華泰聯(lián)合證券：聚焦國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè) 推進(jìn)優(yōu)質(zhì)并購(gòu)重組項(xiàng)目

　　今年以來，監(jiān)管部門致力于推動(dòng)并購(gòu)重組市場(chǎng)發(fā)展，以優(yōu)化資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)并提升上市公司整體質(zhì)量，這既為券商投行帶來新的機(jī)遇，也伴隨諸多挑戰(zhàn)。

　　華泰聯(lián)合證券相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人近日在接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，并購(gòu)重組對(duì)深入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、加快建設(shè)科技強(qiáng)國(guó)、推動(dòng)高水平科技自立自強(qiáng)具有重要意義。投行作為專業(yè)中介機(jī)構(gòu)，應(yīng)進(jìn)一步聚焦國(guó)家戰(zhàn)略，堅(jiān)定服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，持續(xù)提升風(fēng)險(xiǎn)控制、價(jià)值發(fā)現(xiàn)和交易撮合能力，幫助企業(yè)通過并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展。

　　扮演“穿針引線”重要角色

　　“在并購(gòu)重組交易中，投行作為專業(yè)中介機(jī)構(gòu)扮演著‘穿針引線’的重要角色，其不僅是交易信息的傳遞者、商業(yè)談判的參與者，也是交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)者，通過專業(yè)能力助力并購(gòu)重組交易順利推進(jìn)和實(shí)施?！比A泰聯(lián)合證券上述相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，并購(gòu)重組交易中涉及的參與方眾多，除買賣雙方外，還涉及管理團(tuán)隊(duì)、員工及債權(quán)人等利益主體。在并購(gòu)重組項(xiàng)目中，交易各方對(duì)估值、支付方式、支付節(jié)奏以及后續(xù)整合安排等方面的訴求不盡相同，需要中介機(jī)構(gòu)在協(xié)助交易談判時(shí)，在合規(guī)的前提下，根據(jù)各方訴求做出一定的差異化安排，動(dòng)態(tài)調(diào)整交易方案，找到交易各方可接受的共同利益邊界，實(shí)現(xiàn)交易各方訴求的平衡。

　　投行還需協(xié)助上市公司把握時(shí)機(jī)、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，做好時(shí)間規(guī)劃。“把握節(jié)奏對(duì)于交易的成功至關(guān)重要。在交易談判過程中，中介機(jī)構(gòu)可通過自身專業(yè)知識(shí)和市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，幫助企業(yè)在復(fù)雜的并購(gòu)重組過程中把握合適的時(shí)機(jī)，做出正確的判斷。此外，通過明確的職責(zé)分工，上市公司能夠與中介機(jī)構(gòu)形成良好的合作機(jī)制，實(shí)現(xiàn)資源高效配置。這不僅可以提高交易效率，還能在復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中維持利益平衡，為多方創(chuàng)造共贏的局面?！?/p>

　　據(jù)華泰聯(lián)合證券介紹，近年來公司在持續(xù)完善“三道防線”的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了分工合理、權(quán)責(zé)明確、相互制衡、有效監(jiān)督的內(nèi)部控制制度，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全程管理。組織架構(gòu)方面，公司形成了多部門協(xié)同工作、全員參與的風(fēng)險(xiǎn)管理格局。在風(fēng)險(xiǎn)偏好與限額管理上，確定總體及各類風(fēng)險(xiǎn)偏好和容忍度，各業(yè)務(wù)依此制定指標(biāo)體系與限額標(biāo)準(zhǔn)并動(dòng)態(tài)調(diào)整。同時(shí)，建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，涵蓋風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)、應(yīng)對(duì)與報(bào)告全流程，通過授權(quán)管理、新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控、應(yīng)急機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度及壓力測(cè)試等確保制度落實(shí)，各部門按流程開展工作，及時(shí)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。此外，打造風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)與數(shù)據(jù)保障體系，實(shí)施考核與責(zé)任追究機(jī)制，將風(fēng)險(xiǎn)管理效果與績(jī)效考核掛鉤，對(duì)違規(guī)行為依規(guī)處理，確保風(fēng)險(xiǎn)管理有效執(zhí)行。

　　提升全業(yè)務(wù)鏈服務(wù)水平

　　“并購(gòu)重組對(duì)深入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、加快建設(shè)科技強(qiáng)國(guó)、推動(dòng)高水平科技自立自強(qiáng)具有重要意義?！比A泰聯(lián)合證券上述相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，作為投行需進(jìn)一步聚焦國(guó)家戰(zhàn)略，堅(jiān)定服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，秉持投資者為本、專業(yè)至上的理念，持續(xù)提升風(fēng)險(xiǎn)控制、價(jià)值發(fā)現(xiàn)和交易撮合能力，幫助企業(yè)通過并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展。深入行業(yè)、理解行業(yè)才能延伸服務(wù)鏈條，投行要深入洞察企業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)，幫助企業(yè)高效匹配產(chǎn)業(yè)資源，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)。同時(shí)，投行要注重多元化布局，將服務(wù)向企業(yè)全生命周期拓展，提升全業(yè)務(wù)鏈服務(wù)水平，為企業(yè)長(zhǎng)期價(jià)值提升提供專業(yè)支持。

　　作為多年來以并購(gòu)重組業(yè)務(wù)見長(zhǎng)的證券公司，華泰聯(lián)合證券積極響應(yīng)2023年中央金融工作會(huì)議提出的“培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)”號(hào)召，不斷提高自身專業(yè)服務(wù)能力和執(zhí)業(yè)質(zhì)量，積極發(fā)揮交易撮合者的作用。面對(duì)并購(gòu)重組市場(chǎng)呈現(xiàn)的新特點(diǎn)與新需求，公司在發(fā)揮并購(gòu)重組業(yè)務(wù)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，將持續(xù)布局國(guó)家重點(diǎn)支持的戰(zhàn)略行業(yè)，積極推動(dòng)國(guó)有企業(yè)深化改革，助力民營(yíng)企業(yè)提質(zhì)增效，加強(qiáng)并購(gòu)重組業(yè)務(wù)與重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)區(qū)域的聯(lián)動(dòng)與協(xié)同，重點(diǎn)開拓新質(zhì)生產(chǎn)力涉及的客戶和行業(yè)，積極推進(jìn)優(yōu)質(zhì)并購(gòu)重組項(xiàng)目，以高質(zhì)量的項(xiàng)目回報(bào)投資者。

　　華泰聯(lián)合證券表示，下一步，公司將繼續(xù)聚焦國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，在新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等領(lǐng)域持續(xù)深耕，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)并調(diào)動(dòng)華泰證券研究所、私募股權(quán)投資、資管等業(yè)務(wù)板塊在內(nèi)的全業(yè)務(wù)鏈資源，更好地服務(wù)具有核心技術(shù)的企業(yè)借力資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張或轉(zhuǎn)型升級(jí)，進(jìn)一步暢通“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”的良性循環(huán)。