中泰證券李迅雷、中歐基金錢亞風(fēng)云：“五一”長假落幕 經(jīng)濟復(fù)蘇穩(wěn)中向好
中證網(wǎng)訊（記者 魏昭宇）近日，中泰證券首席經(jīng)濟學(xué)家李迅雷、中歐基金行業(yè)精選組基金經(jīng)理錢亞風(fēng)云在一場直播中分享了各自對“五一”長假后國內(nèi)經(jīng)濟的看法。
李迅雷認為，剛剛過去的“五一”假期，淄博燒烤熱和全國各地的人從眾都反映了民眾對出行自由和消費自由的向往。今年以來，出行人數(shù)逐月大幅增加，反映了經(jīng)濟復(fù)蘇的步伐也在逐步加快，對應(yīng)著我國經(jīng)濟GDP的增速也將大幅回升。
談到一季度的市場表現(xiàn)，李迅雷認為，一季度的經(jīng)濟反彈在各方預(yù)期之中，說明我國經(jīng)濟在疫情好轉(zhuǎn)之后恢復(fù)頗為順利。但恢復(fù)之后能否維持人流、物流和信息流的暢通，能否讓資金流與實體經(jīng)濟緊密相連，仍是需要通過各種政策手段和創(chuàng)新舉措去優(yōu)化。
錢亞風(fēng)云則用復(fù)蘇、創(chuàng)新、低估三個關(guān)鍵詞評價當(dāng)前的市場。他認為，今年以來，市場的復(fù)蘇有目共睹，尤其是以人工智能為代表的科技創(chuàng)新正在成為市場熱點。通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，市場主流指數(shù)（滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指及中證1000指數(shù)）市盈率估值均處于歷史相對低位水平，或具有較大向上空間，權(quán)益市場投資機會豐富。
談到近期火熱的AI板塊和略顯低迷的新能源板塊，錢亞風(fēng)云表示，沒有一個行業(yè)是“永動機”，每個行業(yè)都有自己的巔峰和低谷，而號準(zhǔn)行業(yè)發(fā)展的脈搏，規(guī)避景氣度處在低迷期的行業(yè)，才能享受行業(yè)快速發(fā)展帶來的投資紅利。錢亞風(fēng)云認為，就A股來看，國內(nèi)整體AI相關(guān)的個股投資，他認為還是處在0-1的導(dǎo)入階段，且偏主題投資。因為好多公司只是想要做，但還沒有最后的結(jié)果產(chǎn)出，如果在這個階段就進行主題投資的話，風(fēng)險還是比較大的。如果沒能在一個合適的位置參與，盲目追高產(chǎn)生虧損的概率非常大。
具體到上半年的行業(yè)布局，錢亞風(fēng)云更看好以下四個方向的產(chǎn)業(yè)邏輯：
第一，疫后復(fù)蘇比較明顯的行業(yè)，如航空。錢亞風(fēng)云表示，鑒于過往三年累積了較大的供需差，航空行業(yè)在今后一兩年可能會有集中釋放的階段。在這一過程中，由于供給緊缺，或許會呈現(xiàn)量價齊升的現(xiàn)象，盈利較有彈性，潛在收益空間可以預(yù)期。
第二，地產(chǎn)行業(yè)�！皬慕衲昴瓿跖兜牡禺a(chǎn)銷售數(shù)據(jù)看，地產(chǎn)行業(yè)的景氣度是有向好趨勢的，但此時的向好究竟是脈沖式的，還是長期持續(xù)性的，仍有待觀察，我們希望看到至少一年以上的景氣持續(xù)度。”錢亞風(fēng)云表示。
第三，消費電子行業(yè)�！氨M管這一行業(yè)目前看起來景氣度不高，但是我相信下半年會逐步迎來改善。從換機周期的角度看，原先是平均兩年換一部手機，現(xiàn)在這一周期已經(jīng)拉長到三年半了，我認為下半年或許會有一些換機需求涌現(xiàn)出來，消費電子行業(yè)的景氣度或迎來向上修復(fù)�！卞X亞風(fēng)云說道。
第四，醫(yī)藥行業(yè)。錢亞風(fēng)云指出，“如今醫(yī)藥行業(yè)可能已經(jīng)迎來了快速復(fù)蘇的機會，從海外經(jīng)驗看，差不多半年就可以基本恢復(fù)到疫前水平。而且隨著人口老齡化趨勢不斷增強，醫(yī)藥行業(yè)的需求空間還在持續(xù)擴張�！�
