銀行理財(cái)看注冊制改革落地：股權(quán)投資迎機(jī)會(huì) 行業(yè)轉(zhuǎn)型料提速

中證網(wǎng)訊（記者 王方圓）證監(jiān)會(huì)2月1日宣布，就全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制改革主要制度規(guī)則公開征求意見。多家銀行理財(cái)公司認(rèn)為，這意味著國內(nèi)資本市場成熟度大幅提升，將推動(dòng)國內(nèi)資本市場長遠(yuǎn)健康發(fā)展。

對于銀行理財(cái)行業(yè)而言，注冊制改革全面落地有利于深化產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)，也有利于銀行理財(cái)深化行業(yè)轉(zhuǎn)型，賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。多家銀行理財(cái)公司表示，未來擬加大股權(quán)投資、權(quán)益投資力度，豐富產(chǎn)品體系。

底層資產(chǎn)更加多元化

2019年以來，從科創(chuàng)板“試驗(yàn)田”起步，到創(chuàng)業(yè)板、北交所，存量與增量改革穩(wěn)步推進(jìn)，注冊制改革蹄疾步穩(wěn)。在銀行理財(cái)公司看來，科創(chuàng)企業(yè)有望從注冊制改革落地中享受到最大紅利，這也有利于銀行理財(cái)公司豐富底層資產(chǎn)配置。

“在注冊制改革全面落地的大背景下，我們的投資信心更加充足了�！比A夏理財(cái)投資研究部總經(jīng)理助理鄧文碩表示，注冊制背景下，預(yù)計(jì)部分理財(cái)產(chǎn)品的股權(quán)投資標(biāo)的上市將更加高效便捷，對投資者帶來益處，也將進(jìn)一步推動(dòng)銀行理財(cái)加大股權(quán)投資產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)力度。

冠苕咨詢創(chuàng)始人周毅欽表示，隨著注冊制改革全面落地，非上市企業(yè)股權(quán)孵化成型的概率有所提升。在政策推動(dòng)下，銀行理財(cái)行業(yè)有望繼續(xù)加大對非上市企業(yè)的配置力度。

近年來，銀行理財(cái)也在積極謀劃股權(quán)投資布局。據(jù)鄧文碩介紹，華夏理財(cái)早在2021年就設(shè)立了“北京首發(fā)展華夏龍盈接力科技投資基金”，擬扎根科技行業(yè)一線，深度對接北京豐富的原始創(chuàng)新科技資源，扶持創(chuàng)新型中小企業(yè)登陸北交所等資本市場。

2022年12月，在北銀理財(cái)成立之初，北銀理財(cái)董事長步艷紅介紹，北銀理財(cái)要打造全譜系的產(chǎn)品體系，會(huì)圍繞北京銀行的核心客群，通過商投聯(lián)動(dòng)的形式創(chuàng)設(shè)產(chǎn)品、配置資產(chǎn)，科創(chuàng)企業(yè)就是重要的客群之一。

深化理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

目前銀行理財(cái)?shù)牡讓淤Y產(chǎn)以債權(quán)類資產(chǎn)為主，投資標(biāo)的和產(chǎn)品體系較為單一。業(yè)內(nèi)人士表示，長遠(yuǎn)來看，隨著注冊制改革全面落地，銀行理財(cái)對資本市場的投資力度有望進(jìn)一步加大，推動(dòng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

“隨著注冊制改革全面落地，資本市場的廣度、深度將進(jìn)一步增加，二級資本市場有望更加活躍，為銀行理財(cái)加大權(quán)益投資力度提供了較好條件，有助于推動(dòng)銀行理財(cái)高質(zhì)量發(fā)展�！编囄拇T表示。

周毅欽認(rèn)為，伴隨近年來銀行理財(cái)投研能力的提升，理財(cái)行業(yè)有望迎來轉(zhuǎn)型發(fā)展機(jī)遇�！白�冊制改革的全面落地，有利于銀行理財(cái)行業(yè)加大權(quán)益類產(chǎn)品、混合類產(chǎn)品的創(chuàng)設(shè)力度，豐富產(chǎn)品體系。”

銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行臄?shù)據(jù)顯示，截至2022年6月底，理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)配置以固收類為主，投向債券類、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)余額分別為21.58萬億元、2.27萬億元、1.02萬億元，分別占總投資資產(chǎn)的67.84%、7.14%、3.21%。

銀行理財(cái)行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，將進(jìn)一步推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月底，銀行理財(cái)產(chǎn)品通過投資債券、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)、未上市企業(yè)股權(quán)等資產(chǎn)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金規(guī)模約25萬億元，多途徑實(shí)現(xiàn)理財(cái)資金與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求對接。