快馬加鞭！螞蟻集團兩地上市再現(xiàn)新進展 境內(nèi)IPO完成上市輔導
螞蟻集團滬港兩地IPO在快馬加鞭！
8月24日晚間，證監(jiān)會官網(wǎng)公示，螞蟻集團已經(jīng)完成擬登陸科創(chuàng)板的上市輔導；差不多同一時間，繼螞蟻申請境外IPO材料三天前獲接收后、進一步獲得證監(jiān)會受理。當日，浙江證監(jiān)局官網(wǎng)公示了螞蟻集團輔導驗收申請材料，中金公司、中信建投已經(jīng)完成了對螞蟻集團的上市輔導，結(jié)論稱其“具備發(fā)行上市的基本條件”。
值得注意的是，上市輔導工作總結(jié)報告顯示，螞蟻集團董事調(diào)整，螞蟻集團董事長井賢棟之外，CEO胡曉明及CTO倪行軍為執(zhí)行董事，此外，蔡崇信、程立、蔣芳為螞蟻集團非執(zhí)行董事，此外新增黃益平、胡祖六、郝荃為獨立董事，相比之前，阿里巴巴集團合伙人彭蕾、阿里巴巴集團董事會主席兼首席執(zhí)行官張勇、阿里巴巴首席財務官武衛(wèi)退出董事。
近期金融科技大公司加快登陸資本市場，對此，中信建投非銀金融及金融科技首席分析師趙然向券商中國記者分析，從宏觀來看當前資本市場迎來多項改革利好、鼓勵創(chuàng)新業(yè)務科技公司，而科技+金融模式公司在當前市場具備標的稀缺性，而業(yè)績確定性高的“大票”登陸資本市場尤其是科創(chuàng)板，盡管發(fā)行價格和真實價值之間需要再評估，但會給市場帶來更多投資的機會，后市表現(xiàn)值得期待。
螞蟻滬港兩地IPO一天內(nèi)均有新進展
一天兩個“大消息”——螞蟻滬港兩地IPO在快馬加鞭。
8月24日晚間，浙江證監(jiān)局官網(wǎng)公示了螞蟻集團輔導驗收申請材料，中金公司、中信建投已經(jīng)完成了對螞蟻集團的上市輔導。報告中，輔導機構(gòu)認為，“螞蟻集團各方面的運行已經(jīng)完善和規(guī)范，不存在影響首次公開發(fā)行人民幣普通股(A股)股票并上市的實質(zhì)問題，具備發(fā)行上市的基本條件。”
差不多同一時間，證監(jiān)會官網(wǎng)更新了繼螞蟻申請境外IPO材料，繼其在8月21日獲接收后、進一步獲得受理。
“在接收材料之后，后續(xù)還有受理通知、一次書面反饋、行政許可決定書等進度更新。”熟悉投行業(yè)內(nèi)人士解釋，“一般會7個工作日內(nèi)受理，然后就是審核，等得到證監(jiān)會批復，基本上H股申報材料就會披露了�！边@也意味著，螞蟻的境外發(fā)行動作也在提速。
在此次的輔導報告中，中金公司、中信建投披露了輔導的具體內(nèi)容，螞蟻集團首次公開發(fā)行人民幣普通股(A股)股票并上市的輔導工作主要內(nèi)容如下：
1、督促螞蟻集團接受輔導的人員進行系統(tǒng)的法規(guī)知識、證券市場知識培訓，使其全面掌握發(fā)行上市、規(guī)范運作等方面的有關法律法規(guī)和規(guī)則，知悉信息披露和履行承諾等方面的責任和義務，樹立進入證券市場的誠信意識、自律意識和法制意識；
2、督促螞蟻集團按照有關規(guī)定保持符合適用法律法規(guī)的公司治理；
3、核查螞蟻集團在公司設立及主要歷史沿革方面是否符合相關規(guī)定，主要資產(chǎn)是否存在重大權(quán)屬糾紛；
4、核查螞蟻集團的獨立運營能力；
5、核查螞蟻集團是否按規(guī)定妥善處置了商標、專利、土地、房屋等法律權(quán)屬問題；
6、核查螞蟻集團與其關聯(lián)方的關系；
7、核查螞蟻集團是否建立和完善規(guī)范的內(nèi)部決策和控制制度，形成有效的財務、投資以及內(nèi)部約束和激勵制度；
8、核查螞蟻集團是否建立健全公司財務會計管理體系；
9、核查螞蟻集團是否形成明確的業(yè)務發(fā)展目標和未來發(fā)展計劃，以及是否制定募集資金使用規(guī)劃；
10、針對螞蟻集團的具體情況確定接受輔導的人員所需進行輔導的內(nèi)容，并接受中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)的監(jiān)督；
11、對螞蟻集團是否達到首次公開發(fā)行A股并上市的條件進行綜合評估，協(xié)助螞蟻集團開展首次公開發(fā)行A股并上市的準備工作。
而對需接受輔導的人員披露情況來看，螞蟻集團上市前夕，董事人員發(fā)生調(diào)整。
董事名單中，螞蟻集團董事長井賢棟之外，CEO胡曉明及CTO倪行軍為執(zhí)行董事，此外，阿里巴巴集團合伙人蔡崇信、阿里巴巴集團CTO程立、阿里巴巴集團首席人才官蔣芳為螞蟻集團非執(zhí)行董事，新增北京大學國家發(fā)展研究院副院長黃益平、經(jīng)濟學家胡祖六和郝荃擔任獨立董事，相比之前，阿里巴巴集團合伙人彭蕾、阿里巴巴集團董事會主席兼首席執(zhí)行官張勇、阿里巴巴首席財務官武衛(wèi)退出董事。事實上，天眼查監(jiān)測的螞蟻集團工商信息變更，也佐證了該董事名單。
金融科技公司如何估值？“關鍵看靠哪一種模式營利”
7月20日，螞蟻集團官宣，啟動在上交所科創(chuàng)板和港交所主板尋求同步發(fā)行上市的計劃。
“科創(chuàng)板和香港聯(lián)交所推出了一系列改革和創(chuàng)新的舉措，為新經(jīng)濟公司能更好地獲得資本市場支持包括國際資本支持創(chuàng)造了良好條件，我們很高興能有機會參與其中�！北藭r，螞蟻集團董事長井賢棟稱。
數(shù)周之前《香港經(jīng)濟日報》援引消息人士稱，“阿里巴巴旗下螞蟻集團最快月內(nèi)向聯(lián)交所遞交上市申請，香港上市集資額或達100億美元(約775億港元)。中金、花旗、摩根大通、摩根士丹利為上市安排行”；“螞蟻集團的上市進程肯定將很快，可能在9月或10月發(fā)行股票�！�
而從當前證監(jiān)會批復流程來看，間接也佐證了今年“9月或10月發(fā)行股票”的這一在港上市時間節(jié)點。
從此前披露的備案文件顯示，螞蟻持股5%以上的股東，分別為杭州君瀚股權(quán)投資合伙企業(yè)(持股29.86%，簡稱君瀚)、杭州君澳股權(quán)投資合伙企業(yè)(持股20.66%，簡稱君澳)以及阿里巴巴集團。也就是說，兩家員工持股平臺合計持股超過50.52%。此外，阿里巴巴2019年年報顯示，阿里巴巴持股螞蟻集團33%的股權(quán)。
此外，記者在天眼查的股權(quán)信息看到，大型保險公司集體參股螞蟻集團。中國人壽保險(集團)公司參股1.06%，中國人壽保險股份有限公司參股0.24%，中國太平洋人壽保險參股0.74%，中國人保通過人保資本投資管理有限公司持股0.54%，新華人壽保險參股0.42%。
當前，螞蟻集團是支付寶母公司，目前業(yè)務體系龐雜，涉及支付、銀行、消費金融、財富管理、保險、基金、征信、評級、金融云、數(shù)據(jù)庫、數(shù)字化綜合服務方案等。阿里巴巴年報披露，支付寶和本地錢包伙伴覆蓋了全球約13億用戶。財報顯示，2019年螞蟻實現(xiàn)營業(yè)收入1200億元、凈利潤為170億元，已經(jīng)實現(xiàn)了盈利；今年一季度，螞蟻集團經(jīng)利潤大概為90億元。
近期金融科技公司在登陸資本市場上動作頻頻，中信建投非銀金融及金融科技首席分析師趙然認為，“從宏觀政策、行業(yè)基本面以及資本市場的角度，剛好到了一個關鍵的合適的時間節(jié)點�！�
“伴隨著整個資本市場的一系列改革，大環(huán)境有利于業(yè)務創(chuàng)新的金融科技公司去募資�！痹谒磥�，成長性強、業(yè)績確定性比較高的大公司，類似于定海神針似的大票，對市場仍然是稀缺標的。對于這類企業(yè)的估值，趙然告訴記者，“具體要看它靠哪一種模式進行營利，是科技賦能金融牌照業(yè)務變現(xiàn)，還是主要靠金融業(yè)務帶來收益和業(yè)績確定性但、兼具科技公司成長性？在最終的發(fā)行價格和真實價值之間，需要評估。”
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