東吳證券薛臻：市場應(yīng)推動解決長期資金入市障礙

　　作為最早取得新三板業(yè)務(wù)資格的券商之一，東吳證券全程見證并參與了新三板市場建設(shè)與發(fā)展。東吳證券總裁薛臻日前接受上海證券報記者專訪表示，公司將打好“根據(jù)地牌”、“協(xié)同牌”、“創(chuàng)新牌”，切實履行“看門人”職責，搶抓北交所賽道機遇，為北交所、新三板市場輸送更多高質(zhì)量公司。

　　針對北交所及新三板市場發(fā)展，薛臻提出了四方面建議：北交所應(yīng)立足服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場定位，形成特色服務(wù)體系；全面加強北交所與新三板在各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)之間的對接、互認；持續(xù)優(yōu)化投資者適當性管理，推動解決各類長期資金入市障礙；結(jié)合中小企業(yè)自身特點及融資需求豐富市場融資工具。

　　上海證券報：您對新三板深化改革以及北交所成立是如何理解的？公司業(yè)務(wù)開展情況如何？

　　薛臻：新三板是資本市場服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的主陣地，在助力經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。設(shè)立北交所是中國資本市場改革的重大突破，為科技創(chuàng)新企業(yè)、中小企業(yè)的發(fā)展開辟了新賽道，也為證券行業(yè)發(fā)展帶來了新機遇。北交所開市以來，市場保持平穩(wěn)運行，改革效應(yīng)持續(xù)釋放，帶動新三板市場生態(tài)發(fā)生積極、深刻的變化。

　　近年來，東吳證券新三板各項業(yè)務(wù)位居行業(yè)前列，2021年度，東吳證券推薦掛牌數(shù)量、非公開股票發(fā)行次數(shù)及金額、持續(xù)督導家數(shù)均位列行業(yè)前三。公司至今已幫助443家企業(yè)掛牌新三板，這也為北交所業(yè)務(wù)涵養(yǎng)了儲備池。

　　自北交所宣布設(shè)立以來，東吳證券高度重視這一新發(fā)展機遇，集聚最優(yōu)資源，多維度保障、全業(yè)務(wù)線聯(lián)動，全力參與北交所業(yè)務(wù)開展。截至目前，已完成北交所IPO 4單，另有在審項目2單。

　　上海證券報：公司如何充分發(fā)揮資源稟賦優(yōu)勢，在推進北交所、新三板業(yè)務(wù)方面保持行業(yè)領(lǐng)先？

　　薛臻：東吳證券成長在長三角這片中小企業(yè)最為發(fā)達、企業(yè)發(fā)展最為穩(wěn)健、也最具企業(yè)家精神的沃土上，如何充分發(fā)揮資源稟賦，在推進北交所、新三板業(yè)務(wù)方面保持行業(yè)領(lǐng)先，主要打好“三張牌”：

　　一要打好“根據(jù)地”牌。充分利用貼近根據(jù)地市場和客戶的優(yōu)勢，發(fā)揮鐵腳板精神，重點深耕華東區(qū)域，加快華南區(qū)域布局，深挖后備資源。與北交所、股轉(zhuǎn)系統(tǒng)華東基地、各地政府、創(chuàng)投、銀行等渠道緊密合作，進鄉(xiāng)鎮(zhèn)、進園區(qū)，做好長三角市場的宣傳培訓工作，通過集中培訓和個性化服務(wù)相結(jié)合的方式，引導合適的企業(yè)赴新三板和北交所掛牌上市。

　　二要打好“協(xié)同”牌。投行、投資、研究有效聯(lián)動，發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融，加大對初創(chuàng)期、有“專精特新”預期的苗圃企業(yè)的投資。以“資本+中介”模式盡早服務(wù)有上市預期的優(yōu)質(zhì)基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層掛牌公司，為企業(yè)提供專業(yè)財務(wù)顧問服務(wù)。發(fā)揮產(chǎn)業(yè)研究優(yōu)勢，成立北交所研究組，為北交所上市公司和新三板優(yōu)質(zhì)客戶提供高質(zhì)量研究服務(wù)。

　　三要打好“創(chuàng)新”牌。東吳證券圍繞服務(wù)中小企業(yè)貢獻過一系列行業(yè)領(lǐng)先的實踐，承銷的全國首批雙創(chuàng)債、雙創(chuàng)可轉(zhuǎn)債為中小企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展提供了重要的資金支持。全國股轉(zhuǎn)公司可轉(zhuǎn)債業(yè)務(wù)規(guī)則落地后，東吳證券積極引導，完成全市場首單申報并獲批的新三板可轉(zhuǎn)債定向發(fā)行項目，進一步提升了投行綜合服務(wù)能力。

　　2022年，東吳證券計劃申報北交所項目15家左右、新三板掛牌項目30家左右。今年以來多地受疫情影響，東吳證券正密切跟蹤擬申報項目進展，把疫情的影響降到最低，全力推動項目落地。

　　我們將切實履行“看門人”職責，嚴把執(zhí)業(yè)質(zhì)量關(guān)，重點做好掛牌公司年報披露工作，防范風險事件，做好創(chuàng)新層調(diào)層、北交所后備項目篩選、保薦輔導等工作。同時，還將積極參與北交所新股戰(zhàn)略配售，推動做市、自營雙向并進，優(yōu)化做市業(yè)務(wù)的報價策略與持倉結(jié)構(gòu)，提升北交所二級市場交易的主動配置和管理能力，形成投行、投資雙輪驅(qū)動，打造業(yè)績增長“新引擎”。

　　上海證券報：對于北交所未來的發(fā)展，以及新三板的持續(xù)深化改革，您有哪些建議？

　　薛臻：一是立足北交所服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場定位，探索并完善更契合創(chuàng)新型中小企業(yè)特點的發(fā)行、交易、投資者保護等環(huán)節(jié)基礎(chǔ)制度，形成支持中小企業(yè)成長的特色服務(wù)體系。

　　二是全面加強北交所與新三板在各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)之間的程序?qū)�接、監(jiān)管標準銜接、信息共享互認，減少重復的審核及監(jiān)管成本，進一步提高企業(yè)的成長順暢度。

　　三是持續(xù)優(yōu)化投資者適當性管理，推動解決各類長期資金入市障礙，進一步激發(fā)市場活力，增強市場參與者的參與感與獲得感。

　　四是豐富市場融資工具，結(jié)合中小企業(yè)自身特點及融資需求，積極探索信用增進機制，推出公司債券等債券類產(chǎn)品，進一步拓展公司直接融資渠道；鼓勵支持中小企業(yè)通過并購重組做大做強，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置。