持續(xù)經(jīng)營(yíng)難 子公司失控大股東拖累 145份年報(bào)被“非標(biāo)”

　　隨著A股上市公司2020年年報(bào)披露收官，一眾“非標(biāo)”年報(bào)的相繼出現(xiàn)，值得市場(chǎng)深度關(guān)注與警惕。

　　據(jù)上海證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至4月29日，A股共有145家公司的2020年年報(bào)被出具了“非標(biāo)”意見。記者“掃描”相關(guān)年報(bào)后發(fā)現(xiàn)，除被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查之外，這些公司年報(bào)被“非標(biāo)”的主因落在持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存疑、重要子公司失控、被控股股東“拉下水”等問(wèn)題之上。

　　持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力仍是焦點(diǎn)

　　持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力被質(zhì)疑，成為A股公司2020年年報(bào)被出具“非標(biāo)”的主要原因之一。

　　長(zhǎng)城退從事影視劇的投資、制作、發(fā)行，廣告營(yíng)銷及實(shí)景娛樂(lè)。從財(cái)務(wù)指標(biāo)上看，長(zhǎng)城退2020年?duì)I業(yè)收入1.61億元，同比下降67.3%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)（下稱“凈利潤(rùn)”）虧損2.5億元。至此，公司已連續(xù)三年虧損。

　　同時(shí)，長(zhǎng)城退截至2020年12月31日，歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)約-10.22億元，更有10.57億元債務(wù)本息已逾期未歸還。公司因債務(wù)逾期及其他事項(xiàng)涉及多起訴訟，34個(gè)銀行賬戶以及部分子公司股權(quán)被凍結(jié)。

　　長(zhǎng)城退2020年年報(bào)因此被出具了無(wú)法表示意見的審計(jì)意見。會(huì)計(jì)師事務(wù)所認(rèn)為，公司管理層計(jì)劃采取措施改善公司的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況，但公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)仍存在重大的不確定性。

　　相比業(yè)績(jī)，現(xiàn)金流更是一家公司維持日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的“血液”。

　　*ST升達(dá)因?yàn)閭鶆?wù)問(wèn)題，導(dǎo)致2020年年報(bào)被出具了保留意見。截至2020年12月31日，*ST升達(dá)有息債務(wù)本息余額約7.56億元。其中，簽訂書面和解協(xié)議的債務(wù)約3.16億元，尚有約4.39億元逾期債務(wù)未簽署書面和解協(xié)議。上述債務(wù)中，1年內(nèi)到期債務(wù)本息（含已逾期）合計(jì)約5.78億元。

　　會(huì)計(jì)師事務(wù)所認(rèn)為，如果*ST升達(dá)沒(méi)有足夠用于償債的現(xiàn)金流，上述到期債務(wù)將對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)影響，存在可能導(dǎo)致公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大疑慮的重大不確定性。*ST升達(dá)雖然采取了相關(guān)應(yīng)對(duì)措施，但是財(cái)務(wù)報(bào)表沒(méi)有對(duì)公司如何消除對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的重大疑慮作出充分披露。

　　更為嚴(yán)重的是ST瑞德，2020年凈利潤(rùn)虧損約6.85億元、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~約-3663.07萬(wàn)元。公司目前因資金短缺，無(wú)法償付到期債務(wù)而涉及較多的司法訴訟，導(dǎo)致多項(xiàng)資產(chǎn)及銀行賬戶被凍結(jié)。對(duì)此，ST瑞德2020年年報(bào)被出具了帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段、其他事項(xiàng)段或與持續(xù)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的重大不確定性段的無(wú)保留意見。

　　重要子公司失控屢見不鮮

　　在已披露的“非標(biāo)”年報(bào)中，上市公司重要子公司失控造成的案例日益增多。

　　為了做強(qiáng)做大業(yè)務(wù)，近年來(lái)上市公司并購(gòu)重組非�；钴S，但是隨著時(shí)間的推移，一些公司卻對(duì)重要子公司失控，進(jìn)而導(dǎo)致審計(jì)范圍受限，相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)難以明確，由此相關(guān)上市公司的年報(bào)被出具“非標(biāo)”。

　　2019年11月，田中精機(jī)對(duì)遠(yuǎn)洋翔瑞失去控制。受此影響，田中精機(jī)對(duì)納入合并范圍的遠(yuǎn)洋翔瑞2019年1月至10月期間的財(cái)務(wù)信息審計(jì)范圍受到限制。這也導(dǎo)致田中精機(jī)2020年年報(bào)中，本期數(shù)據(jù)和對(duì)應(yīng)數(shù)據(jù)的可比性可能產(chǎn)生影響，從而導(dǎo)致年報(bào)被出具了保留意見。

　　子公司失控的更為具體影響在于，與子公司相關(guān)的商譽(yù)、業(yè)績(jī)承諾等事項(xiàng)，上市公司也將難以確認(rèn)。

　　*ST圍海2020年8月21日公告稱，公司對(duì)控股子公司千年設(shè)計(jì)失去控制，自公司2020年半年報(bào)不納入合并報(bào)表范圍，后續(xù)不作為公司控股子公司進(jìn)行管理。

　　*ST圍海介紹，主要是*ST圍海新任董、監(jiān)事無(wú)法進(jìn)入千年設(shè)計(jì)履職，并且千年設(shè)計(jì)拒絕提供財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，導(dǎo)致公司無(wú)法知曉千年設(shè)計(jì)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，公司現(xiàn)任董監(jiān)高持續(xù)采取措施希望實(shí)現(xiàn)管控卻無(wú)果。

　　*ST圍海對(duì)千年設(shè)計(jì)的失控產(chǎn)生了一系列問(wèn)題。例如，*ST圍海2019年對(duì)其收購(gòu)千年設(shè)計(jì)形成的商譽(yù)約7億元，全額計(jì)提了減值準(zhǔn)備。會(huì)計(jì)師事務(wù)所就此對(duì)公司2020年年報(bào)出具了保留意見，因千年設(shè)計(jì)在報(bào)告期內(nèi)失控，無(wú)法就上述商譽(yù)減值準(zhǔn)備期初數(shù)的合理性獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)。

　　同時(shí)，*ST圍海在收購(gòu)千年設(shè)計(jì)時(shí)，與其部分股東簽訂了盈利補(bǔ)償協(xié)議。根據(jù)協(xié)議相關(guān)條款約定，公司需聘請(qǐng)具有證券期貨業(yè)務(wù)資格的審計(jì)機(jī)構(gòu)，對(duì)千年設(shè)計(jì)2017年、2018年及2019年在年度報(bào)告的盈利情況基礎(chǔ)上出具專項(xiàng)審核意見。

　　此外，ST安控2020年年報(bào)被出具保留意見，主要是其對(duì)子公司東望智能的失控，以及履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)脑V訟尚未終審判決，導(dǎo)致會(huì)計(jì)師事務(wù)所無(wú)法充分獲取審計(jì)證據(jù)。

　　被控股股東牽連值得警惕

　　在2020年的“非標(biāo)”年報(bào)中，更受會(huì)計(jì)師事務(wù)所關(guān)注的是，部分上市公司的控股股東出現(xiàn)變故，進(jìn)而殃及上市公司。

　　精功集團(tuán)旗下的精功科技、會(huì)稽山就是受累于控股股東而被出具“非標(biāo)”年報(bào)的典型公司。

　　目前，精功集團(tuán)所持的精功科技、會(huì)稽山兩家公司的股份均被司法凍結(jié)和輪候凍結(jié)，原因是精功集團(tuán)的資金出現(xiàn)流動(dòng)性困難，造成債券等不能按期兌付本息，構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約，于2019年9月向紹興市柯橋區(qū)人民法院提出破產(chǎn)重整申請(qǐng)并被裁定受理。

　　對(duì)此，會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)精功科技、會(huì)稽山的2020年年報(bào)，均出具了帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見。基于截至審計(jì)報(bào)告日，精功集團(tuán)破產(chǎn)重整程序尚未完結(jié)，其所持精功科技、會(huì)稽山的股份尚未解凍，未來(lái)結(jié)果存在不確定性。

　　甚至有上市公司是被控股股東有意“拉下水”的。

　　2018年，林氏家族作為ST冠福的控股股東，以ST冠福及其控股子公司上海五天名義，違規(guī)開具商業(yè)承兌匯票、對(duì)外擔(dān)保、對(duì)外借款等事項(xiàng)，使得ST冠福需要承擔(dān)巨額負(fù)債，并在2020年尚未完全解決該事項(xiàng)。

　　ST冠福介紹，公司2020年已通過(guò)和解支付的方式降低了償付余額，但是受疫情影響未能按照和解協(xié)議的時(shí)間支付部分和解款項(xiàng)，可能導(dǎo)致債權(quán)人解除原有的和解協(xié)議約定。另外，其他未解決事項(xiàng)也因訴訟或仲裁的結(jié)果、是否存在其他尚未主張權(quán)利的債權(quán)，以及ST冠福實(shí)際需要承擔(dān)的債務(wù)金額，在法院終審判決下達(dá)及實(shí)際執(zhí)行前均具有不確定性。

　　ST冠福2020年年報(bào)因此被出具了保留意見。會(huì)計(jì)師事務(wù)所認(rèn)為，他們無(wú)法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，以此確定ST冠福2020年末上述余額的準(zhǔn)確性。

　　同時(shí)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)林氏家族債權(quán)的可收回性無(wú)法判斷。截至2020年12月31日，ST冠福其他應(yīng)收款中應(yīng)收林氏家族12.84億元，較上年末下降1.26億元，主要系部分項(xiàng)目訴訟與公司達(dá)成和解，減少了需要向林氏家族追償?shù)慕痤~，但是ST冠福對(duì)剩余應(yīng)收款項(xiàng)仍保持全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

　　會(huì)計(jì)師事務(wù)所認(rèn)為，ST冠福在2020年仍無(wú)法提供充分依據(jù)證明，其對(duì)林氏家族其他應(yīng)收款全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，以及繼續(xù)計(jì)提尚未償付擔(dān)保事項(xiàng)的利息并計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出，這兩項(xiàng)會(huì)計(jì)估計(jì)的合理性。

　　年報(bào)是上市公司信息披露的重要文件之一，探究“非標(biāo)”年報(bào)中的問(wèn)題及產(chǎn)生原因，不僅有利于投資者了解上市公司，而且有助于監(jiān)管層做好下一步監(jiān)管，從而促進(jìn)資本市場(chǎng)的“肌體發(fā)育”更為健康。