頻頻出手上市公司控股權 青島國資資本市場快速“跑馬圈地”

　　青島國資最近在資本市場表現(xiàn)搶眼，以上市公司控制權為目的的收購案例頻現(xiàn)。日前已有兩家上市公司宣布進行控股權交易，買家全部來自青島國資系統(tǒng)。一位青島國資領域人士告訴中國證券報記者，“這源于青島市明確了國有資產資產證券化任務”，根據(jù)《市屬企業(yè)加快上市發(fā)展三年行動計劃》（征求意見稿），到2022年，青島每戶市屬企業(yè)至少控股1家上市公司。

　　控股權交易銜枚疾進

　　6月14日，博天環(huán)境控股股東匯金聚合（寧波）投資管理有限公司及股東上海復星創(chuàng)富股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）與青島西海岸新區(qū)融合控股集團有限公司（簡稱“青島融控”）簽署了協(xié)議，協(xié)議實施完成后，青島融控將擁有公司不低于25%的表決權，成為公司的控股股東，青島西海岸新區(qū)國有資產管理局將成為公司的實際控制人。

　　無獨有偶。6月10日，萬馬股份控股股東智能科技集團、實控人張德生、陸珍玉夫婦與青島西海岸新區(qū)海洋控股集團有限公司簽署協(xié)議，擬向后者轉讓公司25.01%股份。轉讓完成后，青島西海岸新區(qū)國資局將成為萬馬股份實控人。

　　這兩場交易的目標都是上市公司的控股權，上市公司都為山東省外公司，買家都為青島西海岸新區(qū)國資局。

　　在市屬國企層面，青島國信發(fā)展（集團）有限責任公司（簡稱“國信集團”）也早早出手拿下了注冊地在廣西的百洋股份。3月24日，國信集團與百洋股份控股股東孫忠義及蔡晶簽訂《股份轉讓協(xié)議》，收購孫忠義及蔡晶合計持有的百洋股份29.99%的股權。實施完成后，國信集團將成為百洋股份控股股東。國信集團是青島市人民政府授權青島市國資委履行出資人職責的國有獨資公司。截至2018年底，青島國信集團資產總額近640億元。

　　即使不能通過一次股權轉讓成為上市公司控股股東，青島國資也會將控股權作為未來資本運作的重要目標。4月2日，天晟新材發(fā)布公告稱，控股股東吳海宙、晟衍(上海)投資管理有限公司擬向青島融海國投資產管理有限公司(簡稱“融海國投”)合計轉讓其持有的天晟新材股份不超過3000萬股，使其成為天晟新材的戰(zhàn)略投資者。但融海國投同時表示，不排除通過協(xié)議轉讓、大宗交易、二級市場增持、定向增發(fā)等多種形式取得天晟新材控制權。

　　資料顯示，融海國投為青島融海國有資本投資運營有限公司100%控股企業(yè)，后者則是為青島市李滄區(qū)下屬的國有獨資公司。

　　除跨省買殼交易外，青島國資在山東省內上市公司也有所布局。抓住石油大學旗下的石大勝華校企改革的契機，青島經濟技術開發(fā)區(qū)投資控股集團下屬的青島開發(fā)區(qū)投資建設集團有限公司、青島軍民融合發(fā)展集團有限公司今年3月通過產權市場獲得石大勝華15%股權，盡管未能獲得控股權，但石大勝華控股股東石大控股明確后續(xù)可能會繼續(xù)減持公司股份，退出控股地位，石大勝華可能出現(xiàn)無實際控制人的情形。

　　在本地另一家上市公司海聯(lián)金匯的定增中，李滄國資局也擬通過下屬公司出資5億元認購定增股份，成為公司5%以上的股東。

　　提高資產證券化率

　　青島國資資本市場快速“跑馬圈地”的背后，是青島正在掀起的一輪國企改革攻勢。今年3月26日，在青島市國資委召開的市屬企業(yè)加快上市發(fā)展工作專題視頻會上，相關負責人就《市屬企業(yè)加快上市發(fā)展三年行動計劃》（征求意見稿）起草有關情況進行了說明。按照計劃，未來三年，青島市屬企業(yè)將加快培育上市資源，打造優(yōu)質上市公司，做強做優(yōu)做大上市公司；到2022年，每戶市屬企業(yè)至少控股1家上市公司，市屬企業(yè)上市公司總數(shù)由目前的10家增加到25家左右，企業(yè)總體資產證券化率由目前的46%提高到60%。

　　除了青島國資提高資產證券化率的自身需求外，并購標的自身的問題也為國資入主提供了契機。以百洋股份為例，其控股股東所持股份質押高企。2019年12月26日公告顯示，孫忠義累計質押了1.31億股，占其所持股份的97.84%，占公司總股本的33.01%。博天環(huán)境面臨的問題則是資金，今年一季度末公司資產負債率高達87.4%。

　　國資的進入在解決上市公司現(xiàn)實問題的同時，也將助力上市公司盡快做大做強。融海國投表示，成為天晟新材股東后將利用自身的資源和優(yōu)勢助力天晟新材業(yè)務發(fā)展，推動其在生物醫(yī)藥、醫(yī)療新材料、智能制造等新興產業(yè)相關領域的發(fā)展。天晟新材將積極推動其全資子公司常州昊天新材料科技有限公司在青島實現(xiàn)產業(yè)落地，以及醫(yī)療新材料、智能制造等新興產業(yè)領域的相關業(yè)務在青島實現(xiàn)產業(yè)落地。

　　百洋股份所處的海洋產業(yè)板塊是國信集團的戰(zhàn)略板塊，收購完成后，將高效串聯(lián)百洋股份產業(yè)資源，充分發(fā)揮百洋股份作為上市公司的平臺優(yōu)勢，整合嫁接國內外優(yōu)勢海洋產業(yè)鏈資源，大力發(fā)展海洋牧場、工業(yè)化養(yǎng)殖、水產品加工等現(xiàn)代漁業(yè)領域及相關配套產業(yè)，通過收購整合和資本運作，嫁接國信集團現(xiàn)有優(yōu)勢，打造高行業(yè)壁壘的、涵蓋漁業(yè)全產業(yè)鏈的平臺。

　　拿下博天環(huán)境控股權的青島融控則承諾為公司注入資金。青島融控承諾，待各方簽訂正式的股權轉讓及表決權委托協(xié)議時，若博天環(huán)境同時或3個月內啟動非公開發(fā)行股票等融資事項時，青島融控或其一致行動人將積極參與認購，進一步確保其對上市公司的控制權。