本報記者 饒守春 北京報道
4月29日晚間，幾乎在同一時間，中鐵二局（600528.SH）與中國中鐵（601390.SH）發(fā)布了2016年第一季度財報。
根據(jù)發(fā)布的財報顯示，兩家公司在今年第一季度均實(shí)現(xiàn)了業(yè)績穩(wěn)增長。其中，中鐵二局凈利潤同比增長12.11%，中國中鐵同樣相應(yīng)增長了9.76%。
與業(yè)績相呼應(yīng)的，是有關(guān)二者重組事宜的進(jìn)一步發(fā)展。在四月下旬，中鐵二局發(fā)布的最新重組草案中，中國中鐵首次承諾了盈利底線，稱中鐵裝備未來三年將實(shí)現(xiàn)總計不低于9.87億元的凈利潤。
中鐵二局有關(guān)高管對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，經(jīng)過本次重組后，公司主業(yè)將發(fā)生較大轉(zhuǎn)變，但“這是深化改革的需要，也將解決與中國中鐵存在的同業(yè)競爭遺留問題”。
一季度業(yè)績穩(wěn)增長
4月29日晚間，中鐵二局與中國中鐵分別發(fā)布今年第一季度財報。
中國中鐵作為全球最大的綜合建設(shè)集團(tuán)之一，今年第一季度業(yè)績同樣取得一定程度增長。根據(jù)相關(guān)財報顯示，公司今年1-3月實(shí)現(xiàn)營收1280.9億元，同比增長1.43%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤22.74億元，相應(yīng)同比增長9.76%。
中國中鐵業(yè)績的增長與公司新簽合同額有莫大關(guān)系。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解到，今年第一季度中國中鐵新簽合同額高達(dá)1892億元，同比增長20.6%。若按最新簽訂合同的業(yè)務(wù)來看，鐵路工程新簽合同額增幅93.4%，接近一倍，另一主營業(yè)務(wù)基建建設(shè)類新簽合同增幅同樣達(dá)到16%。
中鐵二局今年前三個月共錄得營業(yè)收入103.1億元，同比下降14.45%。盡管營業(yè)收入有所下滑，但公司歸屬上市公司股東凈利潤則為6274.12萬元，同比增長12.11%。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者梳理兩家公司一季度財報及去年年報發(fā)現(xiàn)，備受關(guān)注的“國家隊(duì)”——證金公司與中央?yún)R金公司的持股情況也出現(xiàn)了一些變動。
其中，證金公司在今年一季度減持了中鐵二局1365.12萬股，共持股2467.25萬股，占總股本比例為1.69%；中央?yún)R金公司則未有改變，仍持有公司2776.59萬股，占公司總股本1.90%。
與中鐵二局不同的是，證金公司在今年一季度增持了中國中鐵7300萬股達(dá)到6.38億股，持股比例升至2.79%；中央?yún)R金公司同樣未出現(xiàn)持股變動，仍持股2.35億股，占公司總股本比例為1.03%。
重組草案現(xiàn)業(yè)績承諾
中鐵二局與中國中鐵一季度財報的發(fā)布，預(yù)示著兩家公司在今年前三個月業(yè)績的穩(wěn)步增長，這對于一直處于重組階段的二者而言，必然是個好消息。
作為去年9月國企改革方案出爐后最早宣布重組的兩家公司，中鐵二局與中國中鐵的具體重組細(xì)節(jié)一直為外界關(guān)注。直到去年12月初，中鐵二局發(fā)布了重組預(yù)案，外界才第一次詳細(xì)了解到有關(guān)內(nèi)容。
而在4月20日，中鐵二局再發(fā)布最新的《重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報告書（草案）》（下稱“重組草案”），盡管與之前已經(jīng)發(fā)布的重組預(yù)案相比并無多少實(shí)質(zhì)性差別，但其中出現(xiàn)的中國中鐵對旗下子公司中鐵裝備作出3年業(yè)績承諾，仍值得關(guān)注。
根據(jù)上述重組草案，本次中鐵二局與中國中鐵的重組將包括三部分進(jìn)行：重大資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購買資產(chǎn)和募集配套資金。其中前兩者同時生效、互為前提，最后一項(xiàng)則將在前兩者的基礎(chǔ)上實(shí)施。
重組草案顯示，本次資產(chǎn)置換轉(zhuǎn)讓總價約為116.88億元，包括置出資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價格72.28億元。置入的資產(chǎn)則包括中國中鐵旗下的四家公司，包括中鐵山橋、中鐵寶橋、中鐵科工以及做出了業(yè)績承諾的中鐵裝備。
兩家公司簽訂的《盈利預(yù)測補(bǔ)償框架協(xié)議》與《盈利預(yù)測補(bǔ)償協(xié)議》顯示，中國中鐵承諾，2016-2018年間，中鐵裝備合并凈利潤（扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于中鐵裝備母公司股東的凈利潤）分別不低于2.64億元、3.26億元和3.97億元。若中鐵裝備實(shí)際合并凈利潤數(shù)低于上述合并凈利潤承諾數(shù)，中國中鐵將相應(yīng)承擔(dān)補(bǔ)償責(zé)任。
“中鐵裝備出現(xiàn)業(yè)績承諾與其評估方法為收益法有關(guān)，而在兩家公司完成重組后，他表示這將很好地響應(yīng)了相關(guān)政策的號召，對兩家公司皆有利�！� 中鐵二局一內(nèi)部人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示。
一華東某大型券商基建行業(yè)分析師則認(rèn)為，原先只是以物貿(mào)業(yè)務(wù)等為主的中鐵二局，在置入上述四家公司后，主營業(yè)務(wù)將發(fā)生巨大改變，變更為高端裝備制造業(yè)。
“這對于凈利潤多年連續(xù)下滑的中鐵二局來說是好消息，盡管工業(yè)制造板塊不是中國中鐵的核心業(yè)務(wù)，但在國家有關(guān)戰(zhàn)略的推動下，新業(yè)務(wù)下的中鐵二局扭轉(zhuǎn)頹勢是大概率事件。”上述分析師說。
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