保監(jiān)會主席項俊波12日表示，對于保險公司舉牌上市公司的股票應(yīng)該客觀地看待：一方面加大股權(quán)投資是今后一段時期國家大力發(fā)展直接融資、支持資本市場發(fā)展、降低宏觀經(jīng)濟杠桿的大方向，這是一種發(fā)展趨勢；另一方面，也要對少數(shù)公司舉牌行為可能引發(fā)的風(fēng)險保持警惕，防止投資激進所帶來的流動性和期限錯配等潛在風(fēng)險。下一步會持續(xù)關(guān)注和監(jiān)測險資的舉牌行為，強化監(jiān)管措施，加強風(fēng)險預(yù)警和管控，確保在規(guī)則允許和法律法規(guī)的框架下來進行操作。 項俊波表示，監(jiān)管部門一直在高度關(guān)注險資舉牌問題。這兩年我們按照放開前端、管住后端的思路，連續(xù)出臺了一系列關(guān)于保險資金改革的監(jiān)管政策。由于改革，保險資金投資的收益率從2012年的3.4%提高到去年的7.6%，達到了2008年國際金融危機以后的最好水平。在放開保險資金投資渠道的同時，保險資金的運用依然保持了安全穩(wěn)健，目前的整體風(fēng)險還是可控的。一個是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比較好。現(xiàn)在保險資金的運用余額達到了11.4萬億，其中固定收益類的資產(chǎn)占比達到75%。二是資產(chǎn)質(zhì)量比較好，持有債券的信用等級有90%達到AA級以上，股票、股權(quán)等權(quán)益類投資以藍籌股為主，基礎(chǔ)設(shè)施等投資AAA評級的占比達到了92%，有擔保的資產(chǎn)占到了88%，而且其中42%是商業(yè)銀行提供的擔保。三是資產(chǎn)流動性比較好，債券、股票還有基金等流動性比較高的資產(chǎn)占比達到56%，其中有34%是高流動性資產(chǎn)。
談到舉牌的問題，其實舉牌是二級市場普通的股票投資行為，國際上保險資金是重要的機構(gòu)投資者，舉牌越多我們劉主席是比較高興的。因為保險資金都是長線資金，包括舉牌在內(nèi)的投資行為，對股票市場的穩(wěn)定發(fā)展具有非常重要的支持作用。大家都知道，在國外的資本市場上75%都是機構(gòu)投資者，75%的機構(gòu)投資者里面有70%是保險機構(gòu)，因為是長線資金，需要找很好的出口。
從目前的情況看，國內(nèi)險資的舉牌行為總體風(fēng)險是可控的。我們有一個數(shù)字，到去年年底，一共有10家保險公司累計舉牌了36家上市公司的股票，投資余額是3650億元，占整個保險資金運營的余額是3.3%，5%都不到，是很小的比例。平均持股比例是10.1%，涉及的36家公司中有21家是藍籌股，投資余額占全部被舉牌股票的93%。
當然，每個問題都有兩個方面，對于保險公司舉牌上市公司的股票，我們應(yīng)該客觀地看待：一方面加大股權(quán)投資是今后一段時期國家大力發(fā)展直接融資、支持資本市場發(fā)展、降低宏觀經(jīng)濟杠桿的大方向，這是一種發(fā)展趨勢；另一方面，也要對少數(shù)公司舉牌行為可能引發(fā)的風(fēng)險保持警惕，防止投資激進所帶來的流動性和期限錯配等潛在風(fēng)險。下一步我們會持續(xù)關(guān)注和監(jiān)測險資的舉牌行為，強化監(jiān)管措施，加強風(fēng)險預(yù)警和管控，確保在規(guī)則允許和法律法規(guī)的框架下來進行操作。
