基金定投成銀行代銷“香餑餑” 理財(cái)經(jīng)理喊話：做好長(zhǎng)線投資準(zhǔn)備

　　近日，中基協(xié)發(fā)布銷售機(jī)構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模百?gòu)?qiáng)榜單，銀行“銷售保有量之王”地位依舊穩(wěn)固。

　　近期銀行正在熱銷哪些基金產(chǎn)品？《證券日?qǐng)?bào)》記者近日走訪了北京地區(qū)多個(gè)銀行網(wǎng)點(diǎn)，了解銀行代銷基金產(chǎn)品的情況。當(dāng)記者提到有購(gòu)買基金的意向時(shí)，絕大多數(shù)理財(cái)經(jīng)理推薦記者用“基金定投”的方式購(gòu)買基金，而曾經(jīng)的明星基金開始不受理財(cái)經(jīng)理“待見”。

　　“在選擇基金產(chǎn)品，不應(yīng)只看費(fèi)率折扣，業(yè)績(jī)好的基金，并不一定需要用費(fèi)率折扣來吸引客戶�！倍辔焕碡�(cái)經(jīng)理向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，部分銀行推出基金申購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)，主要是針對(duì)一些銷量不好或業(yè)績(jī)不好的基金。一般首發(fā)基金、明星基金都沒有費(fèi)率優(yōu)惠。

　　客戶經(jīng)理首推“基金定投”

　　在近日走訪中，記者印象最深的莫過于理財(cái)經(jīng)理對(duì)基金定投的推薦。在理財(cái)經(jīng)理推薦基金定投的理由中，“行情震蕩、分散風(fēng)險(xiǎn)、均攤成本”被提到的次數(shù)最多。

　　目前，理財(cái)經(jīng)理力推基金定投與當(dāng)下市場(chǎng)行情有一定相關(guān)性�！敖衲暌詠砉墒谐掷m(xù)震蕩，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好也會(huì)下降，選擇定投可以分散風(fēng)險(xiǎn)，即便市場(chǎng)依舊是弱勢(shì)，也可以攤低成本，享受行情震蕩之下帶來的長(zhǎng)期理財(cái)收益�！蹦彻煞葜沏y行理財(cái)經(jīng)理對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

　　多家銀行的理財(cái)經(jīng)理認(rèn)為，目前是投資基金定投的好時(shí)機(jī)�！敖�期購(gòu)買基金的客戶挺多�！绷硪患夜煞葜沏y行的理財(cái)經(jīng)理告訴記者：“上周基金凈值的回調(diào)使得目前投資基金定投更加便宜，也有不少客戶選擇了加倉攤低投資成本。”

　　前海開源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍?jiān)诮邮堋蹲C券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，基金定投受到力推的原因是可以一定程度上分散建倉的時(shí)點(diǎn)，從而降低風(fēng)險(xiǎn)，從而獲得一個(gè)平均收益，但定投的收益可能沒有一次性買入的收益高。下半年可配置兩類基金，一類是新能源類的基金，另一類是綜合性基金。

　　那么基金定投該如何“選基”？“建議大家在選擇產(chǎn)品定投前，通過考察基金公司、基金經(jīng)理、產(chǎn)品過往業(yè)績(jī)等內(nèi)容來選擇是否投資該產(chǎn)品，選擇長(zhǎng)期上漲、高成長(zhǎng)性、高波動(dòng)性的基金定投；在選擇基金定投時(shí)，應(yīng)當(dāng)為自己設(shè)立目標(biāo)止損線和止盈線，并按照目標(biāo)執(zhí)行，做好長(zhǎng)線投資的準(zhǔn)備�！绷硪患夜煞葜沏y行的理財(cái)經(jīng)理在接受記者采訪時(shí)表示。

　　中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤和林對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，投資人需要清楚，選擇基金定投也不是什么基金都可以定投，一般定投的目標(biāo)是ETF，也就是被動(dòng)型基金。當(dāng)前一些主動(dòng)型基金的基金經(jīng)理操作過于頻繁，很難通過其基金定位來選擇投資，有可能定投不能分散風(fēng)險(xiǎn)。被動(dòng)型基金定投，首先要了解基金投資的目標(biāo)領(lǐng)域，其次是基金費(fèi)率，只要滿足這兩點(diǎn)，基民定投還是可以獲得穩(wěn)定收益的。

　　記者注意到，以往熱門的明星基金不再受理財(cái)經(jīng)理“待見”。近期,公募基金二季報(bào)陸續(xù)出爐，部分明星基金表現(xiàn)不佳。相反，一些中小規(guī)模基金表現(xiàn)不錯(cuò)，其中有基金收益率超過50%。

　　多位基金人士告訴記者，其主要的原因與今年行情屬于典型的結(jié)構(gòu)性行情有關(guān)。

　　“不建議選擇明星基金。明星基金的問題是規(guī)模較大，規(guī)模龐大的基金可能面臨‘尾大不掉’的問題。當(dāng)遇見市場(chǎng)拐點(diǎn)或者有區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，不太好規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)�！币患覈�(guó)有大行的理財(cái)經(jīng)理對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在選擇基金時(shí)更應(yīng)關(guān)注基金經(jīng)理投資風(fēng)格和投資策略的變化，關(guān)注業(yè)績(jī)的持續(xù)性。

　　購(gòu)買基金不能“只看費(fèi)率優(yōu)惠”

　　作為基金代銷主渠道之一的銀行，除了通過電子銀行渠道購(gòu)買部分基金可享受折扣優(yōu)惠之外，年內(nèi)也有部分銀行類基金代銷機(jī)構(gòu)對(duì)旗下代銷的基金實(shí)施一折優(yōu)惠費(fèi)率，吸引了不少投資者。

　　多位理財(cái)經(jīng)理對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“費(fèi)率并非基金銷售中最關(guān)鍵的問題，基金申購(gòu)費(fèi)率的優(yōu)惠與基金的中長(zhǎng)期收益相比顯得有些微不足道�！�

　　《證券日?qǐng)?bào)》記者在走訪中還發(fā)現(xiàn)，面對(duì)投資者的購(gòu)買熱情，銀行客戶經(jīng)理在推薦產(chǎn)品的同時(shí)，不斷強(qiáng)調(diào)做好長(zhǎng)線投資的準(zhǔn)備。

　　“今年以來股市持續(xù)震蕩，在這種動(dòng)蕩的市場(chǎng)下，基金適合長(zhǎng)期配置。把投資期限放長(zhǎng)才能獲得比較平穩(wěn)、比較可觀的收益�！币患掖笮豌y行支行客戶經(jīng)理向記者表示，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)分散配置是關(guān)鍵所在，不要把資金集中到某一個(gè)投資渠道之中。

　　在銀行業(yè)內(nèi)人士看來，下半年來，A股市場(chǎng)大概率進(jìn)入震蕩期，沒有趨勢(shì)性行情，但有結(jié)構(gòu)性行情，他們更傾向于多元均衡配置。