客戶避險(xiǎn)要求提升 銀行代銷理財(cái)、保險(xiǎn)增收勢(shì)頭猛

　　截至8月25日，已經(jīng)有15家A股上市銀行披露2022年半年度業(yè)績(jī)報(bào)告。其中，逾八成上市銀行非利息收入呈現(xiàn)正增長(zhǎng)。不過，它們的中間業(yè)務(wù)收入（下稱“中收”）呈現(xiàn)分化現(xiàn)象，很多銀行的中收有所下滑。

　　受上半年資本市場(chǎng)深度調(diào)整影響，銀行客戶避險(xiǎn)需求上升，保險(xiǎn)和理財(cái)代銷業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好。同時(shí)，基金代銷收入有所下降，這也造成了部分代銷基金規(guī)模較大的上市銀行中收增長(zhǎng)承壓。

　　理財(cái)、保險(xiǎn)代銷收入增速快

　　已披露半年報(bào)的銀行中，除上海銀行、滬農(nóng)商行之外，其他13家銀行今年上半年的非利息收入呈現(xiàn)正增長(zhǎng)。其中，代理理財(cái)和保險(xiǎn)的收入增長(zhǎng)對(duì)整體業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)不小。

　　國(guó)有銀行中，郵儲(chǔ)銀行的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不俗，該行上半年的中收同比增長(zhǎng)逾五成，超過市場(chǎng)預(yù)期。今年上半年，郵儲(chǔ)銀行代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入117.33億元，同比增長(zhǎng)19.07%。這主要得益于理財(cái)業(yè)務(wù)的增速，其理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入54.16億元，同比增長(zhǎng)達(dá)155.23%。

　　財(cái)富管理業(yè)務(wù)規(guī)模居前的招商銀行此次表現(xiàn)平穩(wěn)。具體看，其內(nèi)部業(yè)務(wù)呈現(xiàn)較大的差異性：占據(jù)“大頭”的代銷基金收入出現(xiàn)下滑，但得益于代理保險(xiǎn)、代理理財(cái)?shù)氖杖霃?qiáng)勢(shì)，帶動(dòng)了中收數(shù)據(jù)增長(zhǎng)。

　　今年上半年，招商銀行的代理保險(xiǎn)收入89.84億元，同比增長(zhǎng)61.61%；代銷理財(cái)收入34.93億元，同比增長(zhǎng)22.60%。該行半年報(bào)透露，主要是在資本市場(chǎng)大幅波動(dòng)背景下，客戶避險(xiǎn)情緒及需求上升，高價(jià)值貢獻(xiàn)的期繳保險(xiǎn)銷量及占比同比上升；得益于開放平臺(tái)建設(shè)和產(chǎn)品組織，零售理財(cái)銷售規(guī)模增長(zhǎng)較好。

　　杭州銀行的中收業(yè)績(jī)也頗為“亮眼”。上半年該行手續(xù)費(fèi)及傭金收入29.77億元，同比增幅達(dá)36.21%。其中，托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金實(shí)現(xiàn)18.66億元，同比增幅達(dá)37.93%。該行解釋，這主要是由于理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入增加。

　　代銷基金收入下滑“拖累”中收

　　與2021年上半年銀行的基金銷售的火爆程度相比，今年上半年的基金銷售相對(duì)清淡。不少基金客戶開始轉(zhuǎn)向較為穩(wěn)健的銀行理財(cái)和保險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　而代理基金收入的增速下滑自然會(huì)“拖累”中收數(shù)據(jù)。從今年上半年業(yè)績(jī)看，當(dāng)前有一半上市銀行的中收增長(zhǎng)承壓。

　　Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，當(dāng)前已披露半年報(bào)業(yè)績(jī)的上市銀行中，平安銀行、中信銀行、南京銀行、上海銀行、滬農(nóng)商行、渝農(nóng)商行、常熟銀行、蘇農(nóng)銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金收入較去年同期有所下降。

　　以零售業(yè)務(wù)較為突出的招商銀行、平安銀行數(shù)據(jù)為例，作為代銷基金的“頭部”銀行，招商銀行上半年代理基金收入34.74億元，同比減少46.95%。該行表示，這主要由于市場(chǎng)波動(dòng)下，客戶權(quán)益類產(chǎn)品配置有所降低。

　　今年上半年，平安銀行代理及委托手續(xù)費(fèi)收入42.29億元，同比下降15.9%。該行解釋，主要是受市場(chǎng)等因素影響，代理基金收入下降所致。盡管在今年上半年市場(chǎng)行情深度調(diào)整下，平安銀行公募基金代銷業(yè)務(wù)聚焦提升客戶規(guī)模，發(fā)力線上平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)中長(zhǎng)尾基礎(chǔ)客群的快速滲透，但是平安銀行代理基金收入為16.83億元，同比下降了29.3%。

　　此外，今年上半年中收增長(zhǎng)乏力還與去年基數(shù)較高有關(guān)。在招商銀行一季度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，該行財(cái)務(wù)方面人士曾表示，一季度新發(fā)基金的募集規(guī)模同比降了70%。去年受大財(cái)富管理業(yè)務(wù)拉動(dòng)，非息收入有比較高的基數(shù)，而高基數(shù)對(duì)于今年的持續(xù)高增長(zhǎng)確實(shí)形成比較大的壓力。

　　同樣，上海銀行今年上半年實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入34.92億元，同比減少7.99億元，同比降18.62%，該行在半年報(bào)中解釋，主要受上年基數(shù)較高影響。