萬億券商“航母”正式啟航 國泰海通重組更名上市
國泰海通重組更名上市儀式現場 公司供圖
國泰海通正式在A股市場亮相。4月11日，國泰海通證券股份有限公司重組更名上市儀式在上交所舉行。上海市國資委黨委書記、主任賀青致辭表示，國泰君安、海通證券的合并重組，對于助力金融強國建設、增強上海國際金融中心的競爭力和影響力、更好引領證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展具有里程碑意義。
自2024年9月兩家公司籌劃重大資產重組以來，合并進展迅速，新公司的業(yè)務整合也在進行中，資本實力也逐漸顯現。根據此前公布模擬合并的2024年度財務報表審閱報告，截至2024年末，模擬合并的公司總資產達1.73萬億元，居行業(yè)第一位。
加快打造一流投資銀行
近期，中央和相關部門多次強調推動頭部證券公司做優(yōu)做強。2023年10月底召開的中央金融工作會議提出，要“加快建設金融強國”“培育一流投資銀行和投資機構”“支持國有大型金融機構做優(yōu)做強”。2024年4月，國務院發(fā)布新“國九條”，提出“支持頭部機構通過并購重組、組織創(chuàng)新等方式提升核心競爭力”。證監(jiān)會也集中出臺相關配套政策文件，明確“到2035年形成2至3家具備國際競爭力與市場引領力的投資銀行和投資機構”的目標。
賀青表示，合并重組后，國泰海通將擁有更強大的資本實力、更完善的業(yè)務體系、更優(yōu)秀的專業(yè)人才和更廣泛的網絡布局，將更好助力提升上海國際金融中心建設能級。希望國泰海通堅守金融報國初心，踐行金融為民使命，扎實做好金融“五篇大文章”，加快建成具有國際競爭力與市場引領力的一流投資銀行，以更專業(yè)的服務和更優(yōu)異的業(yè)績回報股東、回報客戶、回報社會。
“公司將始終貫徹‘投資者為本’的治理理念，為投資者提供穩(wěn)定回報；始終堅守主責主業(yè)提升市場競爭力，為資本市場發(fā)展貢獻更大力量、為廣大客戶創(chuàng)造更多價值。”國泰海通黨委書記、董事長朱健表示，公司將繼續(xù)推動改革深化提升、實現高質量發(fā)展，全面增強核心功能、提升核心競爭力；積極研究謀劃新戰(zhàn)略、涵養(yǎng)厚植新文化、系統(tǒng)構建新架構，加快打造具備國際競爭力與市場引領力的一流投資銀行。
在上市儀式現場，上交所與國泰海通簽訂《證券上市協議》，國泰海通證券股份有限公司A股證券簡稱由“國泰君安”正式變更為“國泰海通”，A股證券代碼“601211”保持不變。
合并重組進展迅速
作為新“國九條”實施以來首例頭部券商合并，國泰君安、海通證券合并進展迅速，從首次披露起算，兩家公司僅用100天完成全部公司治理程序、137天完成全部行政審批程序、191天完成重組全部工作，被市場譽為并購重組的“上海速度”。
2024年9月5日，國泰君安、海通證券同步發(fā)布關于籌劃重大資產重組的停牌公告；12月13日，兩家公司召開股東大會審議通過合并重組交易方案等相關議案；本次雙方合并重組申請在股東大會召開僅10天后即獲證監(jiān)會、上交所受理。
2025年1月9日，上交所召開2025年第1次并購重組審核委員會審議會議，審議通過國泰君安換股吸收合并海通證券并募集配套資金暨關聯交易事項；1月17日，證監(jiān)會發(fā)布批復文件，同意國泰君安吸收合并海通證券并募集配套資金等。
從業(yè)務整合來看，2025年3月16日，兩家公司發(fā)布關于實施客戶及業(yè)務遷移合并的聯合公告，針對吸收合并交割后客戶服務作出安排。
此外，在充分考慮國泰君安與海通證券原有組織架構，吸收借鑒雙方特色優(yōu)勢的基礎上，國泰海通進一步優(yōu)化了公司組織架構，設立了財富管理、研究與機構業(yè)務、投資銀行業(yè)務、固定收益業(yè)務、權益業(yè)務、信用業(yè)務、金融科技等7個業(yè)務或管理委員會，設置了41個總部部門。整合后有上海、浙江、北京、深圳、廣東、江蘇等44家分公司。各類子公司將在過渡期內并行運作。
資本實力位居行業(yè)第一
合并后的國泰海通逐漸顯現資本實力。此前，國泰君安作為存續(xù)公司披露了模擬合并的2024年度財務報表審閱報告。報告顯示，截至2024年末，模擬合并的公司總資產達1.73萬億元、歸母凈資產達3283億元，資本實力位居行業(yè)第一。
中國證券業(yè)協會此前發(fā)布的證券公司2024年度經營數據顯示，全行業(yè)150家證券公司總資產為12.93萬億元。
在今年開年以來資本市場持續(xù)活躍的背景下，國泰海通預計2025年第一季度實現歸屬于母公司所有者凈利潤112.01億元至124.45億元，同比增長350%至400%。
國泰海通表示，報告期內，公司歸屬于母公司所有者的凈利潤增長的主要原因為吸收合并產生負商譽；公司歸屬于母公司所有者的扣除非經常性損益的凈利潤增長的主要原因為公司持續(xù)提升主營業(yè)務競爭力，財富管理、交易投資等業(yè)務均實現較大幅度增長。
東吳證券非銀首席分析師孫婷表示，資本市場改革持續(xù)優(yōu)化，宏觀經濟逐漸復蘇，頭部券商控制風險能力更強，能更大程度享受政策紅利。按照國泰君安和海通證券2024年末財務數據，合并后公司資本實力已位居行業(yè)第一，公司作為頭部券商有望抓住市場機遇，強者恒強。
