券商認(rèn)為2025年或是AI應(yīng)用落地元年
DeepSeek大模型的誕生在行業(yè)內(nèi)引起了廣泛關(guān)注。近期，多家券商及上市公司相繼宣布，無(wú)論是在硬件還是軟件方面，都將接入DeepSeek，以加速其AI應(yīng)用產(chǎn)品的迭代升級(jí)。機(jī)構(gòu)表示，隨著AI普惠化推進(jìn)，更多創(chuàng)新的AI應(yīng)用場(chǎng)景和商業(yè)模式有望加速涌現(xiàn)，2025年或成為AI應(yīng)用落地元年。
AI Agent開(kāi)啟AI交易3.0
開(kāi)源證券認(rèn)為，國(guó)內(nèi)大模型發(fā)展迅速，已成為科技競(jìng)爭(zhēng)的新焦點(diǎn)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新引擎。國(guó)內(nèi)大模型創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域形成了“6+2”格局，“6”為智譜、MiniMax、百川智能、月之暗面、階躍星辰與零一萬(wàn)物，業(yè)內(nèi)也常稱為“大模型六小虎”；“2”即兩家規(guī)模稍小但各具特色的公司：深度求索（DeepSeek）與面壁智能。這些公司在模型、應(yīng)用和融資方面形成了關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)力。
百度、阿里巴巴、騰訊、字節(jié)跳動(dòng)等科技巨頭也積極布局大模型領(lǐng)域，推出了文心一言、通義千問(wèn)、混元大模型、豆包大模型等，展現(xiàn)出強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力和應(yīng)用潛力。此外，科大訊飛、昆侖萬(wàn)維等AI公司推出了星火、天工等大模型，并且與其自身的業(yè)務(wù)形成了很好的融合。
中信證券認(rèn)為，AI交易正在進(jìn)入3.0階段。1.0階段以基建算力為核心，以英偉達(dá)鏈為代表；2.0階段以預(yù)訓(xùn)練放緩、部分應(yīng)用落地為標(biāo)志，以美股SaaS公司、字節(jié)鏈、AI眼鏡鏈為代表；3.0階段的核心敘事將是Agent（智能體）大規(guī)模落地，C端和B端應(yīng)用、新型硬件平臺(tái)交替爆發(fā)，2025年可能成為Agent元年。
開(kāi)源證券認(rèn)為，從應(yīng)用端看，Agent成為企業(yè)知識(shí)資產(chǎn)積累與高效復(fù)用中的創(chuàng)新角色。Agent能夠?yàn)槠髽I(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的大量繁雜信息“建立”有價(jià)值的企業(yè)流程“知識(shí)”，形成可查詢、可復(fù)用的專家級(jí)別企業(yè)知識(shí)庫(kù)。更重要的是，Agent能夠?qū)⑦@些知識(shí)資產(chǎn)快速提供給需要的用戶或系統(tǒng)，極大地提高了信息的可獲取性和應(yīng)用效率。國(guó)內(nèi)廠商在Agent領(lǐng)域的布局也在緊鑼密鼓推進(jìn)中。
模型平權(quán)加速AI應(yīng)用側(cè)繁榮
天風(fēng)證券認(rèn)為，DeepSeek模型以其顯著的成本效率優(yōu)勢(shì)和開(kāi)源理念為AI下游應(yīng)用和商業(yè)化場(chǎng)景落地帶來(lái)了新機(jī)遇，模型平權(quán)加速AI應(yīng)用側(cè)繁榮。DeepSeek模型通過(guò)創(chuàng)新的算法架構(gòu)與優(yōu)化的訓(xùn)練方法，大幅降低了模型訓(xùn)練和推理過(guò)程中的計(jì)算資源消耗，它的高性價(jià)比和低訓(xùn)練成本在同類產(chǎn)品中優(yōu)勢(shì)較為顯著。
以往企業(yè)投身大模型領(lǐng)域需購(gòu)置昂貴計(jì)算設(shè)備、處理海量數(shù)據(jù)、承擔(dān)漫長(zhǎng)訓(xùn)練周期，成本高昂令許多企業(yè)，尤其是中小企業(yè)無(wú)力承擔(dān)。DeepSeek則通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新，降低硬件依賴，縮短訓(xùn)練時(shí)間，大幅削減投資、開(kāi)發(fā)與運(yùn)營(yíng)成本，讓更多下游應(yīng)用公司有機(jī)會(huì)涉足大模型業(yè)務(wù)。
在興業(yè)證券看來(lái)，DeepSeek大模型發(fā)布顯著加速了AI普惠化的進(jìn)程，國(guó)內(nèi)AI的產(chǎn)業(yè)邏輯也開(kāi)始從上游基礎(chǔ)設(shè)施的集中式發(fā)展，逐步向中下游應(yīng)用端的多元化創(chuàng)新轉(zhuǎn)變。算力成本高昂、開(kāi)發(fā)與部署成本高，一直是此前AI應(yīng)用落地的主要制約因素。DeepSeek的發(fā)布對(duì)當(dāng)前AI大模型的降本增效做出重要貢獻(xiàn)，其低成本和開(kāi)源特性極大地降低了AI應(yīng)用的門檻，有望加速推進(jìn)AI與各行各業(yè)的融合發(fā)展。
此外，DeepSeek R1蒸餾所得的高推理性能小模型能夠更好地適配端側(cè)設(shè)備，為端側(cè)AI應(yīng)用落地提供技術(shù)支撐。隨著AI普惠化推進(jìn)，更多創(chuàng)新的AI應(yīng)用場(chǎng)景和商業(yè)模式有望加速涌現(xiàn)，2025年有望成為AI應(yīng)用落地元年。
