11.5億元收購歐立通 科創(chuàng)板首單并購花落華興源創(chuàng)
從重組審核規(guī)則落地，到第一份重組預(yù)案出爐，要花多久？屢次書寫“速度傳奇”的科創(chuàng)板，這次交出的答案是“一周”。
誰會是第一個吃“螃蟹”的人？首家闖過科創(chuàng)板IPO終點線，并斬獲“688001” 代碼的華興源創(chuàng)，有望再度沖擊科創(chuàng)板的重組“001”！
12月6日晚間，華興源創(chuàng)發(fā)布公告稱，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買自然人李齊花、陸國初所持歐立通100%股權(quán)。交易各方初步商定標(biāo)的資產(chǎn)的交易金額為11.5億元，其中以發(fā)行股份方式支付70%，以現(xiàn)金方式支付剩余30%。同時，華興源創(chuàng)擬通過詢價方式非公開發(fā)行股份募集配套資金，用于支付本次交易中的現(xiàn)金對價和重組相關(guān)費用，并用于補流及標(biāo)的公司項目建設(shè)。本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。而這距離上交所11月29日發(fā)布《科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》，不過8天時間。
方案處處體現(xiàn)出“新意”。據(jù)披露，本次交易發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)股價格為26.05元/股，即不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日股票均價32.56元/股的80%。九折到八折的“一小步”，是政策映入實例的一大步。
預(yù)案顯示，相較于歐立通1.67億元的賬面凈資產(chǎn)，此次11.5億元的交易定價增值率高達589.5%。高估值往往對應(yīng)著高業(yè)績承諾。標(biāo)的資產(chǎn)原股東李齊花、陸國初作為補償義務(wù)人，承諾歐立通2019年、2020年和2021年累計實現(xiàn)的扣非前后孰低的歸母凈利潤不低于3.3億元。
有業(yè)績承諾的約束，亦有超額完成的獎勵。根據(jù)交易協(xié)議，若標(biāo)的公司盈利預(yù)測補償期間累計實際實現(xiàn)凈利潤之和大于承諾數(shù)，則超過部分的60%將作為超額業(yè)績獎勵，支付給標(biāo)的公司管理層和核心管理人員，但獎勵金額不超過本次華興源創(chuàng)購買歐立通總對價的20%。
在鎖定期的安排上，本次交易方案設(shè)計亦保持了與科創(chuàng)板重組規(guī)則的一致步調(diào)。協(xié)議約定，交易對方李齊花、陸國初在本次交易中取得的新增股份鎖定期為12個月。在此基礎(chǔ)上，二人進一步承諾，上述新增股份自發(fā)行結(jié)束之日起至歐立通2021年實際凈利潤數(shù)的專項審核報告出具之日，或者有關(guān)盈利補償實施完畢之日（以二者較晚發(fā)生之日為準(zhǔn)）期間內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押。
作為首例嘗鮮重組的科創(chuàng)板企業(yè)，華興源創(chuàng)的實踐動作帶有明顯的探索意味。公司表示:“若上述股份的鎖定期與證券監(jiān)管機構(gòu)的最新監(jiān)管意見不相符，上市公司將根據(jù)證券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管意見對上述鎖定期進行相應(yīng)調(diào)整。”
此外，“標(biāo)的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)符合科創(chuàng)板定位，所屬行業(yè)應(yīng)當(dāng)與科創(chuàng)公司處于同行業(yè)或者上下游，且與科創(chuàng)公司主營業(yè)務(wù)具有協(xié)同效應(yīng)”——這一在科創(chuàng)板重組規(guī)則中“高亮”突出的原則和要義，也在本次交易中得到充分體現(xiàn)。
作為消費電子行業(yè)智能組裝測試設(shè)備行業(yè)的優(yōu)秀企業(yè)，歐立通在智能手表、無線耳機等可穿戴電子產(chǎn)品組裝測試設(shè)備領(lǐng)域具有豐富的行業(yè)經(jīng)驗和客戶資源。公司表示，通過收購，華興源創(chuàng)可以取得歐立通在可穿戴電子產(chǎn)品等消費電子終端組裝測試領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、技術(shù)儲備及銷售渠道等資源優(yōu)勢，進一步拓展公司智能設(shè)備的產(chǎn)品線及應(yīng)用領(lǐng)域，完善公司在消費電子行業(yè)智能裝備的戰(zhàn)略布局。
從規(guī)則的落地，到實例的推進；從明文的應(yīng)用，到邏輯的領(lǐng)悟——想做“科創(chuàng)板重組001”的華興源創(chuàng)，已在摸著石頭過河。
