看好A股長(zhǎng)期投資價(jià)值 合資理財(cái)公司悄然加倉(cāng)
合資理財(cái)公司正成為A股市場(chǎng)的重要參與者。最新數(shù)據(jù)顯示，首批合資理財(cái)公司——匯華理財(cái)、貝萊德建信理財(cái)和施羅德交銀理財(cái)正在不斷升級(jí)產(chǎn)品和配置策略。3家理財(cái)公司一致看好A股未來(lái)機(jī)會(huì)。
9月1日，貝萊德建信理財(cái)在致貝盈A股新機(jī)遇1期投資者的信中稱，A股整體估值水平較低，具有中長(zhǎng)期配置價(jià)值。
貝萊德建信理財(cái)表示，相信在宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)和修復(fù)的催化下，企業(yè)基本面和市場(chǎng)情緒也會(huì)逐步回暖，A股市場(chǎng)未來(lái)上升空間充裕。
據(jù)了解，貝萊德建信理財(cái)上半年發(fā)行了3只產(chǎn)品，其中有2只是權(quán)益產(chǎn)品——貝盈A股1期和貝盈A股2期，另一只為貝安心2032養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品1期。從資產(chǎn)配置看，貝萊德建信理財(cái)主要配置了權(quán)益類資產(chǎn)，占比91.25%。從2只權(quán)益產(chǎn)品的配置思路看，其指數(shù)化配置思路清晰。在股票部分運(yùn)用成熟的系統(tǒng)化投資方法，從宏觀政策、股票基本面和投資者情緒三方面挖掘投資信號(hào)，追求長(zhǎng)期超額收益，力爭(zhēng)為產(chǎn)品增厚收益。
今年上半年，匯華理財(cái)資產(chǎn)配置規(guī)模始終維持在千億元附近，成為合資理財(cái)公司領(lǐng)跑者。剛剛披露的半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，匯華理財(cái)權(quán)益?zhèn)}位已經(jīng)升至歷史高點(diǎn)。從穿透后資產(chǎn)配置看，其權(quán)益資產(chǎn)配置高達(dá)61億元，占持倉(cāng)資產(chǎn)的6.2%，無(wú)論數(shù)量還是占比均刷新了其成立以來(lái)的新高。
從產(chǎn)品看，匯華理財(cái)匯澤靈活配置開(kāi)放混合產(chǎn)品表現(xiàn)出色，今年7月初一度收復(fù)今年以來(lái)“失地”。從其重倉(cāng)股票看，寧德時(shí)代、創(chuàng)維數(shù)字、比亞迪、貴州茅臺(tái)、隆基股份和金力永磁位列其中。此外，該產(chǎn)品還重倉(cāng)了浦發(fā)轉(zhuǎn)債、上銀轉(zhuǎn)債和中信轉(zhuǎn)債。
該公司投資經(jīng)理董偉煒表示，A股整體估值泡沫較小，未來(lái)仍是居民資產(chǎn)配置和外資增配的方向。三季度A股市場(chǎng)或總體呈現(xiàn)震蕩格局，波動(dòng)可能加大，但結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍然大有可為。
與其他兩家合資理財(cái)公司風(fēng)格不同，施羅德交銀理財(cái)側(cè)重多元化資產(chǎn)配置，追求風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的穩(wěn)定回報(bào)。
施羅德交銀理財(cái)半年報(bào)顯示，今年上半年管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到43.5億元，多款產(chǎn)品開(kāi)始布局，債券、股票等都是其重點(diǎn)布局對(duì)象。
從資產(chǎn)配置看，施羅德交銀理財(cái)通過(guò)持有資產(chǎn)管理產(chǎn)品方式重點(diǎn)布局債市和股市。其中，得源多資產(chǎn)穩(wěn)健1年封閉式是施羅德交銀理財(cái)?shù)闹髁Ξa(chǎn)品，規(guī)模逾15億元。該產(chǎn)品通過(guò)量化配置模型，采用目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略決定大類資產(chǎn)的基準(zhǔn)配置比例。該產(chǎn)品固收部分主要直接投資于中高等級(jí)信用債，同時(shí)適度運(yùn)用信用挖掘策略，通過(guò)深度分析尋找性價(jià)比較高的投資標(biāo)的。同時(shí)，該產(chǎn)品通過(guò)核心及衛(wèi)星基金形式，參與多市場(chǎng)權(quán)益投資。
該產(chǎn)品在下半年展望中表示，二季度以來(lái)市場(chǎng)情緒得到有效修復(fù)，下半年，市場(chǎng)或更加關(guān)注數(shù)據(jù)層面的信息。在維持價(jià)值和成長(zhǎng)均衡配置的基礎(chǔ)上，關(guān)注周期、消費(fèi)（包括醫(yī)藥）、成長(zhǎng)等行業(yè)及主題。
