金的經驗專長，進一步探索具有核心市場競爭力的第三方業(yè)務模式，積極服務好各類長期資金。

　　三是圍繞“質”的變化和產業(yè)結構優(yōu)化調整的現實，加強投研建設，增強產業(yè)認知能力。

　　他表示，要實現服務新質生產力發(fā)展與自身長期穩(wěn)健發(fā)展相融合，應著眼于中國經濟中長期發(fā)展。一是加速探索長期資金服務新經濟、新產業(yè)的模式和路徑。加快新投資方向的探索和布局，聚焦“原創(chuàng)性、顛覆性科技創(chuàng)新”領域，豐富投資策略和產品供給，尋找業(yè)務發(fā)展新領域和新空間。二是建立健全與新投資方向相匹配的管理模式。三是提升投研能力。持續(xù)提升對創(chuàng)新領域、關鍵核心技術、優(yōu)質資產項目的挖掘能力、定價能力、投資風險管理能力，加大金融科技在投資決策和投后管理中的應用。

　　四是以實體經濟為根基和立足點，扎實提升服務企業(yè)“生產力”的質效。

　　曹德云表示，保險資管在服務新質生產力發(fā)展的過程中，應當充分認識到新質生產力與傳統生產力之間統籌推進、迭代發(fā)展的關系。既要積極參與培育壯大新興產業(yè)和布局建設未來產業(yè)，在把握實質風險的基礎上控制好投資節(jié)奏，探索開展投資領域和業(yè)務模式創(chuàng)新，及時推動科技創(chuàng)新成果應用于企業(yè)生產活動，也要立足實際情況鞏固和提升傳統產業(yè)的投資效能。

　　具體而言，從資金端看，要當好“長期資本”、“耐心資本”。在債權投資方面，引導保險資金更加精準地為大工程、大項目、大企業(yè)等國家重點支持領域提供項目融資支持。在股權投資方面，要克服“散戶心態(tài)”，通過舉牌、定增、戰(zhàn)投和私募股權投資等多種方式，服務好重點領域優(yōu)質企業(yè)的資本需求和價值增長。從資產端看，要積極探索服務新質生產力的路徑和模式，挖掘符合經濟高質量轉型方向、能夠發(fā)揮保險資金自身優(yōu)勢、具備規(guī)模擴張潛力的基礎資產，緊扣“生產力”提升這一目標開展投資、創(chuàng)造價值、實現回報。