信銀理財副總裁賀晉：科技創(chuàng)新強化協(xié)同 銀行系資管大有可為

　　在黃浦江畔，信銀理財迎來了批籌一周年。

　　公開資料顯示，信銀理財自2019年12月4日獲批籌建，2020年6月，獲得銀保監(jiān)會批復(fù)同意開業(yè)；7月10日，信銀理財在上海正式揭牌成立，這也是在上海落戶的第一家股份制銀行理財子公司。

　　信銀理財副總裁賀晉日前在接受中國證券報記者采訪時表示，信銀理財?shù)漠a(chǎn)品轉(zhuǎn)型已“勝利在望”，將持續(xù)加快創(chuàng)新投入為業(yè)務(wù)發(fā)展賦能，用科技創(chuàng)新強化集團協(xié)同。若順利完成轉(zhuǎn)型，銀行系資管未來必將在我國大資管行業(yè)中占據(jù)主導(dǎo)地位。

　　產(chǎn)品結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化

　　中國證券報：信銀理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型進(jìn)展如何？

　　賀晉：信銀理財堅定落實監(jiān)管要求，穩(wěn)步推進(jìn)理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。目前我們理財業(yè)務(wù)總規(guī)模接近1.2萬億元，其中產(chǎn)品結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化。2019年初，新產(chǎn)品與老產(chǎn)品的比例大約為1:9，新產(chǎn)品比例較低；今年年初，這一比例變成3:7；預(yù)計到年底會出現(xiàn)“反轉(zhuǎn)”，新、老產(chǎn)品比例會變成7:3，按照這個趨勢來看，信銀理財?shù)霓D(zhuǎn)型可以說“勝利在望”。

　　到明年年底過渡期結(jié)束，我們會按照要求把老產(chǎn)品關(guān)閉，全部轉(zhuǎn)成新產(chǎn)品。對于周期較長、較難處理的資產(chǎn)，政策也有預(yù)留空間。結(jié)合監(jiān)管政策和自身發(fā)展態(tài)勢來看，我們資產(chǎn)整改雖有壓力，但明年非常有信心能夠圓滿解決。

　　中國證券報：接下來對權(quán)益類產(chǎn)品有何規(guī)劃？

　　賀晉：權(quán)益類產(chǎn)品需要符合銀行客戶的心理曲線，匹配客戶對應(yīng)的風(fēng)險承擔(dān)能力和意愿。具體來看，銀行客戶風(fēng)險偏好不高，允許產(chǎn)品凈值曲線的波動幅度較小，所以信銀理財主推固收打底、小比例配置權(quán)益資產(chǎn)的組合產(chǎn)品，另通過量化策略和管理工具對沖風(fēng)險，控制回撤，通過定增、打新以及中性策略增加穩(wěn)定收益來源。

　　目前，信銀理財權(quán)益類投資大約占新產(chǎn)品規(guī)模的5%左右。我們已建立專業(yè)的權(quán)益相關(guān)投研隊伍，具體有定量和定性兩個方面的團隊緊密配合，用量化控制總體風(fēng)險，堅守正確理念進(jìn)行基礎(chǔ)配置，同時充分發(fā)揮投資范圍較廣等優(yōu)勢緊跟制度紅利、套利機會等，力爭為投資人帶來性價比更高的收益。

　　充分保證金融科技投入

　　中國證券報：金融科技將成為未來銀行理財子公司不可或缺的核心競爭力之一，能否透露科技相關(guān)投入的業(yè)務(wù)成本比重？

　　賀晉：信銀理財今年7月正式開業(yè)，現(xiàn)在科技投入還無法核算金額，因為以前的系統(tǒng)開發(fā)投入都是由中信銀行承擔(dān)。但我們目前正在自建技術(shù)團隊，規(guī)模預(yù)計百人，占信銀理財整體人員的比例約為三分之一。接下來，我們將充分運用人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)推動各條產(chǎn)品業(yè)務(wù)線發(fā)展，構(gòu)建投融雙生態(tài)圈，用科技創(chuàng)新強化集團協(xié)同。

　　中國證券報：信銀理財金融科技平臺建設(shè)如何？核心技術(shù)系統(tǒng)是自研還是外采？

　　賀晉：信銀理財秉持“科技賦能業(yè)務(wù)”理念，在自主掌控的前提下與專業(yè)廠商合作建設(shè)一體化“數(shù)智理財平臺”。目前已初步搭建了直銷、分銷、風(fēng)控、資管、交易、報送、數(shù)據(jù)等較為全面的業(yè)務(wù)支撐體系。

　　未來，我們將充分保證科技投入，深入挖掘金融科技的應(yīng)用場景，全面推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型，推動資金和資產(chǎn)兩端業(yè)務(wù)全面觸達(dá)客戶，推動開放式生態(tài)體系構(gòu)建，“以客戶為中心”切實提升投資者服務(wù)能力。

　　強化協(xié)同 走差異化路線

　　中國證券報：信銀理財如何和中信銀行、中信證券、中信信托之間做好協(xié)同效應(yīng)？

　　賀晉：中信集團金融牌照較全，中信證券、中信信托等在各自的領(lǐng)域都是行業(yè)標(biāo)桿。對中信集團來說，信銀理財生逢其時，是一個具備協(xié)同屬性的平臺，既可以服務(wù)好銀行客戶，又能同時在資產(chǎn)端借助證券、基金、信托等合作伙伴，提供多樣化的資產(chǎn)和投資品。

　　中國證券報：資管行業(yè)競爭激烈，同質(zhì)化嚴(yán)重，理財子公司如何做好與券商、基金、保險、信托等金融機構(gòu)的競爭與合作，走出差異化路線？

　　賀晉：首先要加強向先進(jìn)資管機構(gòu)學(xué)習(xí)，加快彌補在投研實力、產(chǎn)品研發(fā)、科技系統(tǒng)等方面的短板；其次，需要依托于母行強大的品牌影響力、客戶群體和銷售渠道優(yōu)勢，充分發(fā)揮在品牌、客戶、渠道、穩(wěn)健經(jīng)營文化和產(chǎn)品豐富度等方面優(yōu)勢。最后，利用大數(shù)據(jù)資源，為理財客戶創(chuàng)新研發(fā)個性化理財產(chǎn)品，為融資客戶提供專業(yè)化投融資解決方案，提高產(chǎn)品銷售能力、資產(chǎn)獲取能力和價值創(chuàng)造能力；另外，由于客群不同，未來理財子公司之間的競爭一定會呈現(xiàn)差異化趨勢。

　　中國證券報：大資管行業(yè)格局未來將如何演化？

　　賀晉：隨著我國經(jīng)濟發(fā)展，居民收入水平持續(xù)提高，居民財富積累推動理財需求持續(xù)增長。長期來看，部分領(lǐng)域有望形成藍(lán)海市場，資管行業(yè)有望獲得更多期限較長、風(fēng)格穩(wěn)健的機構(gòu)資金。我們判斷，銀行系資管未來將占據(jù)市場主導(dǎo)地位。從國際角度來看，世界前二十大資管公司，有半數(shù)屬于銀行系。銀行資管具有客戶、渠道、信息、技術(shù)等天然優(yōu)勢，若順利完成轉(zhuǎn)型，必將在未來我國大資管行業(yè)中占據(jù)主導(dǎo)地位。

　　與此同時，未來多層次資本市場建設(shè)將是我國金融改革的重要方向，企業(yè)并購融資、PE融資也將迎來大發(fā)展，直接融資市場前景廣闊，必將為銀行提供獲取高收益資產(chǎn)、降低資本消耗、提高利潤增長的戰(zhàn)略機遇。