半導體板塊領(lǐng)漲 券商看好投資機遇
1月17日，A股三大指數(shù)集體上漲，半導體板塊領(lǐng)漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，上證指數(shù)漲0.18%，深證成指漲0.60%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.78%。全天A股市場成交11511億元，較上一日縮量1419億元。全市場超2600只個股上漲。
業(yè)內(nèi)人士表示，長期來看，半導體核心技術(shù)的國產(chǎn)化需求凸顯，給國內(nèi)半導體企業(yè)帶來更多機會。預(yù)計在AI需求、存儲持續(xù)擴產(chǎn)帶動下，半導體設(shè)備和零部件行業(yè)將積極受益。
多因素助推半導體板塊上漲
1月17日，半導體板塊拉漲帶動A股大漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至當日收盤，萬得半導體指數(shù)漲2.33%，指數(shù)成分股中圣邦股份20%漲停，瑞芯微、康強電子漲停，中芯國際大漲6.31%，兆易創(chuàng)新、卓勝微等跟漲。
值得注意的是，中芯國際盤中股價創(chuàng)近2個月以來的新高，逼近其于2024年11月8日錄得的歷史最高點位109.5元。
分析人士認為，1月17日A股市場半導體板塊拉漲的驅(qū)動因素主要來自兩方面：一是商務(wù)部新聞發(fā)言人1月16日表示，國內(nèi)有關(guān)芯片產(chǎn)業(yè)反映自美進口成熟制程芯片低價沖擊國內(nèi)市場，調(diào)查機關(guān)將依法啟動調(diào)查。二是日前美國商務(wù)部發(fā)布相關(guān)芯片出口規(guī)定，以2022年10月7日、2023年10月17日和2024年12月2日的管控措施為基礎(chǔ)并加以強化。
此外，近日，上海證監(jiān)局官網(wǎng)顯示，國產(chǎn)GPU（圖形處理器）企業(yè)沐曦集成電路（上海）股份有限公司完成了上市輔導備案，正式啟動上市進程。這是2024年下半年以來第四家宣布啟動A股IPO進程的AI芯片企業(yè)。2024年下半年，燧原科技、壁仞科技、摩爾線程也紛紛披露正在進行上市輔導。自人工智能（AI）熱潮席卷全球以來，GPU作為高性能計算的關(guān)鍵力量，吸引了市場廣泛關(guān)注。
中信證券科技產(chǎn)業(yè)聯(lián)席首席分析師徐濤表示，本次美國針對AI芯片的制裁內(nèi)容與此前媒體報道內(nèi)容差別不大，市場已有所預(yù)期。短期而言，對于國產(chǎn)AI算力建設(shè)和大模型進展有一定的影響；中長期而言，則有助于AI算力芯片產(chǎn)業(yè)的國產(chǎn)化進程加速，AI算力的核心競爭是先進制程，先進制造作為核心戰(zhàn)略資產(chǎn)地位空前強化，有望進一步加速先進制造全產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化進程。
產(chǎn)業(yè)鏈投資機會凸顯
近年來，我國企業(yè)加速了對AI算力和先進制程的研究和發(fā)展。
國信證券電子行業(yè)首席分析師胡劍表示，根據(jù)TechInsights的預(yù)測，由于終端需求改善和價格上漲，預(yù)計2025年全球集成電路（IC）銷量將增長17%，IC銷售額將增長26%。為此，需要提升半導體制造產(chǎn)能和推動技術(shù)進步，持續(xù)的投資是必需的，預(yù)計2025年半導體資本支出將增長14%，其中半導體設(shè)備將增長19.6%。
根據(jù)SEMI數(shù)據(jù)，2025年-2027年，中國大陸是全球12英寸晶圓廠設(shè)備開支最高的市場，設(shè)備開支三年合計將超過1000億美元。國內(nèi)半導體設(shè)備公司快速發(fā)展，目前已覆蓋刻蝕、薄膜沉積、爐管、清洗、快速退火等領(lǐng)域，工藝覆蓋度及市場占有率不斷提升。
招商證券首席電子行業(yè)分析師鄢凡認為，從確定性、景氣度和估值角度出發(fā)，重點聚焦三條主線：一是算力需求爆發(fā)疊加自主研發(fā)持續(xù)加強的GPU、代工、設(shè)備、封測、材料等領(lǐng)域的公司，二是AI終端等消費電子和智能車等新品帶來的產(chǎn)業(yè)鏈機會，三是業(yè)績向好趨勢能見度較高的設(shè)計公司。
“在國家政策和資金扶持引導下，國內(nèi)企業(yè)自主創(chuàng)新能力會進一步提升?！逼桨沧C券計算機、電子行業(yè)首席分析師付強認為，長期來看，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)國產(chǎn)化率提升意愿較強，給國內(nèi)半導體企業(yè)帶來更多機會，建議關(guān)注國產(chǎn)化設(shè)備、材料、零部件、EDA（電子設(shè)計自動化）導入帶來的市場潛力。
國金證券電子首席分析師樊志遠在展望2025年半導體板塊投資機遇時表示，設(shè)備的國產(chǎn)化率提升已成為重中之重，預(yù)計在AI需求、存儲持續(xù)擴產(chǎn)帶動下，半導體設(shè)備和零部件行業(yè)將積極受益。
