上證指數(shù)站上3500點(diǎn) 績(jī)優(yōu)股票漸成市場(chǎng)焦點(diǎn)

　　7月10日，A股市場(chǎng)震蕩走強(qiáng)，三大指數(shù)全線上漲，上證指數(shù)收盤(pán)站上3500點(diǎn)，為今年以來(lái)首次。房地產(chǎn)、石油石化、鋼鐵等行業(yè)板塊領(lǐng)漲市場(chǎng)，非銀金融、銀行等大金融板塊表現(xiàn)活躍，銀行板塊內(nèi)工商銀行等多只股票創(chuàng)歷史新高。結(jié)構(gòu)性行情繼續(xù)演繹，一批中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜的股票走勢(shì)搶眼，北方稀土在公布中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告后漲停，濤濤車(chē)業(yè)在公布中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告后連日上漲，股價(jià)創(chuàng)歷史新高。

　　分析人士認(rèn)為，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率持續(xù)下行帶來(lái)的資金流入可以支持當(dāng)前行情繼續(xù)向縱深發(fā)展，行情向上空間有望進(jìn)一步打開(kāi)。隨著中報(bào)預(yù)告陸續(xù)披露，業(yè)績(jī)對(duì)于行情結(jié)構(gòu)的影響顯著提升。

　　上證指數(shù)創(chuàng)今年以來(lái)新高

　　7月10日，A股市場(chǎng)震蕩走強(qiáng)，上證指數(shù)盤(pán)中一度站上3520點(diǎn)，創(chuàng)今年以來(lái)新高。截至收盤(pán)，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲0.48%、0.47%、0.22%，科創(chuàng)50指數(shù)、北證50指數(shù)分別下跌0.32%、0.16%；上證指數(shù)報(bào)收3509.68點(diǎn)，今年以來(lái)首次收盤(pán)站上3500點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指報(bào)收2189.58點(diǎn)。

　　大盤(pán)股走強(qiáng)，大盤(pán)股集中的上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)分別上漲0.62%、0.47%，小微盤(pán)股集中的中證1000指數(shù)、萬(wàn)得微盤(pán)股指數(shù)分別上漲0.25%、0.01%，中證2000指數(shù)下跌0.05%，大盤(pán)股走勢(shì)強(qiáng)于小微盤(pán)股票。

　　當(dāng)日A股市場(chǎng)成交額為1.52萬(wàn)億元，較前一個(gè)交易日減少124億元。整個(gè)A股市場(chǎng)上漲股票數(shù)為2947只，69只股票漲停，2279只股票下跌，14只股票跌停。

　　從盤(pán)面上看，房地產(chǎn)、稀土、大金融等板塊走勢(shì)活躍，一批大盤(pán)股走強(qiáng)。申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，房地產(chǎn)、石油石化、鋼鐵行業(yè)漲幅居前，分別上漲3.19%、1.54%、1.44%；汽車(chē)、傳媒、國(guó)防軍工行業(yè)跌幅居前，分別下跌0.62%、0.54%、0.41%。

　　房地產(chǎn)板塊中，華夏幸福、深深房A、光大嘉寶、渝開(kāi)發(fā)、南山控股、綠地控股漲停，特發(fā)服務(wù)漲逾10%，金融街漲逾8%。

　　大金融板塊中，中銀證券、南華期貨漲停，紅塔證券、中油資本均漲逾6%，民生銀行漲逾5%，工商銀行、鄭州銀行、平安銀行等多股漲逾2%。工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行等多只銀行股創(chuàng)歷史新高。

　　國(guó)金證券表示，從長(zhǎng)期視角看，在人民幣國(guó)際化的背景下，大金融板塊估值重估會(huì)繼續(xù)，但是未來(lái)股權(quán)將優(yōu)于債權(quán)，建議關(guān)注非銀金融板塊。

　　業(yè)績(jī)預(yù)喜股票市場(chǎng)表現(xiàn)良好

　　在近期的市場(chǎng)中，北方稀土、華銀電力、濤濤車(chē)業(yè)等多只中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜股票大漲，中報(bào)行情逐漸在市場(chǎng)中蔓延開(kāi)來(lái)。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月10日15時(shí)20分，共有151家上市公司披露了2025年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，從凈利潤(rùn)同比增幅上限來(lái)看，近八成上市公司中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告向好，其中21家上市公司預(yù)告凈利潤(rùn)增幅上限在200%以上；從行業(yè)分布情況來(lái)看，電子、基礎(chǔ)化工、汽車(chē)行業(yè)的上市公司數(shù)量居前，分別為16家、14家、10家，醫(yī)藥生物行業(yè)也有9家，機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備行業(yè)均有8家。

　　北方稀土7月9日晚間公告稱(chēng)，預(yù)計(jì)2025年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9億元至9.6億元，同比增長(zhǎng)1882.54%至2014.71%；預(yù)計(jì)扣非歸母凈利潤(rùn)為8.8億元至9.4億元，同比增長(zhǎng)5538.33%至5922.76%。對(duì)于業(yè)績(jī)預(yù)增原因，北方稀土表示，冶煉分離及稀土金屬加工成本進(jìn)一步降低；冶煉分離、稀土金屬、稀土功能材料、永磁電機(jī)等主要產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)量同比實(shí)現(xiàn)不同幅度增長(zhǎng)。

　　紅塔證券7月9日晚間公告稱(chēng)，預(yù)計(jì)2025年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)6.51億元至6.96億元，同比增長(zhǎng)45%至55%；預(yù)計(jì)2025年半年度歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為6.34億元至6.79億元，同比增長(zhǎng)40%到50%。對(duì)于業(yè)績(jī)預(yù)增原因，紅塔證券表示，公司進(jìn)一步提升資產(chǎn)配置的科學(xué)性和有效性，持續(xù)推進(jìn)自營(yíng)投資業(yè)務(wù)的非方向化轉(zhuǎn)型，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和內(nèi)容不斷優(yōu)化、資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)提升，從而實(shí)現(xiàn)公司業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)。

　　值得注意的是，近期發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的上市公司中，北方稀土、山東玻纖、華銀電力等均在中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告發(fā)布后的第二天出現(xiàn)漲停，濤濤車(chē)業(yè)在中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告發(fā)布后的第二天大漲14.71%。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月10日，近期發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的華銀電力、渝開(kāi)發(fā)、山東玻纖、金嶺礦業(yè)、濤濤車(chē)業(yè)7月以來(lái)分別累計(jì)上漲76.72%、51.43%、42.11%、38.39%、32.66%。此外，兄弟科技、匯中股份、美諾華等業(yè)績(jī)預(yù)增股票7月以來(lái)均累計(jì)漲逾20%，多數(shù)中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜股票市場(chǎng)表現(xiàn)良好，漸漸成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。

　　“從歷史個(gè)股表現(xiàn)來(lái)看，中報(bào)預(yù)告、快報(bào)陸續(xù)發(fā)布期，業(yè)績(jī)對(duì)于個(gè)股表現(xiàn)的影響十分顯著。過(guò)去兩年，6-7月中領(lǐng)漲的個(gè)股大多中報(bào)預(yù)告和快報(bào)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。”興業(yè)證券首席策略分析師張啟堯表示，篩選二季度以來(lái)各行業(yè)盈利預(yù)期的調(diào)整變化，中報(bào)業(yè)績(jī)有望改善的方向主要集中在部分出口鏈、漲價(jià)鏈、AI和金融等領(lǐng)域，包括：受益于全球出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的摩托車(chē)、照明設(shè)備、電池、工程機(jī)械；受益于消費(fèi)補(bǔ)貼+出口優(yōu)勢(shì)的白電、乘用車(chē)；受益于漲價(jià)的有色、玻璃玻纖、油服工程、農(nóng)化制品；受益于AI算力需求提升的電子元件、電子化學(xué)品；還有農(nóng)商行、券商等金融板塊。

　　向上空間進(jìn)一步打開(kāi)

　　對(duì)于A股市場(chǎng)，張啟堯表示，隨著中報(bào)預(yù)告陸續(xù)披露、重大會(huì)議窗口臨近，疊加夏季高溫季節(jié)來(lái)臨，業(yè)績(jī)和季節(jié)性對(duì)行情結(jié)構(gòu)的影響顯著提升，有望為市場(chǎng)提供更多結(jié)構(gòu)性指引。當(dāng)前市場(chǎng)仍存在大量結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，后續(xù)抓住主線更加重要。

　　“不必過(guò)度關(guān)注指數(shù)表現(xiàn)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率持續(xù)下行帶來(lái)的資金流入可以支持當(dāng)前行情繼續(xù)向縱深發(fā)展?！泵鳚赏顿Y基金經(jīng)理胡墨晗表示，當(dāng)前市場(chǎng)處于政策與外部風(fēng)險(xiǎn)博弈期，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的持續(xù)性有待驗(yàn)證，關(guān)稅事件等外部不確定性因素也需密切關(guān)注。建議投資者保持戰(zhàn)略樂(lè)觀，采取均衡持倉(cāng)布局策略。

　　“國(guó)內(nèi)改革持續(xù)推進(jìn)落地+長(zhǎng)周期政策拐點(diǎn)確認(rèn)+弱美元趨勢(shì)加強(qiáng)+復(fù)蘇進(jìn)程持續(xù)驗(yàn)證，行情向上空間進(jìn)一步打開(kāi)?！必?cái)通證券首席策略分析師李美岑表示，行情再攀新高階段，新一輪核心資產(chǎn)主線行情或開(kāi)啟。

　　對(duì)于具體配置而言，胡墨晗表示，總體維持紅利加科技的結(jié)構(gòu)。一方面關(guān)注回調(diào)充分的科技成長(zhǎng)、高端制造板塊核心資產(chǎn)，如AI+產(chǎn)業(yè)鏈、人形機(jī)器人、新一代通信技術(shù)、金融科技等；另一方面關(guān)注低PB高股息資產(chǎn)。

　　張啟堯表示，資源品+AI算力有望成為中報(bào)兩條重要的業(yè)績(jī)線索。