寶寶軍團(tuán)pk專(zhuān)業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)
余額寶的成功讓整個(gè)市場(chǎng)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)巨頭們進(jìn)入金融業(yè)充滿(mǎn)期待，更讓資本充滿(mǎn)了熱情。一時(shí)間，余額寶、零錢(qián)寶、定期寶、活期寶、百發(fā)等等以貨幣基金為內(nèi)核的各種寶風(fēng)起云涌，形成了已經(jīng)讓各大銀行都不得不緊張應(yīng)對(duì)的“寶寶軍團(tuán)”。但筆者更關(guān)心的是“寶寶軍團(tuán)”下一步的發(fā)展，以及投資者到底應(yīng)該用什么樣的立場(chǎng)去應(yīng)對(duì)這些炙手可熱的“寶寶軍團(tuán)”。
網(wǎng)上金融大賣(mài)場(chǎng)的道路行不通
傳統(tǒng)的想法是在積累了龐大的用戶(hù)群以后，“寶寶軍團(tuán)”會(huì)從此轉(zhuǎn)向真正的金融服務(wù)，成為一家家真正的金融機(jī)構(gòu)。但我的認(rèn)為這很難實(shí)現(xiàn)！至少如果淘寶、百度、京東、蘇寧等想要搞跟傳統(tǒng)電商一樣的網(wǎng)上金融大賣(mài)場(chǎng)，我認(rèn)為是根本行不通的。
道理很簡(jiǎn)單：如果我們要投資、理財(cái)，當(dāng)然也是要找能夠提供解決我們實(shí)際理財(cái)問(wèn)題的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，而不是到一個(gè)整合了各種理財(cái)產(chǎn)品的大賣(mài)場(chǎng)去讓用戶(hù)自己看著辦。因?yàn)橥顿Y、理財(cái)是一個(gè)需要專(zhuān)業(yè)技能的工作，選擇正確的、適合自己的金融產(chǎn)品，并不是沒(méi)有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的人可以獨(dú)立完成的。事實(shí)上去年11月份大張旗鼓上線(xiàn)的基金淘寶店，到如今的經(jīng)營(yíng)慘淡，也已經(jīng)印證了這種情況——金融產(chǎn)品不是蘿卜白菜，簡(jiǎn)單的陳列在那里，絕大多數(shù)投資者無(wú)法自己取舍。
什么是專(zhuān)業(yè)理財(cái)？
余額寶、百發(fā)、活期通、活期寶等寶寶軍團(tuán)至少還不是真正意義的理財(cái)，雖然廣告吹噓是活期存款的十幾倍，但如果清楚活期存款利率只有0.35%，就會(huì)發(fā)現(xiàn)所謂十幾倍也只有4%多一點(diǎn)。如果大家留心觀察，所有七日年化收益率高的驚人的貨幣基金，其高收益率都不能持續(xù)太久。事實(shí)上即使收益率最好的貨幣基金，全年的收益算下來(lái)也只有4%多一些，這個(gè)收益率只能勉強(qiáng)抵御通貨膨脹對(duì)于現(xiàn)金資產(chǎn)的侵蝕，完全達(dá)不到宣傳中吹噓的“發(fā)財(cái)”的目的。
專(zhuān)業(yè)理財(cái)，肯定不是簡(jiǎn)單的讓投資者持有可以和通貨膨脹水平持平的產(chǎn)品就可以的，專(zhuān)業(yè)理財(cái)需要解決的是投資者未來(lái)所要面臨的財(cái)務(wù)問(wèn)題。比如三十年后步入老年的投資者要拿什么養(yǎng)活自己，二十年后孩子長(zhǎng)大成人投資者需要拿出多少學(xué)費(fèi)供孩子上大學(xué)，十年內(nèi)投資者要靠什么去付買(mǎi)房的首付，五年內(nèi)那什么去買(mǎi)車(chē)……
此前有人測(cè)算在當(dāng)前的養(yǎng)老體制下，普通夫妻希望在退休時(shí)可以維持相對(duì)理想的消費(fèi)水平，需要在退休前攢下323萬(wàn)元。而利用平均年收益率3.5%的貨幣基金去實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，投資者需要在每年攢8萬(wàn)元的情況下，堅(jiān)持25年。作為一個(gè)專(zhuān)業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，告訴投資者用“寶寶軍團(tuán)”去實(shí)現(xiàn)自己的養(yǎng)老理財(cái)目標(biāo)，顯然是相當(dāng)不負(fù)責(zé)的。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2011年全國(guó)在崗職工平均工資42452元，雙職工工資不過(guò)84904元。告訴投資者用“寶寶軍團(tuán)”實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老目標(biāo)相當(dāng)于讓投資者全家每年只花4900元，其他全部用來(lái)買(mǎi)貨幣基金�？拥�！有木有！這絕對(duì)不是理財(cái)，這是守財(cái)奴！
正確的專(zhuān)業(yè)理財(cái)規(guī)劃是讓投資者在自己能承受的合理風(fēng)險(xiǎn)的條件下用盡可能少的的投入，以更為高效的方式的達(dá)成投資目標(biāo)。配置相對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，是實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)不可或缺的有效方式。但是不同的人在不同的收入、負(fù)擔(dān)、心理承受能力等等制約因素的條件下，需要配置不同的產(chǎn)品；同一個(gè)人，在不同的年齡、不同的家庭責(zé)任、身體條件等等的條件下，也需要不同的理財(cái)計(jì)劃。構(gòu)建合理的理財(cái)規(guī)劃、選擇正確的投資產(chǎn)品，需要金融機(jī)構(gòu)有足夠的專(zhuān)業(yè)能力才能幫助投資者實(shí)現(xiàn)，而不是推一個(gè)交易體驗(yàn)卓越的傻瓜型的產(chǎn)品就能實(shí)現(xiàn)的。
“寶寶軍團(tuán)”在專(zhuān)業(yè)理財(cái)?shù)奶烊欢贪?/strong>
1、人才短板。在專(zhuān)業(yè)理財(cái)領(lǐng)域，“寶寶軍團(tuán)”的第一個(gè)短板是沒(méi)有專(zhuān)業(yè)的人。理財(cái)專(zhuān)家，在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也是稀缺的精英，讓專(zhuān)注于技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)公司短時(shí)間內(nèi)籌建一個(gè)真正理財(cái)?shù)木㈥?duì)伍，任何做過(guò)管理的人都清楚，這是不可能完成的任務(wù)。
2、營(yíng)銷(xiāo)短板。人們認(rèn)為李逵是擅長(zhǎng)舞動(dòng)兩把大斧沖鋒陷陣的好漢，即使李逵勵(lì)志要去繡花，而且確實(shí)學(xué)會(huì)了，人們也很難承認(rèn)李逵繡花的事實(shí)。擅長(zhǎng)游戲、傳統(tǒng)電商、即時(shí)通訊的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，也同樣很難讓人們相信，他們能夠提供更好的理財(cái)服務(wù)。
3、規(guī)模短板。越大的資金，越難以在金融市場(chǎng)有突出的表現(xiàn)，以余額寶為例，目前余額寶規(guī)�；蛞呀�(jīng)突破5000億元，用戶(hù)數(shù)突破8100萬(wàn)。如果余額寶不能運(yùn)用傳統(tǒng)的專(zhuān)業(yè)理財(cái)方法提供更有針對(duì)性的產(chǎn)品，而仍持續(xù)提供類(lèi)似于余額寶一代、二代的通用型產(chǎn)品，最多也只是獲得市場(chǎng)平均收益率。
綜合以上，在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，大型互聯(lián)網(wǎng)公司推出的“寶寶軍團(tuán)”很可能只能停留在現(xiàn)有的固定收益類(lèi)產(chǎn)品層面，作為其現(xiàn)有支付平臺(tái)的補(bǔ)充性工具。雖然讓自己的用戶(hù)可以享受更多的便捷，但無(wú)很難轉(zhuǎn)向更為專(zhuān)業(yè)的金融服務(wù)。
專(zhuān)業(yè)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的突圍
盡管互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭的“寶寶軍團(tuán)”聲勢(shì)浩大，但天然的短板讓他們?cè)趯?zhuān)業(yè)理財(cái)服務(wù)領(lǐng)域難有作為。相反，脫胎于專(zhuān)業(yè)金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，則可以利用既有的專(zhuān)業(yè)理財(cái)優(yōu)勢(shì)在市場(chǎng)熱潮下找到新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
事實(shí)上專(zhuān)業(yè)金融機(jī)構(gòu)也在向互聯(lián)網(wǎng)公司學(xué)習(xí)，在產(chǎn)品創(chuàng)新上也在不斷借鑒互聯(lián)網(wǎng)公司的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。比如互聯(lián)金融下以“寶寶軍團(tuán)”為代表的貨幣型基金的起購(gòu)門(mén)檻只有1元，讓普通投資者在投資過(guò)程中享受了極大的便捷。但是傳統(tǒng)上，收益率高而且相對(duì)穩(wěn)定的產(chǎn)品通常只是提供給大客戶(hù)或是機(jī)構(gòu)的定制化產(chǎn)品，中小投資者無(wú)力涉足，同時(shí)申購(gòu)贖回費(fèi)用也相對(duì)更高。
市場(chǎng)上率先在產(chǎn)品創(chuàng)新做出嘗試的是第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)一路財(cái)富。一路財(cái)富近期與新華基金聯(lián)合推出的“新華一路財(cái)富”靈活配置混合型證券投資基金，是專(zhuān)門(mén)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)推出的定制化產(chǎn)品，也是一款充滿(mǎn)了期待的創(chuàng)新產(chǎn)品。
互聯(lián)網(wǎng)公司的最大優(yōu)勢(shì)，是在交易體驗(yàn)、交易流程方面的設(shè)計(jì)優(yōu)勢(shì)，而專(zhuān)業(yè)金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)是在理財(cái)服務(wù)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新。筆者以為，長(zhǎng)期來(lái)看，在投資者充分了解了自己的理財(cái)需求以后，將更傾向于按照服務(wù)能力和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)選擇供應(yīng)商。
互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)——一切才剛剛開(kāi)始
互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)拇蟪痹谧罱鼉赡暌呀?jīng)成為整個(gè)金融圈的熱點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)巨頭、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、以及像一路財(cái)富這種新興的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)，均在摩拳擦掌準(zhǔn)備進(jìn)一步的廝殺�；ヂ�(lián)網(wǎng)理財(cái)還遠(yuǎn)不是蓋棺定論的時(shí)候，一切才剛剛開(kāi)始。
