北交所迎首只ESG股權投資主題基金！ESG投資漸成主流

　　日前，金責ESG（環(huán)境、社會和公司治理）基金正式成立，該基金由北京金長川資本管理有限公司（下稱“金長川資本”）聯(lián)合責任云（北京）控股集團有限公司（下稱“責任云集團”）共同發(fā)起，是北交所首只ESG股權投資主題基金，基金規(guī)模3億元。據了解，該基金將主要對北交所擬IPO公司、北交所IPO戰(zhàn)略配售項目進行投資。

　　受訪專家認為，北交所內首只ESG基金的設立，對于引導投資者從ESG投資角度進入北交所市場，提升ESG優(yōu)質公司機構持倉比例及流動性，推動北交所公司整體ESG披露熱情及披露質量提升具有積極意義。

　　此外，隨著越來越多的公司重視ESG理念，在資本市場上，ESG投資也正在成為主流。受訪專家表示，ESG投資可以進一步提升企業(yè)在ESG建設方面的積極性，提升ESG披露質量。促進公司整體的可持續(xù)發(fā)展，更好地融入國家整體發(fā)展戰(zhàn)略，履行社會責任。

　　首只ESG股權投資主題基金來了

　　金責ESG投資基金主要對擬北交所IPO公司、北交所IPO戰(zhàn)略配售項目進行投資。金長川資本與責任云集團還將合作探索構建適用于一級市場股權投資的ESG投研體系；在行業(yè)上，金責ESG投資基金將聚焦于節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥、新能源、新材料四大領域，并針對每一個領域的特點，設置該領域在環(huán)境（E)、社會責任(S)、治理（G)方面的不同權重比例。而在投后賦能上，金責ESG投資基金將通過對被投企業(yè)常態(tài)化監(jiān)測、ESG培訓、指導ESG信披等，加強投資組合的ESG屬性。

　　記者注意到，此前北交所一二級市場均沒有ESG主題基金?！敖鹭烢SG投資基金的設立不僅補足了北交所的市場空缺，是一次里程碑式意義重大的新模式探索，更是順應時代趨勢，踐行投資者責任，助力北交所優(yōu)質企業(yè)建立ESG體系、實現(xiàn)高質量發(fā)展的舉措?！苯痖L川資本創(chuàng)始人、董事長劉平安表示。

　　開源證券北交所研究中心總經理諸海濱接受證券時報記者采訪時指出，北交所內首只ESG基金的設立，對于引導投資者從ESG投資角度進入北交所市場，給ESG領域優(yōu)質公司帶來被動配置，提升ESG優(yōu)質公司機構持倉比例及流動性，推動北交所公司整體ESG披露熱情及披露質量提升具有積極意義。

　　發(fā)展ESG投資契合經濟高質量發(fā)展要求

　　隨著越來越多的公司重視ESG理念，在資本市場上，ESG投資也正在成為主流。ESG投資理念將環(huán)境、社會責任與公司治理三大因素嵌入投資決策范圍，強調既要追求財務回報，也要考慮環(huán)境、社會和公司治理等影響公司可持續(xù)發(fā)展的非財務因素回報，正在全球投資界占據越來越重要的分量。

　　截至2022年底，全球ESG基金總規(guī)模達24970億美元，ESG基金總數達7012只；據有關機構預測，到2026年，全球資產管理公司管理的ESG相關資產將從2021年的18.4萬億美元增加到33.9萬億美元，ESG資產預計復合增長率為12.9%，將占到全球資產管理總量的21.5%。

　　需要看到，相對于歐美等發(fā)達經濟體，中國的ESG投資起步較晚，處于高速發(fā)展中。截至2022年末，國內公募ESG基金產品共323只，總規(guī)模超4300億元；綠色債券市場ESG類債券全市場發(fā)行量為5509億元。

　　“相對于其他金融投資，私募股權基金的ESG投資目前相對落后，剛剛起步?！眲⑵桨仓赋觥?/p>

　　“雖然ESG投資在我國起步較晚，但ESG投資高度契合我國高質量發(fā)展與經濟轉型升級要求，有廣闊的發(fā)展空間和市場基礎。”劉平安指出，從投資實踐的角度來看，ESG投資提供了一個全面、統(tǒng)一的框架，ESG投資策略的使用使基金能夠獲取并利用更多的信息，這有利于基金更好地識別優(yōu)質投資標的。同時，ESG投資策略可以幫助基金規(guī)避潛在風險，忽視ESG風險可能會導致重大負面事件的發(fā)生，進而帶來商譽的損害甚至投資損失。

　　在今年年初舉辦的綠色創(chuàng)新與ESG可持續(xù)發(fā)展大會上，中國上市公司協(xié)會公司治理部、ESG工作組組長吳璇曾指出，上市公司是ESG實踐的重要主體，同時由好實踐帶動好ESG評級，進而促進更多ESG投資，再反哺上市公司ESG實現(xiàn)，一個共同促進的良好循環(huán)正在誕生。

　　諸海濱也指出，ESG投資可以進一步提升企業(yè)在ESG建設方面的積極性，提升ESG披露質量。促進公司整體的可持續(xù)發(fā)展，更好地融入國家整體發(fā)展戰(zhàn)略，履行社會責任。

　　北交所加強ESG信息披露

　　目前，ESG已經成為大量投資者考察投資標的和經濟組織披露非財務信息時不可或缺的部分。今年2月，滬深北交易所分別就《可持續(xù)發(fā)展報告指引》（下稱《指引》）公開征求意見，其中提出，強制披露《可持續(xù)發(fā)展報告》的上市公司應在2026年4月30日前發(fā)布2025年度《可持續(xù)發(fā)展報告》。

　　北交所表示，在證監(jiān)會的指導下，北交所立足我國資本市場實際情況，積極借鑒國際有益經驗，扎實推進《指引》起草工作?？紤]到我國創(chuàng)新型中小企業(yè)的發(fā)展階段和披露能力，在制度發(fā)布初期，北交所擬執(zhí)行“自愿披露”原則，鼓勵有意愿、有能力的企業(yè)根據《指引》披露可持續(xù)發(fā)展報告，樹立積極踐行可持續(xù)發(fā)展理念的優(yōu)秀標桿案例。后續(xù)，北交所將根據市場發(fā)展和制度執(zhí)行情況循序漸進，逐步推廣。

　　諸海濱指出，北交所ESG報告的發(fā)布給投資者帶來新的視角，用以分析公司的增長質量和長期發(fā)展動力等。ESG報告中圖文并茂的分析，相較于年報中枯燥文字，更有利于投資者理解公司的各項業(yè)務發(fā)展?jié)摿?。同時ESG披露可以提升公司自身的規(guī)范運作水平，促進公司可持續(xù)、健康發(fā)展，進一步保護投資者利益。

　　諸海濱認為，參考此輪北交所ESG披露指標框架來看，環(huán)境信息披露、社會信息披露及公司治理信息披露三部分各項細節(jié)性指標規(guī)定較為明確，在具體披露內容方面可以依照《指引框架》進行披露。北交所在自愿披露的基礎上可以推動市場內代表性較強的公司進行ESG披露。