直投股票理財產(chǎn)品三季報曝光 理財子公司積極搶灘權(quán)益市場

　　光大理財日前發(fā)布《陽光紅衛(wèi)生安全主題精選理財產(chǎn)品2020年三季度投資報告》，公布了這只直投股票理財產(chǎn)品的投資動向。截至目前，由銀行理財子公司發(fā)行的權(quán)益類產(chǎn)品達5只，更多銀行理財子公司也正通過混合類產(chǎn)品增配權(quán)益資產(chǎn)。

　　看好醫(yī)療衛(wèi)生股

　　“陽光紅衛(wèi)生安全主題精選”是今年5月光大理財推出的一款直投股票產(chǎn)品，風(fēng)險等級為PR4（中高風(fēng)險）。

　　在資產(chǎn)配置方面，三季報顯示，該產(chǎn)品固定收益投資金額為698.24萬元；占比為14.68%；權(quán)益投資金額為4056.88萬元；占比為85.32%。

　　對于投資主題，光大理財此前表示，疫情所導(dǎo)致的社會趨勢變化，使得衛(wèi)生安全主題相關(guān)行業(yè)如公共衛(wèi)生安全、線上辦公、線上教育、醫(yī)療衛(wèi)生等在未來的2-3年存在較好投資機會。在固收類理財產(chǎn)品收益下行趨勢下，適當(dāng)增加權(quán)益類資產(chǎn)的配置，可提高組合收益率。

　　該產(chǎn)品的投向也正體現(xiàn)了這一點。截至第三季度末，該產(chǎn)品前十大重倉股分別為華蘭生物、智飛生物、天壇生物、復(fù)星醫(yī)藥、上海醫(yī)藥、沃森生物、達安基因、昊海生科、新華保險和魚躍醫(yī)療。除新華保險外，九只重倉股均來自于醫(yī)療衛(wèi)生板塊。

　　關(guān)注優(yōu)質(zhì)賽道

　　公開數(shù)據(jù)顯示，截至10月26日，光大陽光紅衛(wèi)生安全主題精選理財產(chǎn)品最新凈值為0.9539元。成立以來，該產(chǎn)品凈值最高為7月10日的1.0403元，最低為9月10日的0.9296元。該產(chǎn)品在報告期內(nèi)（2020年三季度）的凈值增長率為-5.58%，存續(xù)期間凈值增長率為-5.01%。

　　對于產(chǎn)品運作，三季報稱，該產(chǎn)品自成立以來特別是在封閉期內(nèi)注重市場下行風(fēng)險、權(quán)益?zhèn)}位配置較低，盡管產(chǎn)品波動相對較小，但存續(xù)期收益率不如業(yè)績基準(zhǔn)。進入開放期后，產(chǎn)品將保持80%以上倉位，積極捕捉醫(yī)藥衛(wèi)生、健康防疫以及線上化催生的科技、消費等主題性機會。

　　該產(chǎn)品三季報認(rèn)為，目前國內(nèi)經(jīng)濟還處于持續(xù)復(fù)蘇階段，預(yù)計第四季度經(jīng)濟基本面將維持向好態(tài)勢，對市場形成支撐。作為優(yōu)質(zhì)賽道、長期成長性良好的醫(yī)藥、科技等行業(yè)在第三季度出現(xiàn)了一輪調(diào)整行情，市場調(diào)整不改這些行業(yè)長期向好態(tài)勢，隨著相關(guān)板塊風(fēng)險釋放，優(yōu)質(zhì)標(biāo)的正迎來長期布局良機。

　　三季報稱，將緊抓疫情驅(qū)動的檢測與疫苗等領(lǐng)域的投資機會。疫苗作為控制疫情的重要抓手，投資機會凸顯，將積極把握相關(guān)企業(yè)的投資機會。在醫(yī)藥行業(yè)還將關(guān)注話語權(quán)提升、行業(yè)集中度提升的連鎖藥房及具備定價權(quán)的創(chuàng)新藥品與醫(yī)療器械領(lǐng)域。對于其它領(lǐng)域，將圍繞疫情為主線，關(guān)注包括健康保險、醫(yī)療信息化、科技與資源進口替代等領(lǐng)域的突出投資機會。

　　理財子公司頻頻試水

　　除“光大陽光紅衛(wèi)生安全主題精選”外，多家理財子公司正在權(quán)益投資領(lǐng)域作出有益嘗試。

　　中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，銀行理財子公司推出的權(quán)益類產(chǎn)品還有4款，包括工銀理財推出的工銀理財·工銀財富系列工銀量化理財-恒盛配置理財產(chǎn)品，光大理財推出的“光大陽光紅300紅利增強”和“陽光紅ESG行業(yè)精選”，招銀理財推出的“招卓滬港深精選周開一號權(quán)益類理財計劃”。

　　其中，“招卓滬港深精選周開一號權(quán)益類理財計劃”風(fēng)險評級為R5，為招銀理財首只主動管理的純權(quán)益型理財產(chǎn)品，可直接投資A股和港股市場，投資于股票資產(chǎn)比例占凈資產(chǎn)的80%-95%，并在產(chǎn)品設(shè)計中加入了股指期貨對沖權(quán)限。

　　盡管目前銀行理財子公司發(fā)行的權(quán)益類產(chǎn)品數(shù)量較為有限，但配置部分權(quán)益資產(chǎn)的混合類產(chǎn)品規(guī)模較為可觀。據(jù)中國理財網(wǎng)信息統(tǒng)計，由銀行理財子公司發(fā)行的2142只存續(xù)產(chǎn)品中，混合類產(chǎn)品有499只，占比達23.3%。

　　業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，長期以來，銀行理財在固定收益類產(chǎn)品投資方面具備一定的競爭優(yōu)勢，但在權(quán)益類投資領(lǐng)域，無論是從投資者接受程度還是銀行自身的投資能力來看，銀行理財布局權(quán)益市場可謂任重道遠(yuǎn)�，F(xiàn)階段銀行尤其需要主動培養(yǎng)權(quán)益產(chǎn)品研發(fā)、投資、營銷等方面的能力。