Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月13日，今年以來上市公司股權再融資規(guī)模同比下滑10.99%。其中，199家公司實施定增募集金額合計5512億元，同比下滑31.39%，且5成以上為非現(xiàn)金資產(chǎn)增發(fā)。同時，在實施增發(fā)的公司中，超過半數(shù)股價跌破增發(fā)價。部分公司則終止增發(fā)事項。業(yè)內人士指出，在市場大幅調整的情況下，尋找潛在投資者難度加大，疊加監(jiān)管審核趨嚴，機構投資者套利空間受限，使得增發(fā)規(guī)模驟減。
增發(fā)規(guī)模驟減
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月13日，290家上市公司進行了股權再融資，募集金額合計8112億元。而去年同期404家公司股權再融資額合計為9114億元。今年以來實施再融資公司數(shù)量同比下滑28.22%，募集金額同比下滑10.99%。
從再融資分類看，增發(fā)依然是再融資的重要方式，但融資規(guī)模占比出現(xiàn)下滑。今年以來，199家公司實施增發(fā)，募集金額合計5512億元，占全部股權再融資規(guī)模的67.94%。去年同期，337家公司通過增發(fā)共募集資金8034億元，占全部股權再融資規(guī)模的88.15%。實施增發(fā)的公司數(shù)量同比下滑40.95%；增發(fā)募資總金額同比下滑31.39%。
數(shù)據(jù)顯示，增發(fā)募集金額超過100億元的公司12家。其中，8家公司為非現(xiàn)金資產(chǎn)募集，僅農(nóng)業(yè)銀行、維信諾、華泰證券、申萬宏源四家公司募集現(xiàn)金。整體看，增發(fā)募集現(xiàn)金僅為2574億元，占全部增發(fā)募集總額的46.7%。
從目前情況看，實施定增的公司破發(fā)情況普遍。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，52家公司增發(fā)股份上市首日跌破發(fā)行價。截至8月13日收盤，跌破增發(fā)價的公司達115家，占比57.79%。青島金王、雙林股份、中文在線等8家公司股價相比增發(fā)價跌幅超過50%。
同時，不少上市公司選擇終止定增。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年6月以來，30家公司公告終止定增事項并撤回相關申請。僅8月以來，就有正業(yè)科技、維力醫(yī)療、三峽股份、博威合金、科陸電子、海寧皮城、上海電氣、萃華珠寶、神州高鐵、廣東榕泰等10家公司公告終止定增事項。
終止增發(fā)頻現(xiàn)
業(yè)內人士指出，增發(fā)規(guī)模驟減與市場大幅調整、尋找潛在投資者難度加大、監(jiān)管和審核趨嚴等因素有關。根據(jù)新規(guī)要求，定價基準日為發(fā)行期首日，定價靈活性受到限制。而根據(jù)減持新規(guī)，上市股份鎖定期為一年。機構投資者套利空間受到限制，定增需求端急劇減少。
在上述終止定增的公司中，不少為2018年度的定增計劃。以博威合金為例，公司8月1日晚間公告稱，終止2018年度非公開發(fā)行A股事項。公告顯示，非公開發(fā)行股份議案已經(jīng)過公司股東大會審議通過。增發(fā)價約為10.5元/股，目前公司股價不足8元/股。
中信證券投行部某負責人對中國證券報記者表示，當前定增市場破發(fā)狀況嚴重，定增價格高于二級市場的情況比比皆是。對投資者而言，與其參與定增，不如直接從二級市場購買，且不受減持新規(guī)等諸多限制。
多家拿到批文的公司，由于未能在規(guī)定時間完成募資，眼看到手的批文失效。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年以來，澳洋順昌、同有科技、英特集團、大千生態(tài)、王府井、創(chuàng)業(yè)環(huán)保、海利得、華控賽格、星光農(nóng)機、浙江世寶、清源股份等33家公司公告，再融資批文過期，自動失效。這些公司均表示，一直在積極推進涉及發(fā)行的相關工作，但“資本市場環(huán)境變化”、“融資成本上升”等多方面因素導致未能在有效期內完成再融資事項。
