養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品圈粉 “閉眼購(gòu)買”不可取

　　中國(guó)證券報(bào)記者日前從北京地區(qū)多家銀行實(shí)地調(diào)研了解到，工銀理財(cái)、招銀理財(cái)、光大理財(cái)近期推出的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品銷售情況較好，部分產(chǎn)品額度緊張。

　　然而，不少客戶對(duì)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)仍存在誤區(qū)。業(yè)內(nèi)人士建議，購(gòu)買養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，需要結(jié)合業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、產(chǎn)品期限、分紅贖回機(jī)制等因素綜合判斷。

　　部分產(chǎn)品額度緊張

　　3月16日，招銀理財(cái)“招睿頤養(yǎng)睿遠(yuǎn)穩(wěn)健五年封閉3號(hào)固定收益類養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品”正式發(fā)售，這是招銀理財(cái)在養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)擴(kuò)容后發(fā)行的第一只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。當(dāng)日13時(shí)，中國(guó)證券報(bào)記者從招商銀行西城區(qū)某支行理財(cái)經(jīng)理處獲悉，該產(chǎn)品在全行整體銷售情況較好，募集額度已過半。

　　不過，并非每一家分支機(jī)構(gòu)的銷售情況都那么樂觀。招商銀行豐臺(tái)區(qū)某支行理財(cái)經(jīng)理告訴中國(guó)證券報(bào)記者，由于所在區(qū)域客戶以年輕白領(lǐng)為主，缺乏中老年群體，一些客戶對(duì)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品并不感興趣。

　　工銀理財(cái)、光大理財(cái)日前發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品也得到了投資者的青睞。光大銀行西城區(qū)一位客戶經(jīng)理李偉（化名）表示，光大理財(cái)“頤享陽光養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品橙2027第2期”于3月9日開始發(fā)售，截至3月16日中午，產(chǎn)品剩余額度僅有“1億多元”。

　　存在認(rèn)識(shí)誤區(qū)

　　中國(guó)證券報(bào)記者調(diào)研了解到，較低的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和較高的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是上述養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品吸引客戶的重要原因，但部分投資者對(duì)該產(chǎn)品的其他要素存在一定認(rèn)識(shí)誤區(qū)。

　　李偉表示，不少投資者誤將“養(yǎng)老”二字當(dāng)作產(chǎn)品保本保收益的象征，從而考慮進(jìn)行購(gòu)買，仍然沒有理解銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化的真正含義。  

　　中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，目前市面共有12款養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品期限均為5年，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R2或R3，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)集中在年化4.8%-8%，而目前銀行5年期大額存單年化利率僅在4%左右。

　　“養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品是完全符合資管新規(guī)的凈值型產(chǎn)品，凈值完全跟隨底層資產(chǎn)變動(dòng)，最終凈值可能低于也可能高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，建議投資者結(jié)合產(chǎn)品期限、分紅贖回機(jī)制等因素綜合判斷�！崩顐パa(bǔ)充說，能否真正接受5年的封閉期，也需要認(rèn)真考慮。

　　工商銀行西城區(qū)某支行理財(cái)經(jīng)理張華（化名）表示，近期部分理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)虧損是凈值化的重要表現(xiàn)之一，投資者可將其作為衡量自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的一個(gè)參考。

　　建議靈活配置資產(chǎn)

　　業(yè)內(nèi)人士表示，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的推出符合個(gè)人養(yǎng)老財(cái)富規(guī)劃的大方向，建議投資者適當(dāng)配置。同時(shí)，堅(jiān)持資產(chǎn)配置理念，獲取長(zhǎng)期穩(wěn)健的收益。  

　　中信證券明明研究團(tuán)隊(duì)表示，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的特殊設(shè)計(jì)，使得凈值波動(dòng)大大降低，有助于鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期持有，提高了產(chǎn)品的穩(wěn)定性。長(zhǎng)期來看，產(chǎn)品收益得到顯著增厚。相較于其他不同類型的養(yǎng)老產(chǎn)品，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)高于保險(xiǎn)類產(chǎn)品，收益率僅次于養(yǎng)老目標(biāo)基金。

　　“若客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力非常低，無法承受凈值波動(dòng)和回撤，我并不建議大額度購(gòu)買養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，將其作為資產(chǎn)配置的一小部分即可�！崩顐ソㄗh。

　　中信銀行海淀區(qū)某支行的一位理財(cái)經(jīng)理表示，若投資者有養(yǎng)老財(cái)富規(guī)劃需求，且可以接受一定的波動(dòng)，當(dāng)前也可以購(gòu)買養(yǎng)老FOF產(chǎn)品。