科技股走強(qiáng) 中報(bào)業(yè)績高預(yù)增公司受青睞

　　7月16日，A股市場三大指數(shù)全線上漲，創(chuàng)業(yè)板指漲逾1%。全天A股市場超2400只股票上漲，科技股活躍，領(lǐng)漲市場。市場成交放量，成交額超6400億元。近期，部分業(yè)績表現(xiàn)良好的科技股持續(xù)走強(qiáng)，北向資金積極加倉科技股。

　　分析人士認(rèn)為，外部因素出現(xiàn)積極變化，中國資產(chǎn)關(guān)注度有望重新回升，下半年穩(wěn)增長政策加碼疊加當(dāng)前資本市場政策紅利下制度不斷完善，投資者信心有望回穩(wěn)。當(dāng)前時點(diǎn)對科技股的行情更加樂觀。

　　科技股表現(xiàn)搶眼

　　16日，A股市場低開高走，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲0.08%、0.86%、1.39%，分別報(bào)收2976.30點(diǎn)、8877.02點(diǎn)、1696.34點(diǎn)。市場成交放量，當(dāng)日A股成交額為6463.57億元，較前一交易日增長近7%。其中，滬市成交額為2791.21億元，深市成交額為3615.87億元。

　　16日，A股市場上漲個股數(shù)量為2464只，漲停個股數(shù)接近60只。從盤面上看，科技股表現(xiàn)搶眼，GPU、服務(wù)器、MLCC（多層片式陶瓷電容器）、消費(fèi)電子等概念板塊全線爆發(fā)。申萬一級行業(yè)中，電子、計(jì)算機(jī)、電力設(shè)備行業(yè)漲幅居前，分別上漲2.92%、1.65%、1.14%；美容護(hù)理、紡織服飾、輕工制造行業(yè)跌幅居前，分別下跌2.08%、1.06%、0.85%。

　　領(lǐng)漲的電子行業(yè)中，寒武紀(jì)-U、天德鈺均20%漲停，麥捷科技漲逾15%，盛科通信-U上漲15%，敏芯股份、航天智造漲逾12%。寒武紀(jì)-U股價(jià)創(chuàng)年內(nèi)新高，市值超過1000億元，成交額達(dá)45.11億元，位居A股市場第三位。

　　計(jì)算機(jī)行業(yè)中，廣聯(lián)達(dá)、紫光股份漲停，云天勵飛-U漲逾9%。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，16日電子行業(yè)合計(jì)成交1438.82億元，占A股成交額兩成以上，而電子行業(yè)總市值不足A股總市值的一成，顯示了科技股成交活躍，相較前一交易日，成交額增長近30%。

　　此外，在16日的市場中，多只滬深300ETF成交額顯著放量，易方達(dá)滬深300ETF成交超35億元，華夏滬深300ETF成交超28億元，嘉實(shí)滬深300ETF成交超25億元，華泰柏瑞滬深300ETF成交超57億元。

　　多只科技股中報(bào)預(yù)喜

　　近期，市場震蕩的過程中，一批業(yè)績改善的股票均有所活躍，而景氣度向上的細(xì)分領(lǐng)域則走出板塊行情，如GPU、服務(wù)器、MLCC等板塊均在近日顯著走強(qiáng)。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月15日，電子行業(yè)中共有137只股票已發(fā)布業(yè)績預(yù)告，從預(yù)告凈利潤同比增長上限來看，業(yè)績預(yù)喜率超過八成，54只股票凈利潤同比增長超100%。

　　從部分科技股公布的中報(bào)業(yè)績預(yù)告來看，業(yè)績增速明顯。例如，圖像傳感器龍頭韋爾股份發(fā)布的業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤13.08億元-14.08億元，同比增長754.11%-819.42%。

　　內(nèi)存接口芯片龍頭股瀾起科技發(fā)布的業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)上半年凈利潤為5.83億元-6.23億元，同比增長612.73%-661.59%。

　　PCB龍頭股生益電子發(fā)布的業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤9350萬元-1.1億元，同比增長876.88%-1049.27%。

　　此外，長川科技、全志科技、瑞芯微、晶合集成、上海貝嶺、通富微電、佰維存儲等多只股票公布的業(yè)績預(yù)告均顯示業(yè)績大增。對于業(yè)績增長的原因，多家上市公司提及市場需求持續(xù)復(fù)蘇。如韋爾股份表示，上半年，市場需求持續(xù)復(fù)蘇，下游客戶需求有所增長，隨著高端智能手機(jī)市場的產(chǎn)品導(dǎo)入及汽車市場自動駕駛應(yīng)用的持續(xù)滲透，公司營業(yè)收入增長明顯。佰維存儲表示，今年上半年公司業(yè)績變化主要由于行業(yè)復(fù)蘇，公司業(yè)務(wù)大幅增長。

　　世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織（WSTS）預(yù)計(jì)，2024年全球半導(dǎo)體市場將實(shí)現(xiàn)16%的增長，達(dá)到6110億美元。細(xì)分來看，其預(yù)計(jì)2024年主要有兩個集成電路類別將實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長（邏輯器件增長10.7%、存儲器增長76.8%），從而推動半導(dǎo)體行業(yè)實(shí)現(xiàn)全年增長。

　　東莞證券表示，進(jìn)入2024年，伴隨著需求回暖及廠商持續(xù)推進(jìn)庫存去化，半導(dǎo)體行業(yè)正式邁入上行周期，板塊一季度業(yè)績明顯反彈，存儲、功率半導(dǎo)體等部分產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)明顯回升。從二季度業(yè)績情況來看，瀾起科技、韋爾股份等IC設(shè)計(jì)龍頭企業(yè)業(yè)績實(shí)現(xiàn)同比、環(huán)比大幅增長，表明行業(yè)景氣延續(xù)。

　　從資金面來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，近一個月（6月15日-7月15日），北向資金明顯加倉科技股，加倉瀾起科技、歌爾股份超10億元，加倉立訊精密超7億元，加倉生益科技、海光信息超4億元。

　　招商證券首席策略分析師張夏表示，歷史數(shù)據(jù)顯示，中報(bào)業(yè)績預(yù)增較高的行業(yè)往往在7月、8月有領(lǐng)先收益，關(guān)注中報(bào)業(yè)績增速較高或改善幅度較大的細(xì)分領(lǐng)域。

　　估值仍存較大提升空間

　　從市場估值來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月16日，萬得全A滾動市盈率為16.27倍，滬深300滾動市盈率為12.03倍，均處于歷史低位水平。

　　對于A股市場，中金公司研究部國內(nèi)策略首席分析師李求索表示，雖然2月以來的修復(fù)行情近期面臨波折，但當(dāng)前A股市場部分估值和交易指標(biāo)處于歷史偏階段性底部時期，對后市不必悲觀。外部因素也出現(xiàn)積極變化，美國6月通脹明顯低于預(yù)期，進(jìn)一步提升了美聯(lián)儲在9月降息的概率，全球資金配置邊際轉(zhuǎn)向，中國資產(chǎn)關(guān)注度有望重新回升。下半年，穩(wěn)增長政策加碼疊加當(dāng)前資本市場政策紅利下制度不斷完善，投資者信心有望回穩(wěn)。

　　配置方面，李求索表示，半年報(bào)業(yè)績披露期，業(yè)績好于市場預(yù)期的板塊和個股有望有相對表現(xiàn)；景氣度提升疊加改革及政策支持，關(guān)注科技創(chuàng)新領(lǐng)域尤其是具備產(chǎn)業(yè)自主邏輯的板塊；外需仍有韌性，在此背景下出口鏈行業(yè)和全球定價(jià)資源品有繼續(xù)配置機(jī)會；紅利資產(chǎn)中長期邏輯未變，但未來需要更加重視分子端基本面和分紅的可持續(xù)性。

　　“當(dāng)前市場再度回到了底部區(qū)間，預(yù)計(jì)市場下行空間有限，而市場上行空間與時點(diǎn)則取決于關(guān)鍵政策出臺的時點(diǎn)與力度以及物價(jià)顯著上行的時點(diǎn)和彈性。”光大證券策略首席分析師張宇生表示，從時點(diǎn)上來看，預(yù)計(jì)政策將會是三季度市場的重要催化因素，而四季度物價(jià)的變化或是影響市場的重要因素。配置方向上，關(guān)注高股息及“科特估”板塊。當(dāng)前市場環(huán)境下，高股息板塊值得長期配置，政策對于分紅也在積極引導(dǎo)，將會提振高股息板塊吸引力?！翱铺毓馈狈矫妫瑖鴥?nèi)科技產(chǎn)業(yè)當(dāng)前整體估值明顯低于海外，中期來看存在顯著的重估空間。

　　同威投資投資經(jīng)理劉弘表示，當(dāng)前時點(diǎn)對科技股的行情更加樂觀。金融層面看，美聯(lián)儲降息節(jié)點(diǎn)越來越近，有利于科技股整體估值抬升。

　　東吳證券首席策略分析師陳剛表示，下半年，A股交易的核心邏輯仍是中美名義增速差的收斂，獲取超額收益的關(guān)鍵在于對風(fēng)格的把握，成長風(fēng)格有望崛起，尤其看好科技成長風(fēng)格。