半年報預(yù)增公司受機(jī)構(gòu)青睞

　　上周（7月9日至7月13日）A股整體行情走勢有所回暖，不過機(jī)構(gòu)調(diào)研上市公司數(shù)量環(huán)比有所下降，共有67家上市公司接受機(jī)構(gòu)調(diào)研577家次，其中37家上市公司為中期業(yè)績預(yù)增預(yù)盈概念股，占據(jù)半壁江山。整體來看，隨著上市公司半年報業(yè)績預(yù)告的密集披露，業(yè)績向好上市公司明顯受到機(jī)構(gòu)關(guān)注。

　　輕工制造、計算機(jī)等行業(yè)受關(guān)注度提升

　　具體來看，上周機(jī)構(gòu)調(diào)研在10家次（含）以上的共計17家，排名前五位的分別為，立思辰（74）、珀萊雅（63）、英飛拓（32）、碧水源（32）、中國巨石（28）。從行業(yè)來看，接受調(diào)研上市公司數(shù)量排名前五的行業(yè)分別為，化工（9家）、電子（8家）、輕工制造（6家）、計算機(jī)（6家）、電氣設(shè)備（6家）。其中，化工、電子行業(yè)近期受到機(jī)構(gòu)調(diào)研的持續(xù)關(guān)注，熱度不減，而輕工制造、計算機(jī)行業(yè)本周則顯示受機(jī)構(gòu)關(guān)注度提升。

　　例如，上述接受機(jī)構(gòu)調(diào)研家次靠前的中國巨石、珀萊雅均屬于化工行業(yè)，對于前者，機(jī)構(gòu)主要關(guān)注，公司產(chǎn)品玻纖在當(dāng)前大環(huán)境下，海外市場銷售情況，是否受到影響；對于后者，機(jī)構(gòu)主要關(guān)注業(yè)務(wù)未來的主要增長點。

　　立思辰和英飛拓則均屬于計算機(jī)行業(yè)中的計算機(jī)應(yīng)用和計算機(jī)設(shè)備細(xì)分領(lǐng)域，其中，立思辰在10日發(fā)布中報業(yè)績預(yù)虧公告后，隨即于11日召開中報業(yè)績說明會，解釋了業(yè)績下滑的原因及未來業(yè)務(wù)增長點；英飛拓方面，投資者主要關(guān)注大股東是否有增持計劃，公司定增后帶來的影響。

　　機(jī)構(gòu)方面，券商、基金的調(diào)研依舊活躍，券商方面，廣發(fā)證券、海通證券、華泰證券，上周調(diào)研次數(shù)位居券商前三，調(diào)研代表股有大華股份、利亞德、衛(wèi)寧健康；基金方面，嘉實基金、博時基金、銀華基金調(diào)研次數(shù)位居基金機(jī)構(gòu)前三，調(diào)研代表股有大華股份、索菲亞（輕工制造）、太陽紙業(yè)（輕工制造）。此外，私募機(jī)構(gòu)方面，淡水泉、景林資產(chǎn)、敦和資管等知名私募調(diào)研了溫氏股份、碧水源、珀萊雅等個股。

　　業(yè)績預(yù)增提升投資性價比

　　從上周機(jī)構(gòu)調(diào)研的中報業(yè)績預(yù)增37家上市公司情況看，量價齊升、下游市場向好等因素都是業(yè)績增長的主要原因。

　　例如，近日化學(xué)制品上市公司揚帆新材發(fā)布的中期業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計2018年1-6月歸屬上市公司股東的凈利潤6300萬至6900萬，同比變動166.98%至192.41%，凈利潤增長率遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。隨后，11日，揚帆新材迎來廣發(fā)證券、富國基金等15家機(jī)構(gòu)調(diào)研。揚帆新材在接受調(diào)研事表示，業(yè)績增長主要原因是，巰基化合物和光引發(fā)劑量價齊升；與去年同期相比，巰基化合物和光引發(fā)劑的銷售量和銷售價格都有一定幅度提高；原儲備的高毛利醫(yī)藥中間體項目隨著下游應(yīng)用推廣，量能開始放大，延續(xù)一季度以來穩(wěn)定增長的態(tài)勢。

　　芯片概念股全志科技9日發(fā)布的中期業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計2018年1-6月歸屬上市公司股東的凈利潤7300萬至8000萬，同比變動4220.04%至4634.29%。隨后，12日，全志科技迎來天風(fēng)證券、平安資管等10家機(jī)構(gòu)調(diào)研。全志科技表示，業(yè)績增長原因主要是，二季度下游市場延續(xù)一季度增長態(tài)勢，繼續(xù)帶動營收出現(xiàn)增長。同時，二季度人民幣兌美元匯率貶值，帶來匯兌收益，覆蓋了一季度的匯兌損失。其次，公司通過加強管理，提高整體運作效率，費用得到控制。綜合多方面因素，致使公司上半年的經(jīng)營情況得到改善。

　　此外，還有中航機(jī)電、晶盛機(jī)電等多家上市公司在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時表示，2018年半年度經(jīng)營情況在此前預(yù)測范圍內(nèi)，不再單獨發(fā)布業(yè)績預(yù)告。4月23日，中航機(jī)電在一季報中預(yù)測，今年上半年歸屬上市公司股東的凈利潤同比變動幅度為0-30%。4月24日，晶盛機(jī)電在一季報中預(yù)測，今年上半年歸屬上市公司股東的凈利潤同比變動幅度為90%-120%。

　　投資方面，華泰證券表示，2018年上半年市場整體估值下行，隨著中報陸續(xù)披露，高性價比品種有望獲得較強反彈動力。建議關(guān)注中報業(yè)績與估值匹配程度較高，現(xiàn)金流情況健康的中小盤細(xì)分龍頭。