偏愛(ài)結(jié)構(gòu)性存款 千家上市公司逾6000億元委托理財(cái)

　　近日，蘇墾農(nóng)發(fā)、永悅科技、泛微網(wǎng)絡(luò)等上市公司陸續(xù)發(fā)布委托理財(cái)公告，使用閑置資金用于理財(cái)產(chǎn)品的投資。中國(guó)證券報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，從上市公司選擇的理財(cái)產(chǎn)品類型來(lái)看，結(jié)構(gòu)性存款頗為受捧。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月5日，今年以來(lái)共有1000余家上市公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，認(rèn)購(gòu)金額合計(jì)超6000億元，結(jié)構(gòu)性存款認(rèn)購(gòu)規(guī)模占比約為三分之二。不過(guò)，對(duì)比去年同期數(shù)據(jù)，上市公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的意愿有所下降。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一方面，理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型如火如荼，保本型理財(cái)產(chǎn)品逐漸退場(chǎng)；另一方面，在監(jiān)管規(guī)范框架下，銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模持續(xù)大幅壓縮且收益率不斷下降。

　　多家公司發(fā)布委托理財(cái)公告

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，7月以來(lái)，共有10余家上市公司陸續(xù)發(fā)布委托理財(cái)公告，表示擬用閑置資金購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品。例如，蘇墾農(nóng)發(fā)7月1日晚發(fā)布公告稱，使用暫時(shí)閑置募集資金1.8億元、2.3億元、8600萬(wàn)元分別委托江蘇銀行南京城北支行、中信銀行南京分行、浦發(fā)銀行南京分行理財(cái)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品。

　　7月2日晚，永悅科技公告顯示，擬使用3200萬(wàn)元閑置募集資金，委托興業(yè)銀行泉港支行理財(cái)，投資產(chǎn)品為興業(yè)銀行企業(yè)金融人民幣結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。

　　7月4日，泛微網(wǎng)絡(luò)公告稱，該公司前次使用暫時(shí)閑置募集資金購(gòu)買(mǎi)的兩期理財(cái)產(chǎn)品于6月到期，共收到理財(cái)收益111.14萬(wàn)元。公司決定將繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，合計(jì)金額1.6億元。

　　上市公司利用閑置資金購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品已是常見(jiàn)的“操作”。蘇墾農(nóng)發(fā)稱，本次委托理財(cái)有利于增加公司資金收益，同時(shí)也為公司和股東謀取較好的投資回報(bào)。永悅科技表示，通過(guò)進(jìn)行適度的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)，可以提高資金使用效率，能獲得一定的投資效益，為公司股東謀取更多的投資回報(bào)。

　　結(jié)構(gòu)性存款受青睞

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，以2021年1月1日-7月5日的認(rèn)購(gòu)時(shí)間計(jì)算，2021年以來(lái)A股共有1013家上市公司購(gòu)買(mǎi)了理財(cái)產(chǎn)品，認(rèn)購(gòu)金額近6229億元。

　　上市公司購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品包括定期存款、結(jié)構(gòu)性存款、通知存款、銀行理財(cái)產(chǎn)品、證券公司理財(cái)產(chǎn)品、理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品、信托、逆回購(gòu)、基金專戶等。

　　中國(guó)證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，從持有理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量來(lái)看，持有超10個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的公司有275家。其中，持有超20個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的公司有83家。名列第一的是江蘇國(guó)泰，共持有128個(gè)理財(cái)產(chǎn)品。從認(rèn)購(gòu)金額來(lái)看，超八成公司的認(rèn)購(gòu)金額均超過(guò)億元，其中142家公司認(rèn)購(gòu)金額超10億元。兩家公司的理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)金額超百億，分別是隆基股份（128億元）和航發(fā)動(dòng)力（117億元）。

　　從產(chǎn)品類型來(lái)看，結(jié)構(gòu)性存款受熱捧，共有812家上市公司購(gòu)買(mǎi)，認(rèn)購(gòu)金額總計(jì)4158.78億元，占比超過(guò)66%。結(jié)構(gòu)性存款是指嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，通過(guò)與利率、匯率、指數(shù)等的波動(dòng)掛鉤或者與某實(shí)體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得相應(yīng)的收益。

　　市場(chǎng)人士指出，在資管新規(guī)發(fā)布后，保本型理財(cái)逐漸退出市場(chǎng)，同時(shí)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率逐漸下滑。上市公司使用閑置募集資金購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，首要前提是保證募集資金安全，因此安全性高、流動(dòng)性好、風(fēng)險(xiǎn)性低的結(jié)構(gòu)性存款成為首選。

　　熱度不及去年同期

　　不過(guò)，相比去年同期，今年以來(lái)上市公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模有所下降，連結(jié)構(gòu)性存款也不例外。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，去年同期，共有1016家上市公司合計(jì)購(gòu)買(mǎi)7668.66億元理財(cái)產(chǎn)品，比今年同期高1400余億元。其中，結(jié)構(gòu)性存款認(rèn)購(gòu)規(guī)模為5165.21億元，比今年高近1000億元；銀行理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)規(guī)模1671.29億元，比今年高773.05億元。

　　上市公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模下降，一方面是因?yàn)閮糁祷�轉(zhuǎn)型，此前備受上市公司青睞的保本型產(chǎn)品加速退場(chǎng)。根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，2021年上半年，全國(guó)銀行新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品收益類型以非保本浮動(dòng)收益型為主，占比為97.19%，同比增長(zhǎng)32.35個(gè)百分點(diǎn)；保本浮動(dòng)收益型占比2.34%，同比下降28.68個(gè)百分點(diǎn)；保證收益型占比0.47%，同比減少3.68個(gè)百分點(diǎn)。隨著資管新規(guī)的持續(xù)推進(jìn)，保本型理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量下降明顯。另一方面，則是由于銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模大幅壓縮。央行數(shù)據(jù)顯示，截至5月末，中資銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為6.35萬(wàn)億元，今年在經(jīng)歷小幅回升后再度跌破去年年末的水平。

　　融360大數(shù)據(jù)研究院研究員劉銀平認(rèn)為，接下來(lái)銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模大幅增減的概率都不大。第一，結(jié)構(gòu)性存款成本較高，收益率要遠(yuǎn)高于同期的普通定存和大額存單利率，且結(jié)構(gòu)性存款仍然在強(qiáng)監(jiān)管之下，規(guī)模不會(huì)像2020年上半年之前那樣大幅增長(zhǎng)；第二，銀行攬儲(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，保本理財(cái)即將全面退出，銀行對(duì)結(jié)構(gòu)性存款仍有一定依賴性，尤其是中小型銀行。