品牌工程指數(shù)上周漲1.39%
上周市場(chǎng)上漲,中證新華社民族品牌工程指數(shù)漲1.39%,報(bào)1649.96點(diǎn)。安集科技、藥明康德、以嶺藥業(yè)等成分股上周表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì);2025開(kāi)年以來(lái),信立泰、安集科技、丸美生物等成分股漲幅居前。展望后市,機(jī)構(gòu)認(rèn)為,在交投情緒偏強(qiáng)的背景下,股市將繼續(xù)保持積極表現(xiàn),預(yù)計(jì)各個(gè)板塊都有輪動(dòng)機(jī)會(huì)。
多只成分股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)
上周市場(chǎng)上漲,上證指數(shù)上漲1.40%,深證成指上漲1.25%,創(chuàng)業(yè)板指上漲1.50%,滬深300指數(shù)上漲1.54%,品牌工程指數(shù)上漲1.39%,報(bào)1649.96點(diǎn)。
上周品牌工程指數(shù)多只成分股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。具體來(lái)說(shuō),安集科技上漲7.98%,排在漲幅榜首位;藥明康德上漲7.58%,居次席;以嶺藥業(yè)、泰格醫(yī)藥、中航沈飛漲逾6%;寧德時(shí)代上漲5.90%;我武生物、北方華創(chuàng)、海爾智家漲逾4%;華誼集團(tuán)、科沃斯、海大集團(tuán)、陽(yáng)光電源、格力電器、丸美生物漲逾3%;中航高科、步長(zhǎng)制藥、復(fù)星醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥、海信家電、洋河股份、華潤(rùn)微漲逾2%;瀾起科技、美的集團(tuán)、天士力、信立泰等多只成分股漲逾1%。
2025開(kāi)年以來(lái),信立泰上漲55.34%,排在漲幅榜首位;安集科技上漲45.75%,居次席;丸美生物和藥明康德漲逾30%;海大集團(tuán)、科沃斯、上海家化、瀾起科技漲逾20%;豪威集團(tuán)、恒生電子、華大基因、中航沈飛、恒瑞醫(yī)藥、北方華創(chuàng)、中際旭創(chuàng)等多只成分股漲逾10%。
A股市場(chǎng)整體性價(jià)比較高
展望后市,星石投資表示,短期來(lái)看行業(yè)亮點(diǎn)不斷,在局部存在較強(qiáng)驅(qū)動(dòng)、交投情緒偏強(qiáng)的背景下,股市將繼續(xù)保持積極表現(xiàn),市場(chǎng)情緒或已率先反應(yīng)強(qiáng)勢(shì)預(yù)期。從結(jié)構(gòu)來(lái)看,行業(yè)利好和流動(dòng)性變化對(duì)相關(guān)板塊表現(xiàn)的影響更大,在強(qiáng)勢(shì)預(yù)期下,各個(gè)板塊都有輪動(dòng)的機(jī)會(huì)。
星石投資進(jìn)一步分析,經(jīng)歷近期的震蕩上行,當(dāng)前股市整體風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)仍處于歷史較低水平,顯示A股市場(chǎng)整體性價(jià)比較高。結(jié)合宏觀變化和流動(dòng)性因素來(lái)看,后續(xù)A股市場(chǎng)中仍存在較多的投資機(jī)會(huì)。宏觀角度來(lái)看,隨著下半年政策持續(xù)發(fā)力并帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好,產(chǎn)業(yè)亮點(diǎn)不斷顯現(xiàn),國(guó)內(nèi)政策面和基本面對(duì)A股有較強(qiáng)帶動(dòng)作用。從流動(dòng)性角度看,當(dāng)前股市流動(dòng)性相對(duì)充裕,海外資金潛在的再平衡交易有益于中國(guó)資產(chǎn),整體流動(dòng)性因素對(duì)A股也有支撐。
望正資產(chǎn)表示,展望下半年,國(guó)際形勢(shì)帶來(lái)的不確定性因素依然存在,但國(guó)內(nèi)政策“以我為主”的方向不會(huì)改變,國(guó)內(nèi)的宏觀環(huán)境預(yù)計(jì)保持穩(wěn)定。人工智能、無(wú)人駕駛、新消費(fèi)等產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)層出不窮,優(yōu)質(zhì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)持續(xù)向上,研究和投資的重心將繼續(xù)聚焦中觀維度的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)和自下而上的個(gè)股機(jī)會(huì)。
對(duì)于組合的構(gòu)建,望正資產(chǎn)表示,仍然維持此前“科技藍(lán)籌+創(chuàng)新成長(zhǎng)”的布局思路:一是堅(jiān)持以企業(yè)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量為綱,自下而上持有一些明顯低估的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的,主要分布在互聯(lián)網(wǎng)、電子、汽車等行業(yè);二是看好高賠率的創(chuàng)新成長(zhǎng)方向,隨著相關(guān)產(chǎn)業(yè)越過(guò)“0-1”的拐點(diǎn),產(chǎn)品和商業(yè)模式開(kāi)始成熟,業(yè)績(jī)正進(jìn)入快速增長(zhǎng)通道。