硬科技板塊全面爆發(fā) “科創(chuàng)芯”ETF單日凈流入超80億元

　　作為A股市場的資金風向標，ETF的資金面近期出現顯著變化。

　　10月18日，科創(chuàng)板芯片相關ETF單日凈流入超過80億元，成為資金博取高彈性收益的重要工具。與此同時，前期被大量資金爆買的滬深300ETF出現凈流出趨勢。

　　基金人士認為，政策轉向得到進一步確認，決策層推出的一系列措施有利于促進經濟復蘇、推動內需修復和化解房地產風險。此外，在多重利好催化下，硬科技方向有望進一步走強。

　　“科創(chuàng)芯”ETF集體起舞

　　上周，中證A500ETF成為市場焦點，10只產品上市后規(guī)模增長顯著，受此影響，上周A股ETF合計獲資金凈流入365.37億元。然而，在中證A500ETF吸金的同時，一向受到資金青睞的滬深300ETF卻出現凈流出現象，華泰柏瑞滬深300ETF凈流出98.7億元。

　　此外，在上周前四個交易日，多只創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板ETF也不同程度地出現資金凈流出現象。

　　不過，隨著10月18日半導體板塊大爆發(fā)，“科創(chuàng)芯”ETF集體起舞，多只產品漲幅超過17%。當日，資金對“科創(chuàng)芯”的態(tài)度出現大轉彎，相關ETF成交火熱，資金轉為凈流入。

　　Wind數據顯示，10月18日，上交所A股ETF合計凈流入153.59億元，科創(chuàng)板、芯片相關ETF獲資金凈流入超80億元。其中，嘉實上證科創(chuàng)板芯片ETF凈流入42.99億元，華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF凈流入20.6億元，鵬華上證科創(chuàng)板100ETF、廣發(fā)上證科創(chuàng)板50成份ETF分別凈流入5.26億元、3.42億元。

　　與此同時，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板相關ETF成交額又創(chuàng)下小高峰，18日華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF成交額達到203.49億元，易方達創(chuàng)業(yè)板ETF達到172.46億元，嘉實上證科創(chuàng)板芯片ETF也超過100億元。其中，華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF、嘉實上證科創(chuàng)板芯片ETF成交額均達到歷史第二高位，僅次于10月9日的成交額。

　　多重利好持續(xù)催化

　　近日，政策與基本面出現多重利好，人民銀行創(chuàng)新政策工具落地，有效增強股票市場流動性。相關部門在金融街論壇的表態(tài)再度提振市場預期。基金人士認為，近期決策層推出的一系列措施有利于促進經濟復蘇、推動內需修復和化解房地產風險。

　　上周五，科技股全線走強。國泰基金表示，對科技板塊部分細分領域的景氣周期與人工智能（AI）創(chuàng)新共振持樂觀態(tài)度。在財政寬松預期走強、市場風險偏好上升的背景下，結合全球半導體銷量數據持續(xù)改善，以及AI應用催化各類終端創(chuàng)新及換機的產業(yè)趨勢，保持對于“硬科技大年”的樂觀展望，后續(xù)一系列新產品的亮相以及10月底三季報的集中披露都會構成科技板塊走強的持續(xù)催化因素。

　　展望后市，國壽安?；鸨硎荆?月經濟明顯修復，疊加近期密集出臺的一攬子政策，四季度經濟壓力有所緩解，全年實現經濟增長目標的信心增強。權益市場經歷了急漲快調后，目前處于估值消化階段。伴隨著理性預期的逐漸回歸，指數的波動不僅受政策和基本面影響，還需要關注市場籌碼結構的變化。由于本輪行情高點產生大量沉積籌碼，所以短期或將壓制市場反彈空間。建議關注受益于財政積極轉向的低估值相關板塊，以及煤炭、公用事業(yè)、運營商等高股息行業(yè)。

　　國泰基金認為，市場可能呈現寬幅震蕩的格局，可從前期的防守策略轉為積極把握結構性的進攻機會。在政策底確認后，市場風險偏好抬升，流動性改善，但政策對經濟的拉動見效仍有一定傳導過程。因此，綜合景氣度和風險偏好改善來看，更看好成長科技板塊，比如AI、儲能、鋰電。此外，在市場預期調整的時間點，可把握出口、紅利等方向的交易性機會。