周二A股市場延續(xù)強勢繼續(xù)上攻3400點關(guān)鍵點位，權(quán)重股依然表現(xiàn)搶眼。從盤面來看，非銀金融、鋼鐵、石油石化等行業(yè)漲幅居前；而從跌幅前列的板塊來看，題材股表現(xiàn)低迷，包括大消費里部分龍頭均出現(xiàn)調(diào)整，市場板塊輪動很快，個股跌多漲少。從目前的成交量能來看，雖然較前一天有所放大，但還難以維持權(quán)重板塊繼續(xù)上行，也許短期行情還會繼續(xù)出現(xiàn)分化。
受沙特反腐、減產(chǎn)刺激，國際原油期貨價格大幅收高。據(jù)周末外媒報道，中東沙特11名沙特王子、4名現(xiàn)任大臣和11名前大臣因涉嫌貪污被捕。對此，沙特表示未來會支持OPEC減產(chǎn)，尼日利亞石油部長也透露了支持延長減產(chǎn)的意愿。反腐行動、減產(chǎn)預(yù)期推動了國際油價迅速反應(yīng)。受此刺激，國際原油期貨價格在上周五大幅收高，本周一油價繼續(xù)攀升，布倫特原油期貨刷新2015年6月前期以來盤中高位至64.11美元/桶，漲幅一度擴大到3%以上，WTI原油期貨升破57美元/桶，刷新2015年7月以來高位。
盤面來看，石油、油氣改等相關(guān)概念股受此利好，集體出現(xiàn)放量異動，其中包含石化雙雄這樣的大權(quán)重概念股，無論是大市值還是小市值未來都可能會有表現(xiàn)機會。近期甚至出現(xiàn)了優(yōu)質(zhì)股票漲停封板的情況，這在歷史走勢中是非常罕見的。回過頭來看，石油從2015年4月構(gòu)筑的頂部(1506.98點)以來，回調(diào)至2016年1月最低704.13點，期間跌幅近50%，隨后一直處于震蕩上行格局，在油氣改革、國際油價等多重因素共振下，已經(jīng)走出2016年初以來的第一浪上升通道。因為從技術(shù)形態(tài)來看，石油板塊已經(jīng)形成了均線多頭排列走勢，而且已有第二浪主升浪開始跡象。
隨著國際原油大漲、美特朗普訪華或談及能源合作，我們建議重新審視板塊投資機會。根據(jù)外媒近日披露的特朗普訪華隨行商貿(mào)代表團初步名單中，能源與大宗商品企業(yè)成為其中的主力。由于名單中涉足天然氣或其他能源領(lǐng)域的企業(yè)較多，我們認為，中美能源貿(mào)易或?qū)⒊蔀樘乩势赵L華期間的討論重點。
2017年四季度到2018年上半年，將是國內(nèi)石化企業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈深入推進混合所有制改革的關(guān)鍵時期。石化企業(yè)已經(jīng)歷了長達3年的混改推進期。單一領(lǐng)域或薄弱板塊的改革行為，將被多面開花的資產(chǎn)重組行為所替代。油氣行業(yè)有望成第三批央企混改重點方向。
全球主要經(jīng)濟體增長持續(xù)向好，為原油消費打下良好基礎(chǔ)。我們認為目前國內(nèi)國際各種利好消息的不斷升溫，將繼續(xù)推動油價上漲。從供需關(guān)系來看，油價上漲可以重點關(guān)注油氣開采、業(yè)績彈性、油服設(shè)備、煤化工、綜合油氣等公司。
