行業(yè)進(jìn)入微利格局 硅料龍頭逆勢(shì)擴(kuò)產(chǎn)

　　12月25日晚間，通威股份公告，公司擬與內(nèi)蒙古自治區(qū)鄂爾多斯市人民政府、準(zhǔn)格爾旗人民政府簽訂協(xié)議，在鄂爾多斯市準(zhǔn)格爾旗準(zhǔn)格爾經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)新增投資約280億元，建設(shè)綠色基材一體化項(xiàng)目。業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前硅料供需失衡，價(jià)格探底，光伏龍頭企業(yè)逆勢(shì)擴(kuò)產(chǎn)，或意在借助周期有利節(jié)點(diǎn)進(jìn)一步鎖定規(guī)模優(yōu)勢(shì)。

　　2023年以來(lái)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈大量新增產(chǎn)能落地，硅料、硅片、電池、組件價(jià)格均呈下降態(tài)勢(shì)。硅料產(chǎn)業(yè)進(jìn)入微利格局。對(duì)于硅料小廠(chǎng)或老舊產(chǎn)線(xiàn)而言，目前價(jià)格已低于其成本線(xiàn)。很多硅料小廠(chǎng)減產(chǎn)甚至停產(chǎn)，特別是以生產(chǎn)P型產(chǎn)品為主的企業(yè)面臨淘汰的壓力。

　　加碼先進(jìn)產(chǎn)能

　　通威股份公告顯示，項(xiàng)目總投資280億元，包括年產(chǎn)50萬(wàn)噸綠色基材（工業(yè)硅）、40萬(wàn)噸高純晶硅項(xiàng)目及配套設(shè)施。項(xiàng)目分期建設(shè)。其中，一期建設(shè)20萬(wàn)噸綠色基材（工業(yè)硅）、20萬(wàn)噸高純晶硅項(xiàng)目，預(yù)計(jì)一期項(xiàng)目投資額合計(jì)130億-140億元；二期建設(shè)30萬(wàn)噸綠色基材（工業(yè)硅）、20萬(wàn)噸高純晶硅項(xiàng)目。首期項(xiàng)目力爭(zhēng)2025年底建成投產(chǎn)，二期項(xiàng)目根據(jù)市場(chǎng)條件擇機(jī)啟動(dòng)。

　　對(duì)于本次投資給公司帶來(lái)的影響，通威股份表示，本次擴(kuò)產(chǎn)有利于公司充分利用內(nèi)蒙古自治區(qū)豐富的自然資源和完善的光伏產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步鞏固公司在高純晶硅業(yè)務(wù)領(lǐng)域的世界級(jí)龍頭企業(yè)地位，對(duì)于公司光伏業(yè)務(wù)整體戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)及長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展具有促進(jìn)作用。

　　業(yè)內(nèi)人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，擴(kuò)大硅料產(chǎn)能，有望幫助公司抓住下一輪周期向上機(jī)遇，進(jìn)一步鞏固公司全球硅料龍頭地位。

　　提前布局做好準(zhǔn)備

　　當(dāng)前正值硅料價(jià)格下行階段。12月20日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)公布最新周度硅料成交價(jià)格。其中，N型料成交均價(jià)為6.78萬(wàn)元/噸，環(huán)比下跌0.29%；單晶復(fù)投料成交均價(jià)為6.16萬(wàn)元/噸，環(huán)比下跌1.12%；單晶致密料成交均價(jià)為5.95萬(wàn)元/噸，環(huán)比下跌1.16%；單晶菜花料成交均價(jià)為5.61萬(wàn)元/噸，環(huán)比下跌1.58%。

　　對(duì)于通威股份此時(shí)擴(kuò)產(chǎn)的原因，業(yè)內(nèi)人士表示，硅料產(chǎn)能建設(shè)周期需要1.5-2年，長(zhǎng)于光伏其他環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)周期。當(dāng)光伏行業(yè)需求端出現(xiàn)變化時(shí)，硅料產(chǎn)能的調(diào)整往往存在遲滯性。因此，硅料企業(yè)提前擴(kuò)產(chǎn)，有助于在未來(lái)光伏行業(yè)需求激增時(shí)搶占市場(chǎng)。

　　通威股份有關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，本次投資擴(kuò)建后，新產(chǎn)能需要爬坡，預(yù)計(jì)將在2026年形成有效產(chǎn)量，在行業(yè)調(diào)整期掌握原材料端成本優(yōu)勢(shì)，并為產(chǎn)業(yè)周期向上時(shí)做好充足準(zhǔn)備。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，光伏市場(chǎng)未來(lái)的成長(zhǎng)性具備確定性。通威股份積極擴(kuò)產(chǎn)加碼產(chǎn)能，未來(lái)將在行業(yè)發(fā)展關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)掌握供應(yīng)端的先發(fā)優(yōu)勢(shì)和話(huà)語(yǔ)權(quán)，有利于公司進(jìn)一步提升盈利能力和綜合實(shí)力，實(shí)現(xiàn)“打造世界級(jí)清潔能源運(yùn)營(yíng)商”的目標(biāo)。

　　小廠(chǎng)面臨退出壓力

　　2023年以來(lái)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈大量新增產(chǎn)能落地，硅料、硅片、電池、組件價(jià)格均呈下降態(tài)勢(shì)，行業(yè)整體盈利能力弱化，進(jìn)入微利狀態(tài)。對(duì)于硅料小廠(chǎng)或部分老舊產(chǎn)線(xiàn)而言，目前價(jià)格已經(jīng)低于其成本線(xiàn)，且短期看不到盈利希望，很多硅料小廠(chǎng)選擇減產(chǎn)甚至停產(chǎn)。

　　在此背景下，硅料龍頭依然大幅提高產(chǎn)能。截至今年前三季度，通威股份已形成超42萬(wàn)噸高純晶硅產(chǎn)能，規(guī)劃2024年-2026年高純晶硅累計(jì)產(chǎn)能規(guī)模達(dá)80萬(wàn)-100萬(wàn)噸；協(xié)鑫科技顆粒硅產(chǎn)能已達(dá)42萬(wàn)噸，未來(lái)將繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)。

　　業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，應(yīng)客觀(guān)看待光伏產(chǎn)能過(guò)�，F(xiàn)象�！安荒芎�(jiǎn)單看硅料產(chǎn)能的名義規(guī)模，而要看市場(chǎng)環(huán)境變化下的有效產(chǎn)能，具有技術(shù)、成本、品質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)能才是有效產(chǎn)能，擁有成本優(yōu)勢(shì)的先進(jìn)產(chǎn)能不會(huì)過(guò)剩�！�

　　中國(guó)證券報(bào)記者了解到，在硅料價(jià)格下降的背景下，部分企業(yè)規(guī)劃的硅料項(xiàng)目已出現(xiàn)投資或投產(chǎn)推遲現(xiàn)象，不排除后續(xù)終止投資的可能性。

　　近日，內(nèi)蒙古某多晶硅企業(yè)發(fā)布通知，公司全面停產(chǎn)，具體復(fù)工時(shí)期待定。記者了解到，停產(chǎn)的主要原因是近期硅料價(jià)格持續(xù)走低，且公司有技改計(jì)劃。

　　中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)正由P型轉(zhuǎn)向N型。以硅料為例，從最新成交情況看，N型硅料的供應(yīng)緊俏，而P型硅料出現(xiàn)供過(guò)于求的局面。展望明年，N型產(chǎn)品需求將快速增加。在此背景下，不能高比例生產(chǎn)N型硅料的企業(yè)將面臨較大經(jīng)營(yíng)壓力�！耙陨�產(chǎn)P型硅料為主的企業(yè)將承受很大壓力�！痹撠�(fù)責(zé)人稱(chēng)。