提升全面風險管理能力 證券公司并表管理新規(guī)出爐
4月18日晚,中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《證券公司并表管理指引(試行)》,主要內(nèi)容包括明確并表管理范圍以及各要素的管理要求、配套制定行業(yè)并表管理風控指標計算標準以及設置差異化過渡期等,旨在提升證券公司全面風險管理能力,助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
《指引》的發(fā)布迅速引發(fā)行業(yè)熱議。多位券商相關負責人對中國證券報記者表示,《指引》對于提升證券公司核心競爭力以及行業(yè)整體風險管理水平具有重要意義,有利于證券公司健全業(yè)務協(xié)同機制,強化全面風險管理、資本管理、集中度管理和內(nèi)部交易管理。
為并表管理提供積極指引
此次發(fā)布的《指引》共八章、四十一條,對于證券公司并表管理總則、并表管理的范圍及層級、并表管理各要素的管理要求等多個方面內(nèi)容予以明確,既是對中證協(xié)《證券公司全面風險管理規(guī)范(修訂稿)》和各類風險管理規(guī)范的有效統(tǒng)籌和強化,也為行業(yè)機構踐行并表管理提供了規(guī)范和指南。
《指引》所稱并表管理,是指證券公司對并表管理體系的公司治理、資本和財務等進行全面持續(xù)的管控,有效識別、計量、監(jiān)測、評估和控制證券公司的總體風險狀況。并表管理適用于境內(nèi)依法設立的證券公司,并表管理體系由證券公司及其下設的各級附屬機構組成(含境外子公司)。
對于并表主體范圍,《指引》明確,除涵蓋現(xiàn)行企業(yè)會計準則規(guī)定的會計并表范圍的機構外,證券公司對被投資機構不構成控制,但被投資機構所產(chǎn)生的風險和潛在損失足以對證券公司造成重大影響的,也應納入并表管理范圍。并表業(yè)務范圍方面,證券公司應當將納入并表管理機構的各類表內(nèi)外、境內(nèi)外、本外幣業(yè)務納入整體并表管理業(yè)務范圍。
國泰海通相關負責人對記者表示,近年來,證券公司業(yè)務領域持續(xù)擴大,附屬機構類型持續(xù)增多,面對復雜嚴峻的外部形勢,證券公司高質(zhì)量發(fā)展面臨諸多挑戰(zhàn),風險事件仍有發(fā)生。《指引》的發(fā)布對于證券公司加強子公司管控、加快推進證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、建設一流投資銀行具有重要意義。
早在2020年,證監(jiān)會便批準了6家券商實施并表監(jiān)管試點,為試點轉(zhuǎn)常規(guī)探索積累了行之有效的做法和經(jīng)驗。中信證券相關負責人認為,《指引》在充分總結吸收試點實踐經(jīng)驗的同時,兼顧了可操作性和前瞻性,為證券公司看得清、管得住風險提供了一個全面、統(tǒng)一的并表管理框架,對于提升證券公司核心競爭力及行業(yè)整體風險管理水平具有重要意義。
明確并表管理構成要素管理要求
《指引》還對公司治理、業(yè)務協(xié)同與內(nèi)部交易管理、風險管理、資本管理等并表管理構成要素的管理要求予以明確。
公司治理方面,《指引》明確,公司董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層、各部門、各分支機構及各附屬機構要充分履行相應的并表管理職責,并委托外部專業(yè)機構對并表管理的有效性進行評估,頻率為每3年至少進行1次;在每個會計年度結束后四個月內(nèi),需向中證協(xié)報送年度并表管理情況。
業(yè)務協(xié)同與內(nèi)部交易管理方面,《指引》明確,要確保各附屬機構有明確的經(jīng)營目標和市場定位,避免公司內(nèi)部業(yè)務混同操作;對內(nèi)部交易進行并表管理,充分關注潛在利益輸送、虛增資本、轉(zhuǎn)移收入、風險傳染、監(jiān)管套利和其他對公司穩(wěn)健經(jīng)營可能產(chǎn)生的負面影響。
風險管理方面,《指引》要求從風險文化、制度與偏好、風險識別評估、監(jiān)測預警、應對報告等全流程及集中度管理等方面強化證券公司風險管理能力,并從信息系統(tǒng)建設、風險管理人員配備、并表數(shù)據(jù)治理及質(zhì)量控制等方面加大證券公司風險管理資源投入,夯實基礎保障。
資本管理方面,《指引》在強調(diào)堅持資本集約型、高質(zhì)量穩(wěn)健發(fā)展的同時,配套制定了行業(yè)并表風險控制指標計算標準,要求證券公司應按照標準,計算并表管理體系的相關風險控制指標。證券公司還應根據(jù)附屬機構數(shù)量、業(yè)務復雜程度、內(nèi)部管理需要等,構建反映公司整體風險水平、各類風險水平以及資本充足水平的指標體系,并逐步實現(xiàn)系統(tǒng)計算和監(jiān)測。
中金公司相關負責人認為,《指引》有利于證券公司健全業(yè)務協(xié)同機制,強化全面風險管理、資本管理、集中度管理和內(nèi)部交易管理;從長遠視角來看,未來行業(yè)將從規(guī)模擴張向資本效率驅(qū)動轉(zhuǎn)型,推動實現(xiàn)風險隔離機制與業(yè)務協(xié)同效應的動態(tài)平衡,將為金融體系的整體穩(wěn)健運行提供結構性保障。
值得注意的是,此次《指引》還強調(diào)科技賦能,要求證券公司應當重視并加大信息系統(tǒng)建設投入。對此,華泰證券相關負責人認為,這將使全行業(yè)加大信息技術等各項資源投入,推動行業(yè)風險管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型,筑牢行業(yè)風險防線。
設置不超三年的差異化過渡期
考慮到行業(yè)實際情況和系統(tǒng)調(diào)整等因素,《指引》針對不同類型的證券公司設置了不同的過渡期:一是已正式實施并表監(jiān)管試點的證券公司,過渡期為自發(fā)布之日起一年;二是其他下設有境外附屬機構的證券公司,過渡期為自發(fā)布之日起兩年;三是其余證券公司過渡期為自發(fā)布之日起三年。
過渡期的設置得到了業(yè)內(nèi)機構的一致認同。招商證券相關負責人認為,設置過渡期有利于證券行業(yè)并表管理從試點轉(zhuǎn)向常規(guī)監(jiān)管的平穩(wěn)過渡。招商證券將在前期踐行并表管理的基礎上,進一步對照《指引》落實各項監(jiān)管要求,持續(xù)完善風險管理體系,為證券行業(yè)的整體穩(wěn)健運行和風險管理水平提升貢獻積極力量。
作為6家試點券商之一,中信建投相關負責人認為,試點券商具有良好的實踐基礎,設置過渡期能盡快達標,為行業(yè)提供示范樣板;對中小機構而言,設置過渡期也為其預留充足時間補齊治理短板,從而構建起層次分明、有序推進的良好局面,有力推動制度要求落地見效。未來公司將嚴格對照《指引》進一步落實各項要求,積極發(fā)揮示范引領作用,為完善證券行業(yè)并表管理體系建設貢獻力量。