資金博弈激烈 機(jī)構(gòu)稱A股修復(fù)趨勢清晰

　　3月23日，A股三大指數(shù)悉數(shù)上漲。深證成指漲近1%，上證指數(shù)逼近3300點(diǎn)，成交放量，成交額超1萬億元。

　　分析人士表示，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)預(yù)期上修，超預(yù)期降準(zhǔn)助力政策預(yù)期回升，美聯(lián)儲最關(guān)鍵的一次加息落地后，市場預(yù)期的轉(zhuǎn)折點(diǎn)將明確，A股全面修復(fù)行情趨勢日益清晰。

　　A股繼續(xù)反彈

　　3月23日，A股市場低開高走，繼續(xù)反彈，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲0.64%、0.94%、0.83%，半導(dǎo)體股票大漲，科技股集中的科創(chuàng)50指數(shù)上漲2.41%。

　　個股方面，有2039只個股上漲，其中漲停個股數(shù)為27只；有2851只個股下跌，其中跌停個股數(shù)為5只。

　　從盤面上看，電子、計(jì)算機(jī)、通信行業(yè)漲幅居前，分別上漲2.80%、2.64%、2.21%；紡織服裝、鋼鐵、社會服務(wù)行業(yè)跌幅居前，分別下跌0.58%、0.57%、0.49%。電子行業(yè)中，惠威科技、紫光國微、兆易創(chuàng)新、滬電股份等漲停。

　　板塊快速輪動

　　近期，板塊快速輪動。20日傳媒板塊領(lǐng)漲，21日消費(fèi)板塊領(lǐng)漲，22日通信板塊領(lǐng)漲，23日電子板塊領(lǐng)漲，期間AI炒作從應(yīng)用端蔓延至算力、光模塊、半導(dǎo)體等硬件端。市場熱點(diǎn)快速切換，讓人應(yīng)接不暇。

　　在市場快速輪動的情況下，資金面處于博弈激烈的狀態(tài)，主力資金連續(xù)流出，北向資金連續(xù)流入。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，23日兩市主力資金凈流出50.96億元，已連續(xù)4個交易日凈流出。23日出現(xiàn)主力資金凈流入的股票數(shù)為1882只，出現(xiàn)主力資金凈流出的股票數(shù)為3054只。

　　從行業(yè)主力資金流向情況來看，申萬一級行業(yè)中，電子、國防軍工、非銀金融行業(yè)主力資金凈流入金額居前，分別凈流入50.20億元、16.29億元、13.20億元；在出現(xiàn)主力資金凈流出的行業(yè)中，電力設(shè)備、傳媒、醫(yī)藥生物行業(yè)主力資金凈流出金額居前，分別凈流出29.85億元、27.09億元、19.01億元。

　　出現(xiàn)主力資金凈流入的個股中，科大訊飛、紫光國微、浪潮信息主力資金凈流入金額居前，主力資金分別凈流入12.54億元、11.00億元、10.83億元。出現(xiàn)主力資金凈流出的個股中，拓維信息、陽光電源、寧德時代主力資金凈流出金額居前，分別凈流出4.79億元、4.58億元、4.53億元。

　　北向資金實(shí)現(xiàn)本周以來連續(xù)4個交易日凈流入。Wind數(shù)據(jù)顯示，23日北向資金凈流入48.08億元。其中，滬股通資金凈流入27.57億元，深股通資金凈流入20.51億元。從滬、深股通前十大活躍個股數(shù)據(jù)來看，東方財(cái)富、京東方A、科大訊飛獲北向資金凈買入金額居前，分別為5.43億元、4.36億元、4.20億元；同花順、紫光國微、中際旭創(chuàng)獲北向資金凈賣出金額居前，分別為5.54億元、5.03億元、2.65億元。

　　機(jī)構(gòu)態(tài)度樂觀

　　對于當(dāng)前市場，機(jī)構(gòu)人士看法較為樂觀。

　　中信證券首席策略分析師秦培景表示，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)和政策預(yù)期的低點(diǎn)已過，數(shù)據(jù)驗(yàn)證下國內(nèi)經(jīng)濟(jì)預(yù)期上修，超預(yù)期降準(zhǔn)助力政策預(yù)期回升。A股第二波全面修復(fù)行情雖略有延后，但趨勢日益清晰。

　　“當(dāng)前，邊際變化是重要的影響因素，這個邊際變化可以是基本面、政策、產(chǎn)業(yè)周期等，如數(shù)字中國的政策催化、AI的技術(shù)革新、中國特色估值體系下的國企估值修復(fù)等。A股有望震蕩向上，主題性機(jī)會以及低位行業(yè)輪動仍會持續(xù)。”富榮基金研究部總經(jīng)理郎騁成表示。

　　華西證券研究所副所長、首席策略分析師李立峰表示，年初以來，多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)陸續(xù)驗(yàn)證國內(nèi)基本面整體復(fù)蘇，上市公司盈利有望逐漸恢復(fù)。同時，降準(zhǔn)落地表明了政策呵護(hù)流動性、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)復(fù)蘇的態(tài)度，將對當(dāng)前市場起到支撐作用。海外方面，近期美聯(lián)儲和瑞士央行出手釋放流動性，在一定程度上緩解了市場擔(dān)憂情緒，但在高利率環(huán)境下，海外金融風(fēng)險進(jìn)一步蔓延的可能性仍然存在，這也將導(dǎo)致投資者對美聯(lián)儲的政策預(yù)期“反復(fù)拉鋸”，行情走勢或有一定波折。行業(yè)配置上，建議投資者關(guān)注三個方面：第一，AI相關(guān)的TMT、數(shù)字經(jīng)濟(jì)主線；第二，受益于美債利率下行，估值存在修復(fù)空間的半導(dǎo)體行業(yè)；第三，中國特色估值體系和“一帶一路”催化下的優(yōu)質(zhì)央企。