權益類理財產(chǎn)品持倉路線圖曝光

　　日前，光大理財、寧銀理財?shù)茹y行理財公司相繼披露旗下權益類產(chǎn)品2022年四季度投資報告。從股票直投情況來看，新能源、醫(yī)藥板塊為權益類產(chǎn)品的主要持倉方向，部分產(chǎn)品報告期內加倉了消費、銀行等板塊，涉及瀘州老窖、貴州茅臺、興業(yè)銀行等個股。權益類FOF理財產(chǎn)品的持倉風格較為均衡，成長、價值風格兼具，易方達新經(jīng)濟、萬家臻選等基金為前十大持倉資產(chǎn)的“常客”。

　　展望后市，銀行理財公司認為，2023年A股有望取得正收益，大消費板塊值得重點關注。

　　加倉多只消費股

　　近日，光大理財披露了旗下5只權益類理財產(chǎn)品2022年四季度投資報告。報告顯示，除陽光紅基礎設施公募REITs優(yōu)選1號外，其余4只產(chǎn)品均采用股票直投形式。

　　陽光紅衛(wèi)生安全主題精選為光大理財發(fā)行的首只權益類產(chǎn)品，也是銀行理財公司首只直投股票公募理財產(chǎn)品。報告顯示，截至2022年四季度末，該產(chǎn)品前十大持倉資產(chǎn)中包含9只個股，分別為陽光電源、愛爾眼科、藥明康德、瀘州老窖、康龍化成、貴州茅臺、泰格醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療、益豐藥房。

　　對比來看，該產(chǎn)品在2022年四季度加大了對消費板塊的配置。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年三季度末，該產(chǎn)品持倉排名靠前的個股為邁瑞醫(yī)療、藥明康德、愛爾眼科、億緯鋰能、晶科能源、凱萊英、拓普集團、泰格醫(yī)藥、晶澳科技。新能源、醫(yī)藥板塊個股居多。

　　陽光紅新能源主題、陽光紅ESG行業(yè)精選持倉也以新能源板塊為主，并適當配置了消費、電子、地產(chǎn)服務相關個股。對比2022年三季度末數(shù)據(jù)來看，2022年四季度，科達利、星源材質新進陽光紅新能源主題前十大持倉資產(chǎn)。溫氏股份、�？低�視、碧桂園服務新進陽光紅ESG行業(yè)精選前十大持倉資產(chǎn)。

　　持倉風格均衡

　　除上述主題型產(chǎn)品外，其它權益類理財產(chǎn)品的持倉風格較為均衡。寧銀理財管理3只權益類理財產(chǎn)品均采用FOF形式運作，前十大持倉資產(chǎn)除現(xiàn)金外，均為基金產(chǎn)品，成長、價值風格兼具。

　　以寧耀權益類優(yōu)質成長FOF策略開放式產(chǎn)品2號為例，該產(chǎn)品2022年四季度在持有華安媒體互聯(lián)網(wǎng)A、海富通改革驅動、易方達科匯、萬家臻選、中庚價值領航、華安動態(tài)靈活配置A的基礎上，增加了富國滬深300基本面精選A、富國滬港深行業(yè)精選A、易方達新經(jīng)濟的配置。

　　寧耀權益類穩(wěn)健價值FOF策略開放式產(chǎn)品1號持倉風格也較為均衡，持倉基金包括易方達新經(jīng)濟、交銀施羅德持續(xù)成長、萬家新興藍籌、華商新趨勢優(yōu)選等。

　　陽光紅300紅利增強理財產(chǎn)品的持倉也較以往更加均衡，在2022年三季度末的基礎上減配了煤炭板塊，增配了銀行板塊。截至2022年四季度末，該產(chǎn)品前十大持倉資產(chǎn)包括中國神華、長江電力、招商銀行、兗礦能源、萬科Ａ、興業(yè)銀行、陜西煤業(yè)、中煤能源、寧波銀行。

　　看好A股市場表現(xiàn)

　　銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行臄?shù)據(jù)顯示，截至2月5日，全市場共有25只由銀行理財公司發(fā)行的權益類產(chǎn)品。展望后市，多家理財公司看好A股市場表現(xiàn)，并透露加大權益類資產(chǎn)配置的想法。

　　匯華理財認為，展望2023年，A股全年有望獲得正收益。行業(yè)配置方面，預計上半年價值類（順經(jīng)濟周期）行業(yè)占優(yōu)，包括消費、金融、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、交運、周期等；下半年成長類（數(shù)字經(jīng)濟、電子、計算機、新能源等）行業(yè)占優(yōu)，這與國內經(jīng)濟持續(xù)復蘇、上市公司業(yè)績修復等因素有關。

　　整體來看，消費板塊的投資機會被各家銀行理財公司反復提及。青銀理財認為，2023年消費板塊有望在政策支持下迎來困境反轉，值得格外關注。一方面，相關行業(yè)具備復蘇起點，前期沖擊帶來的行業(yè)出清使得競爭格局更加明朗。另一方面，2022年四季度特別是2022年12月以來，關于消費的積極信號釋放頻繁，相關紓困舉措頻出。

　　2月1日，證監(jiān)會宣布，就全面實行股票發(fā)行注冊制改革主要制度規(guī)則公開征求意見。華夏理財投資研究部總經(jīng)理助理鄧文碩表示，隨著注冊制改革全面落地，資本市場的廣度、深度將進一步增加，二級資本市場也有望更加活躍，為銀行理財加大權益投資力度提供了較好條件。