新華社民族品牌指數(shù)創(chuàng)今年以來新高
新華社民族品牌指數(shù)上周上漲1.66%，連續(xù)13周跑贏上證綜指，并在6月19日創(chuàng)下今年以來新高。在北向資金單周凈流入超200億元的背景下，贛鋒鋰業(yè)、隆基股份、伊利股份、貴州茅臺(tái)等新華社民族品牌指數(shù)成分股上周獲得北向資金大幅凈買入。
展望后市，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，A股下半年或延續(xù)震蕩走勢(shì)，個(gè)股分化和行業(yè)分化或?qū)⒀永m(xù)。
連續(xù)13周跑贏上證綜指
上周市場(chǎng)震蕩上行，上證指數(shù)上漲1.64%，深證成指上漲3.70%，創(chuàng)業(yè)板指上漲5.11%，滬深300指數(shù)上漲2.39%，新華社民族品牌指數(shù)上漲1.66%，并在6月19日創(chuàng)下今年以來新高。自3月23日市場(chǎng)觸底反彈以來，新華社民族品牌指數(shù)已經(jīng)連續(xù)13周跑贏上證綜指。
從成分股表現(xiàn)看，上周新華社民族品牌指數(shù)多只成分股跑贏滬深300指數(shù)。其中，東阿阿膠上漲9.01%，贛鋒鋰業(yè)上漲8.44%，張?jiān)、恒順醋業(yè)分別上漲7.94%、7.23%，海爾智家上漲5.55%，壽仙谷、東方創(chuàng)業(yè)、天士力的漲幅也都超過3%。
新華社民族品牌指數(shù)近13周連續(xù)跑贏上證綜指，正值北向資金連續(xù)13周凈買入。上周，北向資金大幅凈買入203.69億元，新華社民族品牌指數(shù)多只成分股被大幅增持。Wind數(shù)據(jù)顯示，以區(qū)間成交均價(jià)計(jì)算，上周北向資金凈買入贛鋒鋰業(yè)7.2億元，凈買入隆基股份、伊利股份分別達(dá)到3.96億元和3.76億元；北向資金對(duì)貴州茅臺(tái)的凈買入金額也達(dá)到3.18億元，此外還分別凈買入片仔癀與海爾智家2.10億元、1.46億元。
下半年A股分化或延續(xù)
上周各大指數(shù)中表現(xiàn)最為強(qiáng)勢(shì)的是創(chuàng)業(yè)板指，創(chuàng)業(yè)板指的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)與醫(yī)療保健和信息技術(shù)板塊的走強(qiáng)密切相關(guān)。Wind數(shù)據(jù)顯示，以6月20日數(shù)據(jù)看，創(chuàng)業(yè)板指前兩大權(quán)重行業(yè)分別為醫(yī)療保健和信息技術(shù)，權(quán)重占比分別為32.30%和28.73%，近一年漲幅分別為54.66%、41.33%。展望后市，基金經(jīng)理認(rèn)為，醫(yī)藥板塊仍有機(jī)會(huì)，下半年市場(chǎng)或保持震蕩走勢(shì)，市場(chǎng)分化依然存在。
對(duì)于醫(yī)藥股行情，工銀醫(yī)藥健康行業(yè)基金經(jīng)理譚冬寒表示，當(dāng)前很多醫(yī)藥股已經(jīng)在歷史估值相對(duì)高位，這是因?yàn)樵诮?jīng)濟(jì)增速放緩的大背景下資金選擇擁抱有相對(duì)確定性的板塊，顯著加大了醫(yī)藥、必選消費(fèi)品等行業(yè)的配置。從相對(duì)收益角度，醫(yī)藥股相對(duì)于消費(fèi)股和科技股來講并未顯著高估，甚至具備一定的業(yè)績確定性優(yōu)勢(shì)和性價(jià)比優(yōu)勢(shì)。目前來看，既需要關(guān)注疫情受益子行業(yè)的業(yè)績超預(yù)期機(jī)會(huì)，也可以關(guān)注疫情受損子行業(yè)的業(yè)績恢復(fù)機(jī)會(huì)。相對(duì)看好醫(yī)療設(shè)備、消毒防護(hù)耗材、創(chuàng)新藥和創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新醫(yī)療器械、疫苗等高景氣度領(lǐng)域。
就下半年行情而言，格上研究中心認(rèn)為，在貨幣政策預(yù)期仍保持寬松節(jié)奏的背景下，目前市場(chǎng)估值仍具備一定的吸引力，但A股市場(chǎng)的主要聚焦點(diǎn)將是企業(yè)財(cái)報(bào)。從今年國家的政策目標(biāo)以及財(cái)政力度來看，全年經(jīng)濟(jì)增長以及企業(yè)盈利會(huì)維持復(fù)蘇勢(shì)頭，在“企業(yè)盈利復(fù)蘇、流動(dòng)性維持寬松”的背景假設(shè)下，股票類資產(chǎn)仍會(huì)是較好的選擇，下半年料將呈現(xiàn)“下行有底、上行震蕩、結(jié)構(gòu)分化、個(gè)股分化”的走勢(shì)。投資者要在戰(zhàn)略上樂觀，持有一定比例的股票倉位，并在戰(zhàn)術(shù)上進(jìn)行股票倉位的調(diào)整。
