行業(yè)景氣度回升 消費電子板塊投資機會凸顯
當?shù)貢r間1月7日至10日，2025年國際消費電子展（CES 2025）在美國拉斯維加斯舉行。受此消息影響，1月7日，A股市場消費電子板塊出現(xiàn)“躁動”，消費電子產(chǎn)業(yè)指數(shù)上漲3.38%，板塊內(nèi)多只個股大漲。其中，寒武紀-U漲逾10%，股價創(chuàng)歷史新高，市值逼近3000億元。
分析人士認為，CES 2025將展示消費電子產(chǎn)品的最新創(chuàng)新，有望成為2025年年初消費電子板塊行情的關鍵催化劑，看好消費電子產(chǎn)業(yè)鏈的投資機遇。
AI終端是重點方向
作為全球規(guī)模最大、最具權威性和影響力的科技盛會，CES 2025吸引了超300家世界500強企業(yè)參展，涵蓋英偉達、高通、谷歌、三星和松下等國際知名品牌。中國參展商數(shù)量達1300余家，創(chuàng)下歷史新高，涵蓋了家電、數(shù)碼、智能硬件等多個領域。
本次展出涉及人工智能、數(shù)字健康、汽車技術、生活方式科技等多個領域，人工智能和可持續(xù)發(fā)展是本屆展會的核心主題，可以說是科技創(chuàng)新的重要展示平臺和行業(yè)趨勢的風向標。
英偉達CEO黃仁勛在CES 2025上發(fā)表主題演講，并宣布基于Blackwell設計新的GeForce GPU。
美國消費電子協(xié)會副總裁、CES展會總監(jiān)約翰·凱利表示，移動出行行業(yè)正經(jīng)歷深刻變革，CES展會上展出的產(chǎn)品將是這一轉(zhuǎn)變的縮影，預示著我們的出行方式正邁向更加智能與可持續(xù)的交通未來。
CES官網(wǎng)顯示，寶馬、本田和鈴木汽車等公司將在現(xiàn)場發(fā)布智能座艙、自動駕駛等技術和產(chǎn)品。其中，寶馬將首發(fā)新世代超感智能座艙，涵蓋了視平線全景顯示、3D抬頭顯示、超感智控方向盤和向心中控四項新技術。
Fortune Insights預測，從2024年到2032年，全球消費電子市場將以7.63%的年均復合增長率擴張，到2032年市場規(guī)模將增至14679.40億美元。
國泰君安策略首席分析師方奕表示，CES 2025作為消費電子產(chǎn)品趨勢風向標，有望引領新一輪技術和產(chǎn)品創(chuàng)新。從本屆展會參展企業(yè)和新品預告情況看，AI終端仍是重點方向。
消費電子板塊出現(xiàn)“躁動”
1月7日，A股市場消費電子板塊出現(xiàn)“躁動”。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月7日收盤，消費電子產(chǎn)業(yè)指數(shù)上漲3.38%，板塊內(nèi)綠聯(lián)科技20%漲停，寒武紀-U漲逾10%，股價創(chuàng)歷史新高，市值達2997億元，維信諾、瑞芯微漲停，極米科技漲逾9%。
資金面上，消費電子概念股也受到資金的關注。Wind數(shù)據(jù)顯示，1月7日，寒武紀-U主力資金凈流入3.53億元，瑞芯微主力資金凈流入1.46億元，維信諾主力資金凈流入1.06億元。
除CES 2025這一事件催化外，日前，國家發(fā)改委在國新辦舉行的新聞發(fā)布會上表示，2025年，我國將設備更新支持范圍擴大至電子信息、安全生產(chǎn)、設施農(nóng)業(yè)等領域。實施手機等數(shù)碼產(chǎn)品購新補貼，對個人消費者購買手機、平板、智能手表手環(huán)等3類數(shù)碼產(chǎn)品給予補貼。
對于消費電子板塊，中信建投電子行業(yè)首席分析師劉雙鋒表示，總體來看，CES 2025將展示消費電子產(chǎn)品的最新創(chuàng)新，并凸顯AI應用、芯片技術等領域的重要突破，預計將成為2025年年初消費電子板塊行情的關鍵催化劑，建議重點關注。
天風證券電子行業(yè)首席分析師潘暕表示，政策持續(xù)刺激，消費電子產(chǎn)品以舊換新有望帶動消費電子需求釋放。軟硬件創(chuàng)新持續(xù)催化，蘋果新一輪產(chǎn)品周期開啟，重點看好消費電子產(chǎn)業(yè)鏈。
開源證券電子行業(yè)分析師陳蓉芳表示，消費電子方面，重點關注CES對AI終端板塊的催化、三星S25系列旗艦手機新品發(fā)布和蘋果2025年新機型變化對AI手機的催化；消費電子國補正在逐步落地，重點關注手機產(chǎn)業(yè)鏈上游零部件環(huán)節(jié)和AI眼鏡板塊。
IDC預測，在經(jīng)歷了兩年的下滑后，2024年，全球智能手機出貨量將同比增長6.2%至12.4億部，恢復增長趨勢。
誠通證券分析師范云浩表示，AI手機加速布局，推動全球進入新一輪換機周期。政府補貼刺激消費電子需求提升，有望加速3C電子產(chǎn)業(yè)鏈復蘇。
