機構(gòu)扎堆調(diào)研造就另類牛股
2021年上半年即將收官，機構(gòu)調(diào)研也將重點聚焦在上市公司上半年業(yè)績上。在半年報窗口期即將來臨之際，各家機構(gòu)馬不停蹄尋找投資新方向。Wind數(shù)據(jù)顯示，上半年獲機構(gòu)調(diào)研的上市公司數(shù)量超過2000家。從調(diào)研公司的類型來看，機構(gòu)調(diào)研興趣廣泛，各行各業(yè)均有涉及，具體到個股方面，邁瑞醫(yī)療以超千家機構(gòu)調(diào)研位居榜首。
聚焦科技和醫(yī)藥賽道
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月28日，共有2257家上市公司在2021年上半年接受機構(gòu)調(diào)研，獲得超500家機構(gòu)扎堆調(diào)研的上市公司包括邁瑞醫(yī)療、�？低�、傳音控股、廣聯(lián)達、中科創(chuàng)達、天賜材料、華峰測控、兆易創(chuàng)新、瀾起科技、TCL科技。
其中，最受機構(gòu)關(guān)注的公司是邁瑞醫(yī)療，獲得超過千家機構(gòu)調(diào)研。據(jù)披露，1月5日、4月1日、5月6日、5月14日和5月16日，邁瑞醫(yī)療接受了146家基金、103家券商、443家投資機構(gòu)、34家險資、391家其他機構(gòu)的調(diào)研。
行業(yè)方面，電子、半導(dǎo)體、醫(yī)藥生物、應(yīng)用軟件行業(yè)獲公募基金的關(guān)注度較高。從其他行業(yè)來看，食品飲料的關(guān)注熱度也較高，此前不受關(guān)注的房地產(chǎn)行業(yè)近期關(guān)注度也有明顯提升。不過，基金公司的調(diào)研方向主要還是集中在科技和醫(yī)藥領(lǐng)域。
多只“扎堆股”股價翻倍
通常來看，獲得機構(gòu)調(diào)研次數(shù)較多的上市公司，股價表現(xiàn)也較強。截至6月28日，在機構(gòu)扎堆調(diào)研股中，邁瑞醫(yī)療上半年漲幅為10.88%，�？低�、傳音控股上半年漲幅為31.80%和38.30%；天賜材料、愛美客上半年漲幅為72.19%和113.69%。此外，美迪西、昊海生科、奧園美谷、奧普特、拓邦股份分別被200余家機構(gòu)調(diào)研，股價均實現(xiàn)了翻倍。
在機構(gòu)調(diào)研榜單中，記者還注意到部分關(guān)注度略低、調(diào)研次數(shù)不多的中小盤股票漲幅驚人。截至6月28日，南網(wǎng)能源近半年被16家機構(gòu)調(diào)研，半年內(nèi)漲幅超過600%；被202家機構(gòu)關(guān)注的明微電子和被249家機構(gòu)關(guān)注的美迪西半年內(nèi)漲幅高達322.41%和239.08%。
一般來說，ST公司很少受到機構(gòu)的調(diào)研。但6月以來有機構(gòu)把目光瞄準了*ST鹽湖、*ST寶實、*ST華英、*ST科迪、ST森源等9家ST公司。這其中最受機構(gòu)青睞的無疑是*ST鹽湖，該公司受到了41家機構(gòu)調(diào)研。
此外，良好的盈利能力是吸引機構(gòu)頻繁調(diào)研的重要原因。在6月以來被機構(gòu)調(diào)研的公司中，雙環(huán)傳動、藍黛科技、朗姿股份、美錦能源、遠興能源、潮宏基6家公司半年報業(yè)績預(yù)增。
業(yè)內(nèi)人士表示，5月到6月往往是市場的業(yè)績真空期和調(diào)研密集反饋期，高成長標的將是主要關(guān)注對象。由于業(yè)績尚未落地，資金對估值容忍或更嚴苛。進入7月，市場將逐步轉(zhuǎn)為中報業(yè)績兌現(xiàn)期，業(yè)績達預(yù)期、前期估值相對低的標的值得關(guān)注。
下半年趨于謹慎
臨近年中，市場對于下半年A股走勢及相關(guān)布局的爭辯進一步升溫。不少基金經(jīng)理提示了下半年市場的風(fēng)險正在積累，將會采取相對謹慎的策略。
匯豐晉信基金經(jīng)理陸彬在6月14日給投資者的信中寫道，在經(jīng)歷了二季度大幅反彈后，當前市場風(fēng)險溢價水平回落至歷史低位，風(fēng)險補償不足。隨著全球疫情逐步得到有效控制，各國貨幣政策大概率陸續(xù)回歸常態(tài)化，過去幾年表現(xiàn)突出的某些行業(yè)和風(fēng)格因子或?qū)㈤_始接受小周期的挑戰(zhàn)。
“我們今年會更多地去挖掘行業(yè)中市值有空間、未來幾年預(yù)期更清晰的個股�！睖夏郴鸾�(jīng)理說，“以前小盤股相對大盤股存在估值溢價，現(xiàn)在估值溢價越來越少，而行業(yè)中大市值的龍頭公司現(xiàn)在估值處于相對高位。因此，中小盤股里面的優(yōu)質(zhì)個股、特別是估值還比較安全的小市值公司，值得重點關(guān)注。”
部分基金經(jīng)理直言，已調(diào)整了高估值品種的持倉權(quán)重。光大行業(yè)輪動基金經(jīng)理詹佳在接受記者采訪中透露：“今年做的最大投資決策是壓估值，因為風(fēng)險程度明顯比去年高。今年我很看重投資的安全邊際，已降低了整體組合的估值水平�！�
