上證指數(shù)今年以來首次突破3500點 多只科技股和銀行股創(chuàng)歷史新高

　　7月9日，上證指數(shù)盤中站上3500點。在多數(shù)股票下跌的情況下，寧德時代、恒瑞醫(yī)藥、中油資本等大盤股大漲支撐指數(shù)。隨著上證指數(shù)盤中再創(chuàng)今年以來新高，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、新易盛等一批股票創(chuàng)下歷史新高，這些創(chuàng)新高的股票主要集中在銀行股和科技股。

　　機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，寬裕的流動性支持是行情上漲的主要原因之一，后市波動或加大，股指出現(xiàn)趨勢性向上行情的擾動因素仍較多，中樞有效抬升或要等待。

　　權(quán)重股拉升支撐指數(shù)

　　7月9日，A股市場放量震蕩，三大指數(shù)沖高回落，上證指數(shù)盤中最高報3512.67點，為今年以來首次突破3500點。截至收盤，上證指數(shù)、深證成指、科創(chuàng)50指數(shù)、北證50指數(shù)分別下跌0.13%、0.06%、0.89%、0.75%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.16%，上證指數(shù)報收3493.05點，創(chuàng)業(yè)板指報收2184.67點。

　　權(quán)重股拉升支撐指數(shù)，寧德時代上漲2.84%，對創(chuàng)業(yè)板指貢獻(xiàn)點數(shù)達(dá)12.04點，超過創(chuàng)業(yè)板指上漲的點數(shù)。對深證成指貢獻(xiàn)點數(shù)居前的股票為寧德時代、東山精密、牧原股份，合計貢獻(xiàn)點數(shù)達(dá)23.71點，而深證成指小幅下跌6.60點。對上證指數(shù)貢獻(xiàn)點數(shù)居前的股票為農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、恒瑞醫(yī)藥、中國銀行，均為權(quán)重股。

　　當(dāng)日A股市場成交額為1.53萬億元，較前一個交易日增加528億元，其中滬市成交額為5959.63億元，深市成交額為9092.24億元。整個A股市場上漲股票數(shù)達(dá)1856只，61只股票漲停，3327只股票下跌，6只股票跌停。

　　從盤面上看，市場繼續(xù)保持高速輪動狀態(tài)，人形機(jī)器人、可控核聚變、AI、CRO、銀行、首發(fā)經(jīng)濟(jì)等板塊均有過活躍表現(xiàn)，其中人形機(jī)器人板塊高開低走。申萬一級行業(yè)中，傳媒、農(nóng)林牧漁、商貿(mào)零售行業(yè)領(lǐng)漲，分別上漲1.35%、0.65%、0.48%；有色金屬、基礎(chǔ)化工、電子行業(yè)跌幅居前，分別下跌2.26%、0.85%、0.82%。

　　人形機(jī)器人板塊早盤一度漲逾2%，收盤時上漲0.32%，板塊內(nèi)豪森智能20%漲停，大豐實業(yè)、朗迪集團(tuán)、長華集團(tuán)漲停，埃夫特-U跌逾5%，中京電子、宜安科技均跌逾4%。人形機(jī)器人板塊的高開來自消息面的催化，消息面上，7月8日晚間，上緯新材發(fā)布公告，上海智元新創(chuàng)技術(shù)有限公司（智元機(jī)器人運營主體）及其核心團(tuán)隊共同出資設(shè)立的持股平臺，擬至少收購上市公司合計63.62%股份。7月9日，上緯新材20%漲停，收盤時漲停板上的封單仍超過160萬手。

　　此外，領(lǐng)漲的傳媒板塊中，中文在線漲逾10%，華媒控股、歡瑞世紀(jì)漲停，ST中青寶、百納千成、掌閱科技均漲逾6%。傳媒板塊創(chuàng)階段新高，國投證券傳媒行業(yè)分析師焦娟表示，傳媒行業(yè)下半年應(yīng)更側(cè)重扎實基本面支持下有新業(yè)務(wù)推進(jìn)及兌現(xiàn)的龍頭標(biāo)的。游戲板塊側(cè)重于龍頭公司，影視板塊則側(cè)重于有預(yù)期差的黑馬標(biāo)的。營銷板塊仍然比較平淡，出版板塊的行情表現(xiàn)取決于市場對高分紅標(biāo)的的偏好。建議關(guān)注有產(chǎn)業(yè)并購邏輯及預(yù)期的標(biāo)的。

　　33只股票盤中創(chuàng)下歷史新高

　　7月9日，上證指數(shù)今年以來盤中首次突破3500點，一批股票也在盤中創(chuàng)下歷史新高；從個股分布來看，科技股和銀行股占據(jù)多數(shù)。

　　具體來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，以后復(fù)權(quán)股價計算，7月9日共有33只股票盤中創(chuàng)下歷史新高，其中來自銀行板塊的股票有5只，屬于科技股的達(dá)10只。

　　銀行板塊中，北京銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行等多只銀行股在7月9日創(chuàng)下歷史新高，其中北京銀行今年以來累計漲幅超過20%。科技股中，廣合科技、東山精密、新易盛、京北方等多只股票在7月9日創(chuàng)下歷史新高，其中京北方今年以來累計漲幅超過160%。

　　創(chuàng)歷史新高的股票多數(shù)來自銀行和科技板塊，這與今年以來A股市場的結(jié)構(gòu)性行情也有共通之處。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月9日，今年以來，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別累計上漲4.22%、1.61%、2.01%，銀行板塊領(lǐng)漲各大行業(yè)板塊，累計上漲18.38%?？萍及鍓K的一些細(xì)分領(lǐng)域大漲，如穩(wěn)定幣、DeepSeek、電路板、光芯片等板塊。

　　對于銀行板塊，中國銀河證券銀行業(yè)分析師張一緯表示，CIPS（人民幣跨境支付系統(tǒng)）規(guī)則將迎修改，加速人民幣國際化，利好銀行跨境業(yè)務(wù)拓展。中小行轉(zhuǎn)債加速轉(zhuǎn)股，有助于夯實資本實力。中長期資金力量壯大，公募低配有望修復(fù)，ETF擴(kuò)容加速利好權(quán)重股，增量資金加速銀行估值重塑，繼續(xù)看好銀行板塊配置價值。

　　國泰海通首席策略分析師方奕認(rèn)為，市場將偏強震蕩高低切換，金融股行情未結(jié)束，成長題材輪動。海外云廠商資本開支預(yù)期上修與國內(nèi)智算中心建設(shè)加速，看好光模塊、光器件、算力等板塊。

　　股指仍有一定上行空間

　　對于A股市場，安爵資產(chǎn)董事長劉巖表示，7月9日A股震蕩的原因主要是前一天市場放量突破后，短期積累了一定獲利盤。在7月9日早盤上證指數(shù)突破3500點整數(shù)關(guān)口時，歷史套牢盤與部分資金獲利了結(jié)形成共振，導(dǎo)致指數(shù)沖高回落。市場在突破重要關(guān)口后觀望情緒升溫，資金追高意愿減弱，板塊表現(xiàn)分化反映了資金在政策催化與基本面邏輯間的切換。

　　劉巖認(rèn)為：“短期內(nèi)A股或?qū)⒕S持震蕩整固格局，在3500點附近反復(fù)拉鋸，等待新的催化因素出現(xiàn)。若量能維持、政策落地超預(yù)期，則有望突破上行，反之則可能回調(diào)尋求支撐。”

　　“下一階段，股指短期仍有一定空間，但此時股指或以橫盤整固為主，不再是短期看點。”方奕表示，但要注意，橫盤整固是為蓄力新高，貼現(xiàn)率下降推動中國股市走向“轉(zhuǎn)型上升行情”將在金秋時節(jié)進(jìn)一步表現(xiàn)。短期預(yù)期上修速率會放慢，市場將出現(xiàn)高低切換的特征。從中期角度看，風(fēng)格不會切換，還會繼續(xù)強化。

　　華泰證券研究所策略首席兼金融工程聯(lián)席首席分析師何康表示，近期交易型資金風(fēng)險偏好持續(xù)修復(fù)，A股市場呈現(xiàn)“技術(shù)性突破”，短期順應(yīng)情緒，但在關(guān)稅政策、資金面供給側(cè)等影響下，后市波動或加大，股指出現(xiàn)趨勢性向上行情的擾動因素仍較多，中樞有效抬升或要等待四季度。

　　對于市場配置，劉巖表示，建議投資者在布局時可以關(guān)注高景氣科技成長板塊和低估值高股息的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，當(dāng)前A股處于關(guān)鍵位置，短期震蕩分化是正常現(xiàn)象。投資者應(yīng)保持謹(jǐn)慎樂觀，注重結(jié)構(gòu)性機(jī)會，避免盲目追高。

　　何康表示，具體配置上，第一，大金融仍是底倉首選，短期具備防御價值，中期受益于人民幣升值；第二，市場關(guān)注點逐步切換至中報交易，關(guān)注部分具備獨立周期、業(yè)績改善的方向，如二季度高頻景氣向上的PCB、游戲、存儲、火電、瀝青等；第三，產(chǎn)業(yè)周期向上的創(chuàng)新藥、科技等行情或尚未走完，可分步低吸優(yōu)質(zhì)籌碼。中期視角下，關(guān)注A50、消費、金融為代表的核心資產(chǎn)，其在過去三年展現(xiàn)出卓越的基本面韌性，也有望在本輪ROE周期回升內(nèi)擔(dān)任“先鋒手”。