編者按：
5月18日，證監(jiān)會(huì)公告稱，兩家擬IPO公司——寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司（下稱寧德時(shí)代）及綠色動(dòng)力環(huán)保集團(tuán)股份有限公司（下稱綠色動(dòng)力）批文獲得下發(fā)，且兩家企業(yè)募資總額不超過(guò)60億元，與寧德時(shí)代此前發(fā)布的招股書中預(yù)披露的募資131.2億元，縮水超五成。
根據(jù)綠色動(dòng)力此前招股書中預(yù)披露的募資金額為5.6億元，由此推算寧德時(shí)代此次首發(fā)募資或?qū)⒊^(guò)50億元。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，此前創(chuàng)業(yè)板最大首發(fā)募資為碧水源的25.53億元，故而此次寧德時(shí)代的募資金額很可能將刷新該紀(jì)錄。
5月21日晚間，寧德時(shí)代發(fā)布《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市初步詢價(jià)及推介公告》和《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市提示公告》，這意味著寧德時(shí)代離上市更近一步。
寧德時(shí)代IPO募資縮水背后：上市節(jié)奏與企業(yè)需求并行
記者 李維
導(dǎo)讀
“目前每次發(fā)批文的數(shù)量比較有限，一方面有為獨(dú)角獸企業(yè)做鋪墊的原因，另一方面會(huì)里也希望企業(yè)募資額控制在一定范圍內(nèi)，以兼顧對(duì)沖掉IPO對(duì)市場(chǎng)的影響�！币患抑凶诸^券商投行人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。
繼富士康后，又一“獨(dú)角獸”巨無(wú)霸企業(yè)正在臨近上市窗口。
5月18日，證監(jiān)會(huì)公告稱，兩家擬IPO公司——寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司（下稱寧德時(shí)代）及綠色動(dòng)力環(huán)保集團(tuán)股份有限公司（下稱綠色動(dòng)力）批文獲得下發(fā)，且兩家企業(yè)募資總額不超過(guò)60億元。
這一募資總額較此前寧德時(shí)代計(jì)劃的百億量級(jí)出現(xiàn)了明顯縮水，業(yè)內(nèi)人士指出這亦與監(jiān)管層控制發(fā)行規(guī)模以及兼顧擬IPO企業(yè)實(shí)際募資需求等因素有關(guān)。
另一方面，寧德時(shí)代IPO的臨近也激起了市場(chǎng)對(duì)相關(guān)概念股的提振預(yù)期。部分賣方機(jī)構(gòu)認(rèn)為，寧德時(shí)代IPO帶來(lái)的擴(kuò)產(chǎn)效應(yīng)將對(duì)其上下游公司構(gòu)成潛在支撐。
規(guī)�？s水背后
寧德時(shí)代上市的腳步正愈來(lái)愈近。
據(jù)中金公司策略組預(yù)計(jì)，剛剛獲得發(fā)行批文的寧德時(shí)代最快將于5月25日開(kāi)始申購(gòu)。
年報(bào)顯示，獲批的寧德時(shí)代業(yè)績(jī)正呈現(xiàn)穩(wěn)健上升階段。其2015年至2017年連續(xù)三年歸母公司凈利潤(rùn)分別達(dá)9.31億元、30.22億元和39.72億元。
不過(guò)，寧德時(shí)代較申報(bào)階段出現(xiàn)縮水的募資額引起了市場(chǎng)多方關(guān)注。
據(jù)證監(jiān)會(huì)披露，寧德時(shí)代與綠色動(dòng)力兩家企業(yè)合計(jì)募資總額不超過(guò)60億元，而依據(jù)綠色動(dòng)力先前的6億元擬募資額估算，寧德時(shí)代的募資規(guī)模將在50億-60億之間；而在申報(bào)階段，寧德時(shí)代擬募資額一度高達(dá)131.20億元，這意味著其獲批募資額較此前縮水接近六成。
5月21日，一位接近監(jiān)管層的投行人士表示，募資額的縮水與當(dāng)前管理層調(diào)節(jié)IPO市場(chǎng)整體募資節(jié)奏的努力和對(duì)寧德時(shí)代實(shí)際募資需要的審視有關(guān)。
“目前每次發(fā)批文的數(shù)量比較有限，一方面有為獨(dú)角獸企業(yè)做鋪墊的原因，另一方面會(huì)里也希望企業(yè)募資額控制在一定范圍內(nèi)，以兼顧對(duì)沖掉IPO對(duì)市場(chǎng)的影響�！�5月21日，一家中字頭券商投行人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。
不過(guò)和寧德時(shí)代相比，不久前上市獲批的富士康則呈現(xiàn)出融資額似乎并未受到影響的跡象，據(jù)業(yè)內(nèi)人士估算，富士康的合計(jì)募資規(guī)�；虿坏陀�272.53億元。
業(yè)內(nèi)人士指出，雖然當(dāng)前富士康募資額尚未確定，不過(guò)其戰(zhàn)略配售及獨(dú)角獸等因素對(duì)其擬定的百億級(jí)募資額提供了支撐。
“富士康一方面有戰(zhàn)略配售，定向配售緩釋了更大發(fā)行規(guī)模對(duì)市場(chǎng)的潛在沖擊。”上海一家投行保代表示，“另一方面富士康的員工數(shù)量較多，公司體量更大，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系密切，這也會(huì)成為放寬募資額限制的原因�！�
“富士康的資產(chǎn)更重，毛利率偏低，對(duì)資金需求也更大，不排除管理層和市場(chǎng)會(huì)對(duì)這些因素多方面考慮�！鄙鲜霰４硎�。
