突出長期 側(cè)重權(quán)益 精簡數(shù)量 豐富指標(biāo) 金牛獎(jiǎng)評選呈現(xiàn)四大變化

　　3月31日，第十七屆基金業(yè)金牛獎(jiǎng)評選揭曉。與往屆評選相比，新一屆金牛獎(jiǎng)評選呈現(xiàn)出突出長期獎(jiǎng)項(xiàng)、側(cè)重權(quán)益類基金、精簡獲獎(jiǎng)數(shù)量、豐富評選指標(biāo)四大變化。這些變化旨在響應(yīng)基金評價(jià)座談會(huì)和《基金評價(jià)機(jī)構(gòu)倡議書》精神，堅(jiān)持長期評價(jià)、推動(dòng)權(quán)益類基金發(fā)展，引領(lǐng)基金行業(yè)健康發(fā)展。

　　著眼長期 側(cè)重權(quán)益基金

　　長期投資、價(jià)值投資——這是公募基金責(zé)任之體現(xiàn)、價(jià)值之所在。一直以來，金牛獎(jiǎng)評選通過不斷優(yōu)化評選規(guī)則、獎(jiǎng)項(xiàng)設(shè)置等方式引導(dǎo)基金行業(yè)注重長期持續(xù)回報(bào)，幫助投資者樹立長期投資理念。

　　本屆評選全面踐行基金評價(jià)的長期性原則，基金評獎(jiǎng)主要考察三年及以上期限的業(yè)績，不對成立不足三年的基金開展評獎(jiǎng)。優(yōu)化基金獎(jiǎng)項(xiàng)設(shè)置，取消一年期基金評獎(jiǎng)，突出三年期、五年期等長期獎(jiǎng)項(xiàng)，增設(shè)七年期金牛基金獎(jiǎng)項(xiàng)。

　　“推動(dòng)這一變化的，既包括監(jiān)管層長期以來對長期投資、價(jià)值投資的鼓勵(lì)和引導(dǎo)，也包括評選主協(xié)辦方共同堅(jiān)持的理念，即基金產(chǎn)品評價(jià)應(yīng)長期化?！闭猩套C券定量研究與基金評價(jià)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人任瞳表示。

　　評選站在基金持有人的角度，希望以長期評價(jià)推動(dòng)長期投資，化解“基金賺錢、基民難賺錢”的痼疾。海通證券研究所副所長高道德指出，一些投資者的申贖行為存在較明顯的“追漲殺跌”特征，使得投資成本不斷提升，遇到市場下跌就容易導(dǎo)致虧損。

　　銀河證券基金研究中心負(fù)責(zé)人、基金評價(jià)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人胡立峰表示，公募基金的長期業(yè)績不錯(cuò)，但在每個(gè)較短周期中，基金并不一定都能賺錢，其凈值是波動(dòng)的。普通投資者往往傾向于在市場情緒較高的時(shí)候入場，市場處于低點(diǎn)時(shí)持有信心不足，難以堅(jiān)持長期投資。本屆評選在獎(jiǎng)項(xiàng)設(shè)置、指標(biāo)設(shè)置等方面進(jìn)一步體現(xiàn)了長期評價(jià)的理念，就是希望引導(dǎo)基金公司和基金投資者能夠著眼長期。

　　此外，為進(jìn)一步引導(dǎo)基金管理人注重中長期投資回報(bào)和權(quán)益投資，發(fā)揮金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用，自本屆評選起，增設(shè)權(quán)益投資金牛基金公司獎(jiǎng)項(xiàng)，鼓勵(lì)基金公司在主動(dòng)權(quán)益投資專項(xiàng)管理能力上形成特長。

　　“評選在獎(jiǎng)項(xiàng)數(shù)量上進(jìn)一步向權(quán)益基金傾斜，鼓勵(lì)公募基金大力發(fā)展權(quán)益基金。通過表彰也能讓老百姓更多認(rèn)識(shí)到權(quán)益基金的長期投資價(jià)值?！焙⒎逭f。

　　上海證券基金評價(jià)研究中心負(fù)責(zé)人劉亦千認(rèn)為，通過金牛獎(jiǎng)評選，希望能夠引導(dǎo)投資者更理性、更長期地參與權(quán)益市場投資。

　　精簡數(shù)量 提升含金量

　　本屆評選著力精簡獲獎(jiǎng)數(shù)量，本著寧缺毋濫的原則優(yōu)中選優(yōu)，獲獎(jiǎng)名額為2012年以來的最低水平。在本屆評選中，各類型金?；鸬墨@獎(jiǎng)名額均控制在該類型基金數(shù)量的1%左右。同時(shí)，獎(jiǎng)項(xiàng)數(shù)量分配上向股混等權(quán)益產(chǎn)品傾斜，股混等權(quán)益產(chǎn)品獲獎(jiǎng)比例明顯高于債券產(chǎn)品。

　　伴隨中國基金業(yè)的快速發(fā)展，基金管理人和產(chǎn)品逐年增加，但金牛獎(jiǎng)評選始終堅(jiān)持客觀數(shù)據(jù)說話、寧缺毋濫的理念，主動(dòng)控制獎(jiǎng)項(xiàng)數(shù)量，獲獎(jiǎng)名額近三年呈逐年下降趨勢，獲獎(jiǎng)名額的占比也在下降，確保金牛獎(jiǎng)評選的高含金量。

　　同時(shí)，評選進(jìn)一步完善評價(jià)體系，優(yōu)化基金評價(jià)機(jī)制，更多關(guān)注基金的長期業(yè)績穩(wěn)定性、投資風(fēng)格鮮明性等評價(jià)指標(biāo)，充分發(fā)揮業(yè)績比較基準(zhǔn)的作用，注重考察基金的實(shí)際投資運(yùn)作及基金合同的履行情況。為鼓勵(lì)基金公司在養(yǎng)老金投資管理方面發(fā)揮更大作用，提升公募基金養(yǎng)老金投資管理能力，本次規(guī)則修訂中增加了對基金公司養(yǎng)老金管理能力的考察。

　　評選結(jié)果公布后，中國證券報(bào)還將采取多種方式，加強(qiáng)對金牛獎(jiǎng)評選理念和方法的宣傳，推動(dòng)基金管理人、基金銷售機(jī)構(gòu)規(guī)范使用評選結(jié)果，引導(dǎo)投資者認(rèn)識(shí)長期投資的作用，培育投資者關(guān)注基金長期風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的科學(xué)投資理念。