國(guó)聯(lián)證券2022年年度策略會(huì)：高質(zhì)量發(fā)展孕育多重行業(yè)機(jī)會(huì)

　　中證網(wǎng)訊（王珞）12月28日，國(guó)聯(lián)證券舉行以“把握大方向、助力碳中和”為主題的2022年投資策略報(bào)告會(huì)。國(guó)聯(lián)證券研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，2022年碳中和主題、大消費(fèi)板塊、數(shù)字經(jīng)濟(jì)和高端制造等方面可能是獲取超額收益的主要方向。

　　數(shù)字經(jīng)濟(jì)、高端制造和大消費(fèi)等方面投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注

　　國(guó)聯(lián)通信計(jì)算機(jī)首席分析師孫樹明認(rèn)為，數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施、行業(yè)應(yīng)用、數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡(luò)安全是蓬勃發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)的投資機(jī)會(huì)。國(guó)聯(lián)高端裝備行業(yè)首席分析師張旭認(rèn)為，高端裝備行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域較多，呈現(xiàn)行業(yè)整體規(guī)模大、賽道多、龍頭多、大公司數(shù)量占比小特點(diǎn)，看好雙碳經(jīng)濟(jì)、專精特新為代表的技術(shù)革命帶來(lái)的成長(zhǎng)股投資機(jī)會(huì)。

　　對(duì)消費(fèi)行業(yè)投資機(jī)會(huì)的把握方面，國(guó)聯(lián)消費(fèi)行業(yè)負(fù)責(zé)人陳夢(mèng)瑤認(rèn)為，隨著我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，國(guó)潮品牌進(jìn)入十年黃金發(fā)展期，大消費(fèi)作為“長(zhǎng)青”行業(yè)有望誕生一批優(yōu)質(zhì)行業(yè)龍頭，關(guān)注需求和供給端雙向改善的投資機(jī)會(huì)，國(guó)貨品牌有望快速崛起。

　　國(guó)聯(lián)證券醫(yī)藥首席分析師鄭薇認(rèn)為，目前醫(yī)藥估值、倉(cāng)位、政策預(yù)期都在底部區(qū)間，隨著醫(yī)藥股大幅回調(diào)，行業(yè)具有極高的配置性價(jià)比�！邦A(yù)計(jì)2022年疫情帶來(lái)的業(yè)績(jī)波動(dòng)將逐步消退，醫(yī)藥行業(yè)表觀業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)有望從2022年一季度后觸底回升，行業(yè)有望估值重構(gòu)，看好藥品與器械全球化、CDMO、醫(yī)療新基建等細(xì)分領(lǐng)域�！编嵽北硎�。

　　雙碳投資坡長(zhǎng)雪厚

　　碳中和是未來(lái)長(zhǎng)達(dá)40年的長(zhǎng)期投資主題，與會(huì)嘉賓也紛紛就這一主題分享了自己的看法。華寶基金均衡風(fēng)格投資總監(jiān)閆旭分享了ESG投資實(shí)踐過(guò)程中的心得。她表示，在“雙碳”目標(biāo)下，需要衡量基準(zhǔn)資產(chǎn)的低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)，將氣候風(fēng)險(xiǎn)納入投資考量，要結(jié)合ESG因子和基本面研究，評(píng)估上市公司的ESG表現(xiàn)，以對(duì)投資推薦形成支持。中集集團(tuán)戰(zhàn)略顧問(wèn)鄭賢玲認(rèn)為，為了實(shí)現(xiàn)深度脫碳并擺脫資源約束，大力發(fā)展可再生能源制氫是實(shí)現(xiàn)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型必不可少的一環(huán)。我國(guó)的氫能產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)了燃料電池產(chǎn)業(yè)化和氫能供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)化兩個(gè)階段的探索已經(jīng)初具規(guī)模，未來(lái)可以繼續(xù)關(guān)注制氫、儲(chǔ)運(yùn)、加氫站和車用燃料電池系統(tǒng)相關(guān)的投資機(jī)會(huì)。液化空氣（中國(guó)）投資有限公司董事長(zhǎng)路躍兵從全球協(xié)作的視角闡述了碳中和的實(shí)現(xiàn)路徑，他認(rèn)為實(shí)現(xiàn)碳中和的關(guān)鍵在于制度、技術(shù)和金融領(lǐng)域的三大創(chuàng)新。

　　國(guó)聯(lián)證券電新首席分析師賀朝暉帶來(lái)了題為《雙碳目標(biāo)推動(dòng)能源革命進(jìn)入新篇章》的演講，認(rèn)為2022年應(yīng)該把握電新行業(yè)高確定性下，彈性最高的增量發(fā)展機(jī)遇，具體而言包括三大投資方向：一是供需扭轉(zhuǎn)，人造石墨負(fù)極、濕法隔膜、海風(fēng)電纜，在需求景氣但產(chǎn)能受限的情況下，存在漲價(jià)預(yù)期。而光伏硅料端的供需緊張扭轉(zhuǎn)后，電池片環(huán)節(jié)的盈利能力將得到極大增強(qiáng)。二是結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，光伏電池片技術(shù)的切換將在銀漿環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升；而大基地項(xiàng)目的推進(jìn)將帶來(lái)雙面組件、跟蹤支架滲透率大幅提升。三是政策落地，2021年國(guó)家政策對(duì)于新型儲(chǔ)能、抽水蓄能、BIPV、新型電力系統(tǒng)、氫能等行業(yè)給予了大力支持，2022年預(yù)計(jì)上述行業(yè)將陸續(xù)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化落地。

　　華晟新能源CTO、中科院電工所研究員王文靜對(duì)2022年電池技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)行了展望。浙能技術(shù)研究院研究員趙總分享了對(duì)于儲(chǔ)能技術(shù)發(fā)展的看法。他認(rèn)為，電化學(xué)儲(chǔ)能在電力系統(tǒng)中的地位和作用越來(lái)越顯現(xiàn)，磷酸鐵鋰電池儲(chǔ)能在未來(lái)仍將成為新型儲(chǔ)能的主流。上汽新能源營(yíng)銷總監(jiān)李總認(rèn)為，燃油車與新能源汽車產(chǎn)品迭代速度、成本對(duì)比的變化，或?qū)��?dǎo)致一些主機(jī)廠在業(yè)務(wù)上拆分、重組、合并。