新華保險(xiǎn)擬出資不超過(guò)150億元 認(rèn)購(gòu)私募證券基金

　　6月12日晚間，險(xiǎn)資巨頭新華保險(xiǎn)發(fā)布公告稱(chēng)，為響應(yīng)國(guó)家推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的政策，公司擬出資不超過(guò)150億元認(rèn)購(gòu)由國(guó)豐興華發(fā)起設(shè)立并管理的私募基金份額。

　　該基金類(lèi)型為權(quán)益類(lèi)私募證券投資基金，將聚焦中證A500指數(shù)成分股中符合條件的大型上市公司A+H股。

　　今年以來(lái)，險(xiǎn)資入市節(jié)奏提速，多家險(xiǎn)企已經(jīng)參與保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn)，布局權(quán)益類(lèi)私募證券投資基金。

　　鴻鵠基金三期新進(jìn)展

　　公告顯示，新華保險(xiǎn)擬認(rèn)購(gòu)的私募證券基金，名為國(guó)豐興華鴻鵠志遠(yuǎn)三期私募證券投資基金1號(hào)（暫定名，最終以中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案為準(zhǔn)），存續(xù)期限為10年（可延長(zhǎng)）?；鸪闪⒁?guī)模225億元，新華保險(xiǎn)與中國(guó)人壽擬各出資112.5億元認(rèn)購(gòu)私募基金份額。

　　記者從業(yè)內(nèi)了解到，鴻鵠基金三期的總獲批金額為400億元，意向出資方既有新華保險(xiǎn)與中國(guó)人壽這一對(duì)“老搭檔”，也有多家中小險(xiǎn)企。

　　對(duì)于該基金的投資范圍，公告顯示，將聚焦中證A500指數(shù)成分股中符合條件的大型上市公司A+H股。標(biāo)的公司應(yīng)當(dāng)公司治理良好、經(jīng)營(yíng)運(yùn)作穩(wěn)健、股息相對(duì)穩(wěn)定、股票流動(dòng)性相對(duì)較好，與保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資需求相適應(yīng)。新華保險(xiǎn)還表示，該基金將貫徹長(zhǎng)期投資理念，通過(guò)低頻交易、長(zhǎng)期持有的方式以獲得穩(wěn)健股息收益。

　　同時(shí)，新華保險(xiǎn)還表示，截至公告發(fā)布日，公司及相關(guān)方尚未就認(rèn)購(gòu)基金份額完成合同簽署，合同內(nèi)容以各方最終簽署的正式合同為準(zhǔn)；基金設(shè)立尚需履行基金備案等監(jiān)管相關(guān)手續(xù)。

　　多家險(xiǎn)企已分批布局

　　鴻鵠基金三期屬于第三批保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資試點(diǎn)。

　　新華保險(xiǎn)和中國(guó)人壽是首批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)，2024年上半年設(shè)立規(guī)模500億元的私募證券基金，至今年3月初，500億元已悉數(shù)投資落地。

　　第二批獲批試點(diǎn)規(guī)模合計(jì)逾千億元，目前多家機(jī)構(gòu)取得進(jìn)展，推進(jìn)私募證券基金設(shè)立及投資工作。例如，5月末，泰康人壽作為單一持有人、泰康資產(chǎn)發(fā)起設(shè)立的泰康穩(wěn)行（武漢）私募基金完成備案登記，首期投資規(guī)模預(yù)計(jì)為120億元。6月初，中國(guó)太保發(fā)布目標(biāo)規(guī)模200億元的太保致遠(yuǎn)1號(hào)私募證券投資基金（暫定名）。

　　此外，平安資管設(shè)立、向平安人壽定向發(fā)行的，首期規(guī)模300億元的恒毅持盈（深圳）私募基金近期也獲批；陽(yáng)光保險(xiǎn)5月發(fā)布公告稱(chēng)，陽(yáng)光資產(chǎn)籌備成立陽(yáng)光和遠(yuǎn)私募證券投資基金（暫定名），總規(guī)模200億元，由陽(yáng)光人壽全額認(rèn)購(gòu)。中國(guó)人壽與新華保險(xiǎn)獲批設(shè)立的鴻鵠基金二期，規(guī)模200億元，計(jì)劃近期投資入市。

　　據(jù)悉，中郵保險(xiǎn)及旗下中郵保險(xiǎn)資管也已獲批參與第三批試點(diǎn)，規(guī)模為100億元。參與第三批保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資試點(diǎn)的險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)中，除了大型險(xiǎn)企及其資管公司，還增加了部分中小險(xiǎn)企。

　　險(xiǎn)資入市節(jié)奏加快

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此類(lèi)試點(diǎn)基金主要投向二級(jí)市場(chǎng)股票并長(zhǎng)期持有，有利于擴(kuò)充資本市場(chǎng)上的“耐心資本”，改善資本市場(chǎng)資金供給結(jié)構(gòu)。試點(diǎn)持續(xù)推進(jìn)，有助于發(fā)揮保險(xiǎn)資金優(yōu)勢(shì)，為資本市場(chǎng)帶來(lái)中長(zhǎng)期增量資金。

　　對(duì)于保險(xiǎn)公司，除了響應(yīng)中長(zhǎng)期資金入市政策，試點(diǎn)可以在一定程度上解決險(xiǎn)資入市的堵點(diǎn)、卡點(diǎn)。比如，在此框架下的會(huì)計(jì)計(jì)量方式，有助于保險(xiǎn)公司平滑權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)其利潤(rùn)表的影響。同時(shí)，試點(diǎn)在償付能力方面的優(yōu)惠政策，也會(huì)降低權(quán)益投資對(duì)保險(xiǎn)公司的資本占用與償付能力消耗。

　　此外，險(xiǎn)資通過(guò)長(zhǎng)期股票投資試點(diǎn)擴(kuò)容，推動(dòng)權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)配置比例提高，有利于緩解利差損壓力，更好地匹配壽險(xiǎn)保單的長(zhǎng)期負(fù)債需求，緩解資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配矛盾。

　　多家保險(xiǎn)公司表示，將在參與試點(diǎn)的過(guò)程中兼顧安全性、流動(dòng)性和收益性，并期待長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投激勵(lì)機(jī)制進(jìn)一步優(yōu)化和完善。