中信建投證券全面發(fā)力ESG投資領(lǐng)域

　　隨著我國證券市場國際化進程的不斷推進和投資者的日益成熟與理性，與可持續(xù)發(fā)展緊密相關(guān)的環(huán)境、社會和公司治理（ESG）投資理念逐漸興起并不斷深入人心。證監(jiān)會副主席方星海表示，ESG的投資，總體來說就是通過投資者的努力促使企業(yè)更好遵守環(huán)保方面的要求，以及社會責(zé)任方面的要求，通過這樣一種市場的力量促進我們這個世界變得更加可持續(xù)。國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、上海證券交易所、深圳證券交易所、北京證券交易所、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會等機構(gòu)正積極地推動構(gòu)建中國本土ESG體系。在此背景下，ESG投資領(lǐng)域已成為包括公募基金、券商資管等在內(nèi)的眾多財富管理機構(gòu)爭相布局的投資高地。

　　國內(nèi)ESG投資高速發(fā)展

　　中信建投證券全力布局

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年8月末，全市場ESG投資基金的數(shù)量達到168只（包括純ESG基金與泛ESG基金，各類份額合并計算），整體規(guī)模超2400億元，相比2013年增長逾4倍。在券商資管陣地，ESG投資產(chǎn)品同樣迎來快速擴張。以中信建投證券為例，其資產(chǎn)管理部根據(jù)ESG投資理念，結(jié)合當(dāng)前股債兩市波動較大的環(huán)境，全面推出ESG“固收+”主題策略，受到市場好評。

　　中國證券報記者了解到，中信建投證券資產(chǎn)管理部一直非常重視ESG投資，并在債券和股票投資兩大領(lǐng)域分別打造了ESG評級體系。債券ESG評級體系將目標(biāo)公司分為8大行業(yè)、46個細分行業(yè)，在對公司輿情跟蹤監(jiān)控基礎(chǔ)上，結(jié)合企業(yè)社會責(zé)任、資產(chǎn)投向、負債情況、盈利能力等關(guān)鍵指標(biāo)進行分類打分，最終獲得一個分值在1至9之間的ESG整體評分，其中9分為最高評分；股票ESG評級體系從環(huán)境、社會、公司治理三個角度出發(fā)，根據(jù)上市公司的行業(yè)屬性、環(huán)境互動、產(chǎn)業(yè)鏈外部性、治理結(jié)構(gòu)、財務(wù)拆解等五個維度對公司進行分析，最終得出ESG綜合評分。具體到投資層面，中信建投證券資產(chǎn)管理部在每個行業(yè)會重點投資評分較高的公司。

　　實踐經(jīng)驗表明，ESG評分較高的企業(yè)在股債市場上的表現(xiàn)更勝一籌。Wind數(shù)據(jù)顯示，從債券市場來看，截至2022年6月30日，中債綠色債指數(shù)自2018年9月3日以來累計收益率為18.36%，相比同期信用債總指數(shù)收益率有0.40個百分點的超額收益；中債ESG優(yōu)選信用債指數(shù)自2018年9月3日以來累計收益率達到19.41%，相比同期信用債總指數(shù)收益率有1.45個百分點的超額收益。從股票市場來看，自滬深300ESG基準(zhǔn)指數(shù)誕生（2017年6月30日）至2022年6月30日，指數(shù)漲幅同樣跑贏滬深300、上證指數(shù)和中證500等市場主流寬基指數(shù)。

　　中信建投證券資產(chǎn)管理部權(quán)益投資經(jīng)理肖運柯指出，ESG投資并不簡單等同于綠色投資、新能源投資，而是一種看待企業(yè)的新角度。長期來看，通過ESG標(biāo)準(zhǔn)篩選出的企業(yè)，往往具有良好的信用評級、完善的公司治理體系和長期可持續(xù)發(fā)展的潛力，具備較低的政策風(fēng)險，投資價值較高，在面對系統(tǒng)性風(fēng)險時能體現(xiàn)出更強的抗壓性，潛在的“黑天鵝”等風(fēng)險事件也相對較少。特別是那些治理結(jié)構(gòu)較好的公司，能夠更好地防范管理層或者大股東侵占小股東利益的風(fēng)險，其回報能更多地與小股東分享，從而有助于增厚中小股東的長期回報。

　　積極踐行ESG理念

　　中信建投證券助力綠色金融

　　除了在ESG投資領(lǐng)域加大投研力度，中信建投證券還堅持落實國家新發(fā)展理念，立足服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，助力實現(xiàn)“碳達峰、碳中和”目標(biāo)。中信建投證券在2021年已初步梳理建立了可持續(xù)金融框架，致力于搭建可持續(xù)金融模式，通過將ESG因素納入風(fēng)險分析、盡職調(diào)查、分類統(tǒng)計與溝通參與等環(huán)節(jié)，在投資銀行、資產(chǎn)管理、財富管理等業(yè)務(wù)中深化開展ESG實踐。同時，中信建投證券參考相關(guān)環(huán)境和社會標(biāo)準(zhǔn)，建立適用于自身的可持續(xù)性產(chǎn)業(yè)分類目錄，積極衡量自身ESG的相關(guān)業(yè)務(wù)進展。2021年底，全球最大指數(shù)公司MSCI對中信建投證券ESG評級為“BBB”，處于中資券商先進水平。

　　隨著“碳達峰、碳中和”上升為國家戰(zhàn)略目標(biāo)，中信建投證券對綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新的重視程度也提升到了新高度。中信建投證券響應(yīng)《中共中央 國務(wù)院關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》《2030年前碳達峰行動方案》等政策制度，牢牢把握綠色轉(zhuǎn)型帶來的發(fā)展機遇，通過開展首次公開發(fā)行、再融資發(fā)行、債券發(fā)行及財務(wù)顧問等業(yè)務(wù)，為節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、清潔能源、生態(tài)環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級等綠色低碳相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供融資支持。

　　中信建投證券2021年共計主承銷63單綠色債券，承銷規(guī)模254.20億元，其中碳中和債券25單，募集資金238億元。中信建投證券2021年為綠色產(chǎn)業(yè)相關(guān)的11家企業(yè)開展股權(quán)融資項目，綠色低碳類股權(quán)融資規(guī)模合計達149.79億元。中信建投證券為助力構(gòu)建生態(tài)文明、環(huán)境友好型社會，以及促進經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型貢獻了重要力量。