利空突襲！美股大跳水！
美股突然遭遇猛烈拋售。
北京時間5月30日晚間，美國勞工部公布的數據顯示，5月25日當周首次申領失業(yè)救濟金人數21.9萬人，略超市場預期的21.7萬人。最新發(fā)布的季度通脹數據顯示，美聯儲最偏愛的美國第一季度PCE物價指數年化季率修正值錄得3.3%，略低于預期的3.4%。分析人士指出，綜合來看，這些數據暗示經濟降溫，可能會降低美聯儲加息的可能性。
但這并沒能“拯救”美股市場，隔夜美股收盤，三大指數全線下跌，納指尾盤加速跳水，最終收跌1.08%，刷新5月23日以來一周低位；道指跌0.86%，連跌三日；標普500指數跌0.6%，刷新5月13日以來收盤低位。
當前，美股市場的利空消息主要來自資金層面。高盛集團大宗商品部門最新發(fā)布的報告指出，上周（5月20日至5月24日），對沖基金正以罕見的力度拋售美股，拋售速度創(chuàng)今年1月初以來的最高記錄。Strategas Research的最新報告稱，預計從5月底開始，美股流動性將出現1300億美元（約合人民幣9400億元）的損失，這種狀況還將持續(xù)到6月，進而加劇金融環(huán)境的緊張狀態(tài)。
重磅發(fā)布
北京時間5月30日晚間，美國勞工部公布的數據顯示，5月25日當周首次申領失業(yè)救濟金人數21.9萬人，略超市場預期的21.7萬人，前值由21.5萬人上修至21.6萬人。
與此同時，截至5月18日的一周，持續(xù)申領失業(yè)救濟金人數幾乎沒有變化，為179.1萬人，小幅不及預期，前值下修至178.7萬人。
整體來看，申領失業(yè)救濟人數呈上升趨勢，4周均線達到8個月高點。值得一提的是，警告和裁員公告（非政府提供）數量明顯增多。
另外，美國商務部發(fā)布的修正數據顯示，美國第一季度實際GDP年化季率修正值錄得1.3%，低于此前1.6%的初值，也明顯低于2023年第四季度3.4%的增速。
經濟增速下調，主要是因為消費支出低于預期。作為美國經濟的主要增長引擎，一季度個人消費支出（PCE）環(huán)比增速被大幅下修。
同時發(fā)布的季度通脹數據方面，美聯儲最偏愛的美國第一季度PCE物價指數年化季率修正值錄得3.3%，略低于預期的3.4%；剔除食品和能源后，美國第一季度核心PCE物價指數年化季率修正值錄得3.6%，亦低于預期的3.7%。
分析人士指出，綜合來看，GDP及相關數據暗示美國經濟降溫，可能會降低美聯儲加息的可能性，讓美聯儲官員今年可能有降息的空間。芝加哥商品交易所的數據顯示，投資者預計今年美聯儲只會在11月前出現一次降息。
但這并沒能“拯救”美股市場，隔夜美股收盤，三大指數全線下跌，納指尾盤加速跳水，最終收跌1.08%，刷新5月23日以來一周低位；道指跌0.86%，連跌三日；標普500指數跌0.6%，刷新5月13日以來收盤低位。
但中概股逆勢走強，納斯達克中國金龍指數收漲近1.4%，造車新勢力齊漲，蔚來汽車大漲超9%，小鵬汽車漲5.5%，極氪漲4.8%，理想汽車漲2.9%；嗶哩嗶哩漲超5%，京東漲超3%，網易漲超1%。
值得一提的是，隔夜美股市場一度出現數據中斷。有用戶報告稱，自北京時間22:41起，標普500指數和道指未能更新實時報價，導致投資者無法獲得最新的指數數據。直到北京時間0:01，道瓊斯工業(yè)平均指數報價（功能）才恢復正常。從市場反應來看，實際交易活動未受到影響。
利空突襲
當前，美股市場的利空消息主要來自資金層面，大量獲利資金似乎正在出逃。
高盛集團大宗商品部門最新發(fā)布的報告指出，上周（5月20日至5月24日），對沖基金正以罕見的力度拋售美股，扭轉了此前連續(xù)五周凈買入的態(tài)勢，拋售速度創(chuàng)今年1月初以來的最高記錄。
高盛的報告顯示，美股市場的指數基金、ETF以及個股均遭遇資金凈流出，其中指數基金、ETF產品為六周來首次出現凈賣出，個股已連續(xù)三周遭遇凈賣出，創(chuàng)下本年度迄今為止最大名義凈流出規(guī)模。
拋售行動遍及美國11個行業(yè)，其中工業(yè)、資訊科技和房地產行業(yè)跌幅最為明顯。值得一提的是，周期性行業(yè)創(chuàng)下2023年12月以來最大規(guī)模的名義凈拋售。
其中，工業(yè)股受到影響最為嚴重，已連續(xù)11個交易日錄得資金凈流出。
報告還指出，近期經濟回暖跡象以及美聯儲維持鷹派政策立場，預示著環(huán)境或將長期維持在高利率，而拋售行為正是投資者的回應。
對于即將到來的6月，Strategas Research在最新發(fā)布的一份報告中警告稱，由于流動性暫時枯竭，標普500指數在今年6月可能會回調。
策略師指出，預計從5月底開始，流動性將出現1300億美元（約合人民幣9400億元）的損失，這種狀況還將持續(xù)到6月，進而加劇金融環(huán)境的緊張狀態(tài)。流動性損失的原因包括美聯儲資產負債表變動和美國國債發(fā)行量增加。
與此同時，傳奇投資者、Hussman Investment Trust總裁John Hussman最近發(fā)布報告稱，美國股市的歷史高點給人一種瘋狂反彈的印象，但這是一場最終會崩盤的牛市。
Hussman是華爾街最悲觀的預測者之一，幾個月來他一直重申自己的觀點，即美國股市可能下跌60%以上。
他表示，危險因素包括估值過高、股票板塊分化以及市場情緒不平衡。另一個值得警惕的地方是，越來越多的股票觸及52周新低，而股指本身卻在飆升。
美聯儲何去何從
當前，美股市場最大的不確定或許是，美聯儲的貨幣政策取向。
值得注意的是，美聯儲官員甚至發(fā)出了加息警告。美東時間5月28日，有“新鷹王”之稱的明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利最新表態(tài)稱，如果通脹未能進一步下降，美聯儲甚至可能加息。“我認為，我們目前不應該排除任何可能性?！笨ㄊ部ɡa充道。
卡什卡利稱，他有信心美聯儲最終會達到2%的通脹目標，但又說，我認為不需要著急降息，應該花時間把事情做好。美聯儲可能考慮加息，但現階段不適合朝令夕改。
美聯儲“三把手”，擁有永久投票權的紐約聯儲主席威廉姆斯在最新采訪中表示，加息不是他的基線預期。何時降息將取決于數據表現，不認為在調整貨幣政策上存在緊迫性。并不需要通脹達到2%才開始降息，預計通脹率將在2026年初達到2%。
最新報告顯示，美國消費者似乎更加擔心通脹，平均預期通脹率已經升至今年最高：人們對未來一年的通脹預期升至5.4%，為2023年12月以來的最高水平。
目前，市場普遍預計，美聯儲將在6月11日至12日的政策會議上維持基準利率不變。根據芝商所數據，利率期貨表明，投資者現在認為美聯儲在今年9月的議息會議上保持利率不變的可能性超過50%，高于一周前的42%。
