2018年基金發(fā)行怎一個(gè)火字了得！繼興全基金大賣300億之后，多家基金公司的基金都出現(xiàn)提前結(jié)束募集的情形。上周，原計(jì)劃公開募集5天的嘉實(shí)核心優(yōu)勢(shì)股票發(fā)起式基金，首發(fā)當(dāng)日便提前結(jié)束募集。這也是史上首次新基金在發(fā)行前便緊急設(shè)置規(guī)模上限。
新基金發(fā)行前首設(shè)上限
也許是因?yàn)榕d全的“前基之鑒”，為了響應(yīng)監(jiān)管要求，在發(fā)行嘉實(shí)核心優(yōu)勢(shì)前，基金公司便主動(dòng)將首次募集規(guī)模上限設(shè)定為90億元。這在基金歷史上堪稱首次。
果不其然。據(jù)嘉實(shí)基金1月30日發(fā)布的公告，該基金1月29日僅發(fā)行一天即提前結(jié)束募集。募集金額達(dá)89.12億元，有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)107055戶。
嘉實(shí)核心優(yōu)勢(shì)大賣與“出身”直接相關(guān)，其是嘉實(shí)滬港深團(tuán)隊(duì)管理的第五只滬港深3.0基金，此前幾只都有著不錯(cuò)的回報(bào)率。根據(jù)基金招募說(shuō)明書顯示，嘉實(shí)基金將出資認(rèn)購(gòu)嘉實(shí)核心優(yōu)勢(shì)不少于1000萬(wàn)元人民幣，且持有期限不少于3年。
業(yè)內(nèi)人士告訴記者，此次緊急設(shè)定募集上限，也是為了應(yīng)和監(jiān)管要求。據(jù)悉，監(jiān)管層在1月23日發(fā)布了2018年第1期監(jiān)管通報(bào)，名為“堅(jiān)持長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)理念推動(dòng)基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展”，主要?jiǎng)χ附诨痄N售火熱，提出了三大監(jiān)管要求。
其中要求，管理資產(chǎn)規(guī)模應(yīng)與自身的投研能力、人員儲(chǔ)備、系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)、客戶服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理等各方面能力相匹配，切忌脫離自身管理能力盲目擴(kuò)張規(guī)模；綜合市場(chǎng)調(diào)研和投資管理能力等因素，審慎設(shè)定募集期產(chǎn)品目標(biāo)規(guī)模；合規(guī)穩(wěn)健開展基金銷售，引導(dǎo)投資者理性投資。
權(quán)益類基金熱度暴漲
事物總是在波峰與波谷中往復(fù)前行。上次股災(zāi)之后，權(quán)益類基金曾經(jīng)跌入一個(gè)低谷。如今兩年過(guò)后，權(quán)益類基金迎來(lái)一個(gè)發(fā)行高峰。
1月權(quán)益基金合計(jì)規(guī)模達(dá)到680億元，以倉(cāng)位60%計(jì)算，會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)400多億的增量。這其中不乏爆款基金。近期監(jiān)管層也關(guān)注到了熱銷基金，提醒非理性因素苗頭，強(qiáng)調(diào)基金管理人應(yīng)始終把廣大投資者利益放在首位，基金發(fā)行的規(guī)模要與管理人自身的投資能力相匹配。
據(jù)悉，在監(jiān)管通報(bào)下發(fā)的當(dāng)天，兩只熱門基金都采用了限購(gòu)和淡化營(yíng)銷等方法，控制基金規(guī)模。其中，東方紅睿澤對(duì)投資者的認(rèn)購(gòu)設(shè)定了更為嚴(yán)苛的上限，單個(gè)基金賬戶累計(jì)認(rèn)購(gòu)金額不超過(guò)1萬(wàn)元，且限定發(fā)行時(shí)間僅為1月23日一天。同日開售的另外一只熱門基金——富國(guó)成長(zhǎng)優(yōu)選三年定開，開售首日也賣出了近20億的成績(jī)，該基金公司決定當(dāng)日即結(jié)束募集。
證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2018年通過(guò)簡(jiǎn)易程序上報(bào)的新基金中差不多六成左右是權(quán)益類基金，這也是處于一個(gè)歷史高位水平。
偏股新基金集中爆發(fā)， 為市場(chǎng)帶來(lái)不少增量資金，這意味著牛市可能不遠(yuǎn)了嗎？對(duì)此，不少基金經(jīng)理持樂(lè)觀態(tài)度。興全基金投資總監(jiān)謝治宇表示，2018年的A股市場(chǎng)大概會(huì)與2017年類似，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好的標(biāo)的會(huì)獲得更多資金的青睞，由盈利推升的估值重估進(jìn)程會(huì)繼續(xù)強(qiáng)化。但謝治宇也強(qiáng)調(diào)，2018年需要更多且更為細(xì)致的自下而上選擇投資標(biāo)的，無(wú)論是成長(zhǎng)還是價(jià)值，沒(méi)有業(yè)績(jī)支撐的標(biāo)的都可能會(huì)面臨不利的處境。
買不到新基金能買老基金嗎？
近日發(fā)行的爆款基金雖然多，但是也并非人人都能搶購(gòu)上，再加上有的基金還設(shè)定認(rèn)購(gòu)金額，遠(yuǎn)不能緩解人們的投資之渴。
那么，沒(méi)搭上新基金的快車，又不想錯(cuò)過(guò)投資時(shí)點(diǎn)，買老基金可不可以呢？其實(shí)，新基金能不能賺錢，還是未知數(shù)，但是老基金過(guò)往業(yè)績(jī)卻可以參考，不失為一個(gè)好的選擇。特別是在同一基金經(jīng)理旗下的新基金和老基金并沒(méi)有什么本質(zhì)上的差別，新基金建倉(cāng)一般是復(fù)制老基金的思路，在一定程度上還有助于老基金提升業(yè)績(jī)，業(yè)內(nèi)俗稱“抬轎子”。
買新基金還是老基金，最主要看好三點(diǎn)就可以決定了。首先是建倉(cāng)時(shí)間，以權(quán)益類基金為例。按基金相關(guān)規(guī)定，至少60%的基金資產(chǎn)投資于股票，這也是最低持倉(cāng)量要求，因此相對(duì)來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)是很大的。股票基金還有一個(gè)建倉(cāng)的過(guò)程，大約是3個(gè)月左右。即使“大盤”一直在下跌，按照協(xié)議的規(guī)定必須建倉(cāng)，這樣對(duì)于新購(gòu)基金者來(lái)說(shuō)當(dāng)然不利。而老基金倉(cāng)位較高，沒(méi)有建倉(cāng)的時(shí)間要求，但也有最低60%的持倉(cāng)要求。比較新老基金哪個(gè)好，還得看在配置和即將要配置的股票的情況。
其次，看操作能力。基金的盈利，最終還是看持有的股票價(jià)格。能適應(yīng)市場(chǎng)變化，靈活調(diào)整持倉(cāng)的，且調(diào)整的方向也正確，那么這樣的基金獲利可能會(huì)更多。新基金沒(méi)有“包袱”，在選擇的靈活性上可能大一些。老基金也并不意味著一成不變的操作策略，還是要看基金管理人運(yùn)作基金的水平。
第三選擇基金最重要的是選基金經(jīng)理，以及看基金經(jīng)理過(guò)往的歷史業(yè)績(jī)和管理能力如何。發(fā)行的新基金也可以關(guān)注，但也要了解基金經(jīng)理是否只是掛名，不直接參與基金管理，如果是就要謹(jǐn)慎了。
