鐘蓉薩：發(fā)揮基金評價的專業(yè)價值 引導(dǎo)養(yǎng)老目標基金持續(xù)健康發(fā)展
中證網(wǎng)訊（記者 林榮華）8月17日，由濟安金信科技有限公司主辦的第二屆“群星匯”頒獎典禮在北京舉行。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會副會長鐘蓉薩在現(xiàn)場發(fā)表“發(fā)揮基金評價的專業(yè)價值 引導(dǎo)養(yǎng)老目標基金持續(xù)健康發(fā)展”主題演講。
鐘蓉薩表示，基金評價的初心是客觀、公正、專業(yè)地反映基金管理人、基金產(chǎn)品的投資能力。一是客觀�；鹪u價應(yīng)當是行業(yè)發(fā)展的“鏡子”，真實地反映基金管理人、基金產(chǎn)品的投資運作情況，其中一件重要的工作就是基金數(shù)據(jù)的真實、準確、完整。二是公正�；鹪u價應(yīng)當是行業(yè)發(fā)展的“天平”，中立地評價管理人、產(chǎn)品，誰做得好，誰做得不好，這既體現(xiàn)在對評價方法的要求，也體現(xiàn)在評價過程的職業(yè)操守，要切實防范利益沖突。三是專業(yè)�；鹪u價應(yīng)當是行業(yè)發(fā)展的“指揮棒”，要通過評價的指標和評價結(jié)果，告訴大家，什么是專業(yè)的，什么是不專業(yè)的�！ �
鐘蓉薩表示，基金評價的使命是切實服務(wù)投資人，引領(lǐng)基金行業(yè)專業(yè)化發(fā)展。做好養(yǎng)老基金的評價有五個要點：一是堅持開展長期評價。這是評價業(yè)務(wù)的六個基本原則之一，也是養(yǎng)老金投資的內(nèi)在需求。養(yǎng)老金是長期資金，意味著長期持有、長期投資、長期考核。養(yǎng)老基金的持有期限要求（一年、三年、五年）實現(xiàn)了前端的長期持有。后端的長期考核，既包括管理人的內(nèi)部考核，也包括基金評價機構(gòu)和媒體的外部考核�！ �
二是抓住資產(chǎn)配置這一核心。這是養(yǎng)老基金在投資上與其他基金產(chǎn)品的主要區(qū)別。養(yǎng)老基金雖然只是一個品類，實際上開啟了基金業(yè)的資產(chǎn)配置時代。
三是推動發(fā)揮好權(quán)益投資的作用。權(quán)益投資是養(yǎng)老基金收益的主要來源，也是短期業(yè)績波動的主要來源。這就要求管理人既不能“過分保守”，也不能“過分激進”，要用投資的專業(yè)和紀律實現(xiàn)兩者的平衡，一個重要的指標就是有沒有按既定的投資策略和投資目標在管理，業(yè)績比較基準管不管用。希望基金評價機構(gòu)更加看重基金產(chǎn)品是不是按照基準來投資，把沒有按這些原則做的產(chǎn)品評出來，培育行業(yè)言行一致的風氣�！�
四是加強風險管理的研究。資產(chǎn)配置是養(yǎng)老金管理的核心，風險管理就是核心的核心。養(yǎng)老金是老百姓的養(yǎng)命錢，要求安全。
五是要按系列開展養(yǎng)老基金評價。養(yǎng)老基金是一個系列，一串產(chǎn)品。一個系列的目標日期基金，背后應(yīng)該是同一條下滑曲線。系列基金不僅是名字的叫法相同，更重要是的是產(chǎn)品的設(shè)計、運作和業(yè)績表現(xiàn)的一致性�；鹪u價機構(gòu)要按系列開展基金評價，把一個系列的基金放在一起比。從境外經(jīng)驗看，一個重要的指標就是看一個系列的產(chǎn)品，是不是在長期看能夠體現(xiàn)出風險收益特征的一致性。
