上市公司展現(xiàn)新氣象 為市場健康生態(tài)筑基

　　開市短短1個月，北京證券交易所各項制度逐漸落地實現(xiàn)，上市公司一派新氣象，正積極擁抱新市場、新制度，對未來的規(guī)劃更清晰，對公司在資本市場上的表現(xiàn)更有信心，市場健康生態(tài)的基礎(chǔ)進一步夯實。

　　各路機構(gòu)紛紛來訪調(diào)研，調(diào)研機構(gòu)數(shù)量和次數(shù)不斷刷新紀錄,再融資落地實施,股權(quán)激勵等機制成果初顯，大股東信心倍增，越來越多股東增持或自愿限售。

　　諾思蘭德12月13日因一則研報股價觸及30%漲停，半個多月前吉林碳谷也因一則研報股價接近漲停。據(jù)統(tǒng)計，北交所開市1個月來，各大券商研究所紛紛加緊對北交所個股的覆蓋，82只北交所股票中，已有75只獲得至少1家券商研究所覆蓋并出具投資評級，覆蓋率達91%。

　　北交所開市首月，上市公司新氣象不斷：各路機構(gòu)紛紛來訪調(diào)研，調(diào)研機構(gòu)數(shù)量和次數(shù)不斷刷新紀錄；再融資落地實施；股權(quán)激勵等機制成果初顯，大股東信心倍增，越來越多股東增持或自愿限售，為市場健康生態(tài)的形成進一步夯實基礎(chǔ)。

　　機構(gòu)頻登門

　　北交所11月15日開市以來，已有29家上市公司先后接受數(shù)十家機構(gòu)投資者調(diào)研。接受機構(gòu)調(diào)研數(shù)量排在前幾位的是同惠電子、科達自控、錦好醫(yī)療、晶賽科技，分別高達47家、37家、36家、28家。

　　同惠電子為目前接受機構(gòu)調(diào)研數(shù)最多的北交所上市公司。公司11月29日迎來30家機構(gòu)“登門”，包括申萬宏源、國泰君安、東莞證券、東吳證券等8家券商，嘉實基金、平安基金、天弘基金、銀河基金等9家基金公司，還有中銀理財、華寶信托、太平資產(chǎn)、新華資產(chǎn)及多家創(chuàng)投公司。在此前的11月17日，公司接待了17家機構(gòu)的調(diào)研，包括匯添富基金、上投摩根基金管理有限公司、新華基金等。

　　熱門公司還有科達自控�？七_自控12月13日晚公告稱，公司于12月9日接待了37家機構(gòu)的調(diào)研，創(chuàng)下北交所上市公司單日接待機構(gòu)調(diào)研數(shù)量最高紀錄。

　　再融資開啟

　　12月以來，北交所上市公司諾思蘭德、同享科技先后發(fā)布向特定對象發(fā)行股票募集說明書，成為北交所開市以來率先發(fā)布再融資計劃的上市公司。

　　12月4日，諾思蘭德擬以競價方式向特定對象發(fā)行股份不超過3200萬股（占目前總股本的12.44%），募集資金金額不超過3億元，募集資金用途包括投入醫(yī)藥研發(fā)8217萬元、生物新藥產(chǎn)業(yè)化項目1.89億元、補充流動資金2854萬元。

　　12月8日，同享科技發(fā)布再融資方案，擬以競價方式向特定對象發(fā)行股份不超過600萬股，募集資金總額不超過1.05億元，主要用于建設(shè)一條年產(chǎn)涂錫銅帶（絲）15000噸的生產(chǎn)線。

　　這兩份再融資方案具有里程碑意義。北交所構(gòu)建的再融資制度設(shè)計，平移了新三板的特色制度，對符合“再融資辦法”相關(guān)條件的自辦發(fā)行，簡化申請材料和申報安排；對于符合條件的授權(quán)發(fā)行，設(shè)置了快速、便捷的簡易審核要求，以支持創(chuàng)新型中小企業(yè)融資發(fā)展。

　　安信證券新三板研究負責人諸海濱透露，20%的北交所上市公司有進行再融資計劃的想法。相信在未來有更多北交所上市公司通過再融資機制，獲得資本市場的助力，尤其是處于光伏、半導(dǎo)體、新能源等高景氣度行業(yè)的公司。

　　股權(quán)激勵顯效

　　11月22日，北交所上市公司萬通液壓發(fā)布《2021年限制性股票激勵計劃（草案）》，這距離11月15日北交所開市僅5個交易日。1個月來，已有兩家公司發(fā)布了股權(quán)激勵預(yù)案。

　　萬通液壓公告稱，擬授予12名核心員工135萬股股票，授予價格為每股5.43元。萬通液壓表示，此舉旨在留住核心員工，并激發(fā)其主人翁意識，增強公司競爭力，促進公司持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，同時實現(xiàn)員工個人價值的提升及股東利益最大化。隨后，星辰科技也公布了股權(quán)激勵計劃。

　　榮正咨詢高級合伙人、副總經(jīng)理桂陽認為，萬通液壓此次股權(quán)激勵是在新三板掛牌階段第一期限制性股票激勵計劃的延續(xù)。這種連貫的股權(quán)激勵制度安排，體現(xiàn)了新三板基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層到北交所的層層遞進關(guān)系。

　　定價方面，北交所明確了市場參考價的依據(jù)為“股權(quán)激勵計劃草案公布前1個交易日、20個交易日、60個交易日或120個交易日股票交易均價孰高者”，可以說將新三板模糊的定價制度進行了明確。此外，允許在充分披露并履行相應(yīng)程序的前提下，合理設(shè)置低于股票市價的期權(quán)行權(quán)價格，以增強激勵功效。

　　激勵對象選擇方面，在充分說明必要性、合理性，經(jīng)過核心技術(shù)人員或核心業(yè)務(wù)人員的程序性認定的前提下，允許對于股東與高級管理人員、高級技術(shù)人員身份重合的群體進行激勵。

　　激勵總量方面，北交所實施股權(quán)激勵的規(guī)模上限與新三板相同，為累計不超過公司總股本的30%。

　　股東自愿限售及增持

　　永順生物是首例股東自愿限售的北交所上市公司。11月16日，永順生物發(fā)布公告，股東廣東省現(xiàn)代農(nóng)業(yè)集團有限公司自愿限售數(shù)量共計1.07億股，占公司總股本39.0638%，自愿限售期為自公司上市之日起12個月。11月17日晚，佳先股份發(fā)布了關(guān)于股東所持公司股票自愿限售的公告，7名董監(jiān)高基于對公司生產(chǎn)經(jīng)營和業(yè)務(wù)發(fā)展的信心，自愿限售所持公司股份，共計38.64萬股，占公司總股本的0.45%，限售期限為6個月。

　　除了自愿限售，還有公司股東增持，顯示對于公司及北交所發(fā)展的信心。

　　11月17日，富士達披露股東及高管增持計劃。公司副董事長、股東郭建雄擬以自有資金，在未來6個月內(nèi)以不超過25元/股，增持不低于2萬股且不超過8萬股，計劃增持金額為不超過200萬元。此外，目前并沒有持股的公司高管付景超，也擬以自有資金，在未來6個月內(nèi)，以不超過25元/股的價格，增持不低于1萬股且不超過5萬股，計劃增持金額為不超過125萬元。兩人作出增持決定，均是基于對公司未來發(fā)展前景的信心，以及對公司投資價值的認同。

　　開市短短1個月，北交所的各項制度已逐漸落地實現(xiàn)，上市公司正積極擁抱新市場、新制度，對未來的規(guī)劃更為清晰，對公司在資本市場上的表現(xiàn)更有信心。