去年A股公司營收占GDP總額52% 順周期板塊逆襲
2020年，營業(yè)收入排在前50的上市公司，累計貢獻A股上市公司總營收的近五成。上市公司的盈利整體仍呈現(xiàn)增長趨勢，但增速受疫情影響有所放緩。有色金屬、醫(yī)藥生物、化工和鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)逆襲，凈利增速轉(zhuǎn)正。
證券時報記者 郭潔
建筑裝飾力壓銀行 行業(yè)營收排名一
2020年A股四千余家上市公司實現(xiàn)總營收53.07萬億元，占全國2020年GDP總量（101.6萬億元）的52%，同比增長2.53%，是近五年內(nèi)增速最低的一年。
從環(huán)比數(shù)據(jù)看，在疫情影響下，2020年上半年，上市公司業(yè)績普遍下滑。強勁的復(fù)蘇主要來自2020年下半年，上市公司在經(jīng)營上克服疫情帶來的阻力，在二季度后快速反彈，幾乎完成對2019年同期營收指標的趕超。
2020年營業(yè)收入排在前50名的上市公司累計貢獻全部A股總營收的近五成。中國石化、中國石油、中國建筑和中國平安穩(wěn)坐萬億俱樂部四大寶座，與2019年度相比，位次均未發(fā)生變化。
以申萬28個一級行業(yè)的營業(yè)收入數(shù)據(jù)來看，有17個行業(yè)的2020年營業(yè)總收入超過萬億元，其中建筑裝飾行業(yè)的營業(yè)收入最高，達到6.5萬億元。28個行業(yè)中，有22個行業(yè)的營業(yè)收入規(guī)模在2020年創(chuàng)歷史新高。
從行業(yè)營收的貢獻度來看，建筑裝飾、銀行、化工、非銀金融、采掘、房地產(chǎn)六大行業(yè)貢獻整個A股五成的營收。其中建筑裝飾和銀行行業(yè)的營收分別占A股總營收的12.24%和10.05%。
從近五年的數(shù)據(jù)來看，建筑裝飾、銀行和化工行業(yè)一直占據(jù)著營收前三甲的席位。建筑裝飾行業(yè)連續(xù)五年穩(wěn)居第一位，行業(yè)龍頭中國建筑連續(xù)五年營業(yè)收入超萬億，且保持穩(wěn)定增長。此外，行業(yè)內(nèi)中國中鐵和中國鐵建等建筑類上市央企營收規(guī)模也近萬億元，建筑裝飾行業(yè)在營收方面可謂是力壓群雄。
46家上市公司“富可敵省”
中國石化和中國石油蟬聯(lián)營收50強的冠亞軍，2020年合計實現(xiàn)營收4.04萬億元，超過上海2020年GDP總量，且超越22個省份去年GDP，在全國省級GDP排名中位列第10名。放在全球經(jīng)濟體GDP中進行排名，可排進世界前30名。
按照2020年全年人民幣平均匯率計算，營收50強中有48家公司的營收規(guī)模超過2020年世界500強企業(yè)的上榜門檻，有3家A股上市公司排在世界500強中的前20位，中國石化僅次于沃爾瑪排名世界第二位，中國石油排名世界第四，中國建筑排在第18位。
營收50強公司中，有46家上市公司2020年的營收規(guī)模至少超過1個省份去年GDP水平（超過1902.74億元），可謂是“富可敵省”。
從營收前50強的排位來看，廈門國貿(mào)、紫金礦業(yè)、新華保險、建發(fā)股份、江西銅業(yè)、濰柴動力、金龍魚和廈門象嶼8家公司的排名相比2019年上升超5名。廈門國貿(mào)的營收同比增速超過60%，名次上升最大。
相比之下，50強中的中國鋁業(yè)和寶鋼股份的名次下滑最多，分別下滑5名和7名，但營業(yè)總收入同比減少幅度均未超過3%。
四大行業(yè)逆襲 有色板塊業(yè)績大增
受疫情影響，雖然上市公司盈利增速有所放緩，但2020年A股公司整體盈利仍呈現(xiàn)增長趨勢，全年實現(xiàn)凈利潤3.97萬億元，同比增長2.26%，相比2019年增速放緩3.53個百分點。
分行業(yè)來看，28個申萬一級行業(yè)中，有色金屬、機械設(shè)備和電氣設(shè)備三大行業(yè)的凈利潤增速位居前三，有色金屬、醫(yī)藥生物、化工和鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)逆襲，增速轉(zhuǎn)正。
17個行業(yè)在2020年實現(xiàn)凈利潤同比增長，15個行業(yè)的凈利潤總額創(chuàng)歷史新高。休閑服務(wù)、傳媒和通信三個行業(yè)凈利潤同比下滑均超100%，其中休閑服務(wù)行業(yè)上市公司2020年總體虧損2.22億元，同比下滑102%，凈利潤創(chuàng)歷史新低。
有色金屬、化工和鋼鐵3個行業(yè)的增長幅度變化最大。
2019年有色金屬、化工和鋼鐵行業(yè)的凈利潤總額同比分別下降33.04%、38.17%和45.66%；2020年這三大行業(yè)強勢崛起，有色金屬、化工和鋼鐵行業(yè)的凈利潤總額分別同比增長132.29%、25.12%和1.6%。
2020年下半年以來，全球貨幣寬松政策疊加經(jīng)濟復(fù)蘇預(yù)期，大宗商品價格強勢反彈。在前年較低基數(shù)的情況下，有色金屬、化工、鋼鐵等傳統(tǒng)周期行業(yè)迎來爆發(fā)式增長。
有色金屬是2020凈利潤增幅最大，也是唯一一個呈現(xiàn)翻倍增長的行業(yè)。
四大航司虧損總額超千億
2020年A股上市公司凈利潤50強中，被市場投資者稱作“養(yǎng)豬界二師兄”的牧原股份成最大的黑馬，排名從2019年的84名躥升至2020年的第23名。相比之下，被稱作“養(yǎng)豬界大師兄”的溫氏股份就稍顯尷尬，排名從2019年的43名跌到2020年的78名，未能登上榜單。
除此之外，三一重工、中信證券、陜西煤業(yè)、恒力石化和華僑城A憑借亮眼的成績單，成為50強俱樂部的新晉成員。寶鋼股份、浙商銀行、招商蛇口、大秦鐵路和溫氏股份排名跌出50強。
上市公司業(yè)績向頭部集中的趨勢逐漸顯現(xiàn)，強者恒強的局面日益突出。2020年滬深兩市共有603家上市公司虧損，占比14.07%，虧損公司數(shù)量較2019年有所上升，但巨虧公司數(shù)量（虧損超過50億元）較2019年減少2家。2020年有14家A股上市公司虧損額超50億元，2019年巨虧超50億元的公司有16家。
2020年A股虧損超百億的6家上市公司分別是*ST海航、*ST康美、中國國航、東方航空、南方航空和*ST眾泰。*ST海航2020年巨虧640.03億元，是2020年A股中虧損數(shù)額最高的上市公司。
虧損超百億的6家公司中，航空公司占據(jù)4席，包括*ST海航、中國國航、東方航空、南方航空，且均屬于首虧狀態(tài)，合計虧損1010.89億元，主要由于新冠疫情對交通運輸業(yè)造成較大的影響，航空公司經(jīng)營普遍受阻。
*ST康美2020年巨虧277.36億元，幾乎虧掉了3倍公司市值，較2019年的虧損程度大幅增加。
*ST眾泰巨虧108.01億元，2019年同期虧損111.9億元。業(yè)績巨虧的同時，公司股價卻強勢上漲，從今年1月11日至最新交易日，股價累計漲幅279.17%，期間共收獲38個漲停板，近5個交易日連續(xù)收獲5個漲停。
此外，巨虧超50億元的上市公司中，海航科技、*ST數(shù)知、渤海租賃和北汽藍谷均為首次虧損。值得關(guān)注的是，本次虧損排行榜中的海航科技、*ST基礎(chǔ)、萬達電影、蘇寧易購、文投控股等股的2021年一季報業(yè)績已成功轉(zhuǎn)正，實現(xiàn)扭虧。
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