私募倉位微降 連續(xù)兩個(gè)月增持食品飲料板塊
在3月份的震蕩行情中，私募倉位整體有所下降。最新數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，私募的平均股票倉位為70.52%，較2月底下降2.87個(gè)百分點(diǎn)。從行業(yè)配置看，私募連續(xù)兩個(gè)月加倉近期調(diào)整較為明顯的食品飲料行業(yè)。
業(yè)內(nèi)人士表示，大多數(shù)私募有止損線規(guī)定，在春節(jié)長假后的調(diào)整過程中需要被迫減倉。今年可以關(guān)注超跌反彈機(jī)會(huì)，以及業(yè)績超預(yù)期的低估值標(biāo)的。
市場調(diào)整令私募被迫減倉
華潤信托陽光私募股票多頭指數(shù)（CREFI指數(shù)）月報(bào)顯示，截至3月底，該指數(shù)成分基金的平均股票倉位為70.52%，較2月底下降2.87個(gè)百分點(diǎn)。其中，股票持倉超過五成的成分基金比例為81.95%，較2月底下降3.01個(gè)百分點(diǎn)。
“公司規(guī)定產(chǎn)品凈值回撤到一定程度后要強(qiáng)制止損，2月下旬的市場調(diào)整使得私募產(chǎn)品凈值紛紛下跌，因此我們被迫從八成倉位降至六成倉位�！睖弦晃凰侥蓟鸾�(jīng)理透露。
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，納入統(tǒng)計(jì)的23622只對沖基金今年以來的平均收益率為0.7%，虧損私募基金數(shù)量占比高達(dá)40.91%。比對此前的數(shù)據(jù)來看，私募前兩個(gè)月的平均收益率為2.31%，正收益私募占比接近七成，私募整體業(yè)績在市場震蕩中遭遇挑戰(zhàn)。
消費(fèi)仍是私募主要配置方向
從調(diào)倉方向來看，私募3月更為關(guān)注食品飲料和房地產(chǎn)板塊。數(shù)據(jù)顯示，3月CREFI指數(shù)成分基金持倉增幅最大的三個(gè)行業(yè)為食品、飲料與煙草，房地產(chǎn)，以及制藥、生物科技與生命科學(xué)，持倉增幅分別為1.09%、0.94%和0.54%；減幅最大的三個(gè)行業(yè)為半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備、材料和零售業(yè)，減倉幅度分別為1.22%、0.77%和0.53%。
值得注意的是，私募已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)月增持食品飲料板塊。歷史數(shù)據(jù)顯示，2月CREFI指數(shù)成分基金持倉增幅最大的一個(gè)行業(yè)為食品、飲料與煙草，持倉增幅為0.97%。
關(guān)注超跌反彈與業(yè)績超預(yù)期機(jī)會(huì)
春節(jié)長假后，以白酒為代表的消費(fèi)板塊回調(diào)明顯。截至4月15日，白酒指數(shù)跌幅超過22%。在此過程中，私募連續(xù)加倉食品飲料板塊，是何用意？
“以貴州茅臺為例，春節(jié)長假后的大幅下跌過程中其實(shí)存在很多交易性機(jī)會(huì)，3月止跌企穩(wěn)后更是出現(xiàn)了反彈行情。因此，對于中小規(guī)模的私募來說，這是比較好的獲利機(jī)會(huì)，而對于頭部私募來說，長期投資視角下，貴州茅臺在下跌過程中出現(xiàn)了相對合適的買點(diǎn)，這或許是私募整體加倉食品飲料板塊的一個(gè)重要原因�！币晃凰侥佳芯繂T分析稱。
另外，私募今年較為青睞業(yè)績超預(yù)期的標(biāo)的。名禹資產(chǎn)表示，隨著上市公司一季報(bào)披露進(jìn)入尾聲，市場可能又要重新尋找短期主線，后續(xù)可關(guān)注地產(chǎn)后周期中業(yè)績超預(yù)期板塊，以及一季度業(yè)績顯著超預(yù)期的個(gè)股。
